Les banques de l'UE doublent leur présence sur le registre MiCA pour atteindre 80

Les banques ont doublé leur présence sur le registre MiCA de l’Union européenne, atteignant environ 80 établissements en moins de trois mois, ce qui porte leur part parmi les prestataires de services de crypto-actifs listés à près de 23 %.

Résumé

• La présence des banques sur le registre MiCA est passée d’environ 40 à environ 80 entre le 26 juin et le 16 septembre.

• Le nombre total de prestataires de services de crypto-actifs listés est passé de 243 à 349 sur la même période.

• L’Allemagne a fourni bon nombre des nouvelles entrées bancaires, notamment des banques coopératives régionales et Deutsche Bank.

• Les banques peuvent accéder au marché MiCA via une procédure de notification, sans avoir à déposer une demande standard de prestataire de services d’actifs cryptographiques (CASP).

Selon une analyse des données du registre de l’Autorité européenne des marchés financiers (ESMA), les banques représentaient près d’un prestataire sur quatre parmi les prestataires de services d’actifs cryptographiques listés au 16 septembre, contre environ un sur six le 26 juin.

Le nombre de banques inscrites au registre a augmenté d’environ 100 % durant cette période, tandis que l’ensemble complet des prestataires de services d’actifs cryptographiques a progressé d’environ 44 %. Les banques ont donc gagné des parts de marché, même si les plateformes d’échange, les dépositaires et autres prestataires non bancaires continuent d’intégrer le marché réglementé de l’UE.

Les prestataires non bancaires constituent encore la majorité du registre. Leur nombre est passé d’environ 203 à 269 entre ces deux dates, mais leur part a reculé de près de 84 % à 77 %, car les banques se sont inscrites à un rythme plus rapide.

Le registre provisoire MiCA de l’ESMA, mis à jour pour la dernière fois le 16 septembre, recense les prestataires autorisés ou notifiés dont les informations ont été transmises par les autorités nationales. L’ESMA publie une nouvelle version chaque semaine, aussi les prestataires récemment approuvés ou notifiés peuvent ne pas y apparaître immédiatement.

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Les banques allemandes expliquent une grande partie de la croissance MiCA

L’Allemagne a fourni bon nombre des nouvelles entrées bancaires, notamment des banques commerciales ainsi que des établissements des réseaux Volksbank, Raiffeisenbank et VR Bank.

Deutsche Bank fait partie des grands établissements préparant actuellement des services réglementés d’actifs numériques. La banque a annoncé mercredi son intention d’offrir des services de garde de crypto-actifs aux clients institutionnels et aux entreprises en Europe ; un porte-parole a indiqué à Cointelegraph qu’une approbation MiCA pour ce service était attendue en octobre.

La participation des banques coopératives régionales montre que l’expansion allemande ne concerne pas uniquement les grands groupes financiers mondiaux. Des institutions locales, déjà présentes auprès des particuliers et des entreprises, intègrent également des services réglementés de crypto-actifs dans leurs structures bancaires existantes.

En août, crypto.news signalait six nouvelles entrées issues du réseau bancaire coopératif allemand : Raiffeisenbank Aidlingen, Ihre Volksbank, VR Bank Mittelfranken Mitte, Volksbank Euskirchen, VR Bank Ried Überwald et Volksbank Backnang.

À l’époque, l’Allemagne comptait 79 prestataires de services d’actifs cryptographiques autorisés, contre 35 en France et 29 aux Pays-Bas. Les six nouveaux entrants ont porté le nombre total au niveau de l’UE à 331, avant que 18 autres prestataires n’élèvent le total du registre au 16 septembre à 349.

Les premières inscriptions allemandes comprenaient Raiffeisenbank Falkenstein Wörth, Spar und Kreditbank Rheinstetten, VR Bank Augsburg Ostallgäu et JT Technologies. La filiale belge de BNY avait également été inscrite au registre, autorisée à fournir des services de garde et de transfert de crypto-actifs.

Les autorisations varient selon les institutions figurant sur la liste. Une inscription au registre ne signifie pas que tous les prestataires peuvent offrir les mêmes produits, car le règlement MiCA couvre séparément la garde, les transferts de crypto-actifs, les plateformes de négociation, l’exécution des ordres, la gestion de portefeuille et les échanges entre crypto-actifs et fonds.

MiCA prévoit une voie d’accès distincte pour les banques

Les banques ne suivent pas la même procédure d’autorisation que les entreprises créées spécifiquement pour offrir des services cryptographiques.

En vertu de l’article 60 du règlement MiCA, un établissement de crédit de l’UE peut fournir des services liés aux actifs cryptographiques après avoir transmis les informations requises à son autorité nationale de surveillance au moins 40 jours ouvrables avant le début de l’activité. Une entreprise native du secteur cryptographique doit, quant à elle, demander une autorisation en tant que prestataire de services d’actifs cryptographiques en application de l’article 62.

La notification doit décrire les services que la banque entend fournir et inclure des informations sur la gouvernance, les contrôles internes, la gestion des risques, les mesures de sécurité et la protection des actifs clients. L’autorité de surveillance vérifie l’exhaustivité du dossier avant le démarrage des services.

L’autorisation bancaire existante n’annule pas les exigences opérationnelles applicables à la garde, à la négociation ou aux transferts de crypto-actifs. Elle permet toutefois à un établissement de crédit d’étendre son activité réglementée sans accomplir la demande complète de prestataire de services d’actifs cryptographiques (CASP) imposée aux entreprises non bancaires.

Les banques entrent également dans ce secteur avec des équipes de conformité, des procédures de vérification des clients, des ressources en fonds propres et des systèmes de reporting déjà en place. Les entreprises cryptographiques doivent, elles, mettre en place ou acquérir bon nombre de ces mêmes dispositifs afin d’obtenir et de conserver leur autorisation.

Un rapport de juillet sur les coûts de conformité à MiCA a révélé que les obligations continues relatives à la gouvernance, aux fonds propres, à la conduite sur les marchés, aux réclamations, à la cybersécurité et à la lutte contre le blanchiment d’argent pourraient peser davantage sur les petits prestataires. Le rapport indiquait que ces coûts pourraient inciter certaines entreprises à rechercher des partenariats bancaires, des acquisitions ou des cessions.

Commentant les règles comparables envisagées au Royaume-Uni, Steven Lightstone, associé chez Morgan Lewis, a déclaré que les entreprises cryptographiques seraient « traitées comme toute institution financière traditionnelle ». Les banques disposent déjà de nombreux systèmes de gouvernance et de lutte contre la criminalité financière requis par ces cadres réglementaires.

MiCA a réduit l’écart entre banques et entreprises cryptographiques

Le système de passeport MiCA permet à un prestataire autorisé de servir des clients dans toute l’UE après obtention d’une approbation dans un seul État membre, bien que les autorités nationales restent compétentes pour accorder les autorisations et recevoir les notifications bancaires.

L’application intégrale a suivi la fin de la période de transition de l’UE le 1er juillet. L’AEMF a demandé aux prestataires non autorisés de cesser immédiatement les services concernés, de suivre leurs plans de cessation d’activité et d’aider leurs clients à transférer leurs actifs vers une entreprise autorisée ou un portefeuille auto-hébergé.

Plus de 3 000 entreprises cryptographiques avaient opéré via les anciens systèmes nationaux d’enregistrement, tandis que seulement 194 avaient obtenu l’approbation MiCA en mai. Le registre comptait 309 prestataires le 23 juillet, 331 en août et 349 au 16 septembre.

Les banques représentaient environ 40 des 243 inscriptions recensées fin juin. À mi-septembre, leur nombre atteignait environ 80, soit environ 40 des 106 nouvelles inscriptions nettes enregistrées durant cette période.

Les entreprises non bancaires ont ajouté environ 66 inscriptions durant la même période, ce qui les place largement en tête en nombre total, mais derrière les banques en taux de croissance. Leur pourcentage décroissant ne signifie pas que des prestataires ont quitté le registre globalement, mais qu’elles ont été devancées par la croissance plus rapide des banques.

Les banques américaines relèvent d’un cadre réglementaire différent

Les banques américaines peuvent aussi fournir certains services liés aux actifs numériques, bien que les États-Unis ne disposent pas d’un cadre unique d’autorisation et de passeport comparable à celui de MiCA.

En mai 2025, le Bureau du contrôleur de la monnaie (OCC) a précisé les pouvoirs de garde des banques nationales et des associations d’épargne fédérales. La lettre interprétative n° 1184 confirme que les institutions réglementées peuvent exécuter des achats et des ventes de crypto-actifs détenus en garde, sur instruction de leurs clients.

L’OCC autorise également les banques à sous-traiter des activités cryptos autorisées, notamment la garde et l’exécution, à des tiers, à condition qu’elles maintiennent des contrôles adéquats des risques liés aux tiers. Les établissements doivent néanmoins assurer ces services de façon sûre et respecter toutes les lois applicables.

Contrairement au Règlement MiCA, l’approche américaine répartit la surveillance entre les agences fédérales et étatiques selon l’établissement, l’actif et le service concernés. MiCA soumet les services cryptos couverts dans l’UE à un règlement commun, tout en permettant à un établissement de crédit déjà réglementé d’y accéder via une procédure de notification de 40 jours ouvrables.

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