آیا اتریوم اجازه می‌دهد استیبل‌کوین‌ها برای پرداخت هزینه گَس استفاده شوند و آیا اتر (ETH) «رها» خواهد شد؟

نویسنده: لیتل کیک

در ۷ سپتامبر، توئیتی در X منتشر شد: «به‌روزرسانی بزرگ بعدی اتریوم به کاربران اجازه می‌دهد هزینه‌های تراکنش را با استیبل‌کوین‌ها به جای اتر (ETH) پرداخت کنند.»

بخش نظرات بلافاصله فوران کرد؛ لئو لانزا، عضو جامعه اتریوم، ظرف یک ساعت تصحیح کلیدی داد: «لایه پروتکل USDC را به‌عنوان گَس قبول نمی‌کند. تسویه گَس اتریوم همچنان با ETH انجام می‌شود؛ تنها این است که از دید کاربر، پرداخت با USDC انجام می‌شود.»

حقیقت چیست؟

تراکنش‌های فریم: تراکنش از چه اجزایی تشکیل شده است؟

در جلسه توسعه‌دهندگان اصلی اتریوم (ACDE) در ۲۷ اوت، EIP-8141 رسمی از وضعیت «در نظر گرفته‌شده برای ادغام» (CFI) به «برنامه‌ریزی‌شده برای ادغام» (SFI) ارتقا یافت و در زمان‌بندی رسمی فورک سخت‌افزاری هِگوتا در ۲۰۲۷ وارد شد. این به‌روزرسانی بزرگ بعدی اتریوم پس از گلامستردم در انتهای امسال است.

EIP-8141 با نام کامل «تراکنش‌های فریم» توسط ده نفر از نویسندگان از جمله ویتالیک بوترین پیشنهاد شده است. تغییر اصلی آن در یک جمله خلاصه می‌شود: تبدیل تراکنش از «عملیاتی یکپارچه و غیرقابل تقسیم» به حداکثر ۶۴ «فریم» برنامه‌پذیر، که هر کدام مسئول منطق جداگانه‌ای هستند — تأیید هویت، پرداخت گَس و اجرای عملیات — و همه به‌صورت مستقل اما به‌صورت اتمیک به هم متصل‌اند.

پس از این تقسیم، تغییر مستقیم‌تر این است که حساب ارسال‌کننده دارایی و حساب پرداخت‌کننده گَس دیگر لازم نیست یکسان باشند.

یک اپلیکیشن پرداخت می‌تواند هزینه گَس کاربران را پوشش دهد؛ یک پروتکل DeFi می‌تواند هزینه گَس را در هزینه‌های خدمات خود گنجاند؛ یک کیف پول می‌تواند معادل مبلغ را از موجودی استیبل‌کوین کاربر کسر کند و سپس هزینه‌های روی زنجیره را با ذخایر ETH خود تسویه کند.

تجربه کاربر «پرداخت گَس با USDC» است، اما لایه پروتکل از ابتدا تا انتها همچنان ETH دریافت می‌کند.

هزینه ذاتی هر تراکنش فریم حدود ۱۲۰۰۰ گَس است و برای هر فریم اضافی حدود ۴۷۵ گَس هزینه اضافی اعمال می‌شود. این افزایش هزینه در مقایسه با انعطاف‌پذیری ایجادشده ناچیز است.

ویتالیک در پستی در X در ۶ سپتامبر نوشت که کار روی فریم «در طی چند ماه گذشته به‌صورت آرام پیش رفته است». با این حال، باید توجه داشت که EIP-8141 هنوز در وضعیت پیش‌نویس است و طراحی دقیق مشخصات ممکن است تغییر کند و فعال‌سازی عملی حداقل یک سال زمان نیاز دارد.

این با ERC-4337 چه تفاوتی دارد؟

اگر «پرداخت گَس به‌جای دیگران» برای شما آشنا به نظر می‌رسد، شهود شما درست است.

ERC-4337 در مارس ۲۰۲۳ روی شبکه اصلی اتریوم راه‌اندازی شد. این استاندارد با ترکیب کیف‌پول‌های قرارداد هوشمند، باندلرها و پی‌مسترها، تجربه کاربری مشابه EIP-8141 را فراهم می‌کند: کاربران UserOperationها را امضا می‌کنند، باندلرها آن‌ها را بسته‌بندی و ارسال می‌کنند و پی‌مسترها هزینه گَس ETH را به‌جای کاربران پرداخت می‌کنند. تاکنون ERC-4337 از بیش از ۴۰ میلیون حساب هوشمند و بیش از ۱۰۰ میلیون UserOperation پشتیبانی کرده است.

هدف EIP-8141 جایگزینی نقص‌های معماری ERC-4337 است، در حالی که اهداف عملکردی هر دو بسیار همپوشانی دارند.

مشکل ERC-4337 این است که «خارجی» است و کل سیستم خارج از پروتکل اتریوم عمل می‌کند: UserOperationها از طریق یک حافظهٔ موقت جایگزین (alt-mempool) عبور می‌کنند، Bundlerها نقش‌های غیرزنده هستند و قرارداد EntryPoint یک گرهٔ مرکزی تکی است. این بدان معناست که هر عملیاتی که از طریق ERC-4337 اجرا شود، هزینهٔ گسی حدود ۲۰ تا ۴۰ درصد بالاتر از تراکنش‌های معمول EOA دارد و اکوسیستم Bundler بسیار متمرکز است؛ سه اپراتور برتر (Pimlico، Stackup و Coinbase) حدود ۷۸ درصد حجم UserOperationها را انجام می‌دهند.

هدف EIP-8141 انتقال این قابلیت از «لایه‌ای اضافی بالای پروتکل» به «خود پروتکل» است. تراکنش‌های Frame نوعی تراکنش بومی اتریوم (نوع ۰x۰۶) هستند و نیازی به Bundler، حافظهٔ موقت جایگزین یا قرارداد EntryPoint ندارند. پرداخت گس به جای کاربر، چرخش کلید، چندامضایی، بازیابی اجتماعی و حتی طرح‌های امضای مقاوم در برابر کوانتومی می‌توانند قابلیت‌های بومی سیستم حساب اتریوم شوند، نه توابع محصور در پیاده‌سازی‌های کیف پول‌ها.

آیا تقاضا برای اتریوم واقعاً کاهش می‌یابد؟

حالا به مسئلهٔ اصلی می‌رسیم.

دلیل ایجاد اضطراب توسط آن توییت این است که زنجیرهٔ ناخودآگاه استدلال بسیاری از افراد به این صورت است: کاربران دیگر نیازی به نگهداری اتریوم ندارند → کاربران دیگر نیازی به خرید اتریوم ندارند → تقاضای اتریوم فرو می‌ریزد.

هر یک از این پیوندها در برابر بررسی دقیق مقاومت نمی‌کند.

EIP-8141 ساختار توزیع تقاضای اتریوم را تغییر می‌دهد، نه مقدار کل آن.

در مدل فعلی، هر کاربری که بخواهد هر عملیاتی روی اتریوم انجام دهد، ابتدا باید مقداری اتریوم بخرد تا برای پرداخت گس در کیف پولش نگه دارد. این بدین معناست که تقاضای اتریوم به عنوان گس در میان میلیون‌ها حساب فردی پراکنده است، که موجودی اتریوم هر یک تنها چند ده دلار ممکن است باشد و مبلغ قابل توجهی از وجوه به عنوان «ذخایر غیرفعال گس» قفل شده‌اند.

EIP-8141 (و Paymaster ERC-4337 که اکنون فعال است) این وضعیت را تغییر می‌دهد: این تقاضاهای پراکندهٔ گس در دست چند کیف پول‌ساز، ارائه‌دهندگان سرویس Paymaster و توسعه‌دهندگان برنامه‌ها متمرکز می‌شوند. این افراد باید مقدار زیادی اتریوم نگه دارند تا تعهدات پرداختی‌شان را انجام دهند و چون فراوانی مصرف گس آن‌ها بسیار بیشتر از کاربران عادی است، نرخ گردش اتریوم آن‌ها نیز بالاتر است.

به عبارت دیگر: مثل تبدیل یک بزرگراه از سیستم کمربند دستی به سیستم ETC است. قبل از این تغییر، هر راننده‌ای که وارد بزرگراه می‌شد باید سکه داشت؛ پس از تغییر، رانندگان دیگر نیازی به نگهداری نقدینگی ندارند، اما اپراتورهای ETC باید مبالغ بزرگی را با گروه بزرگراه تسویه کنند. درآمد کل کمربند بزرگراه تغییر نمی‌کند، اما توزیع «کسانی که سکه را نگه می‌دارند» از میلیون‌ها کیف پول به سرمایه‌های چند اپراتور منتقل می‌شود.

آنچه والیدیتورها در نهایت دریافت می‌کنند همچنان اتریوم است. این جنبه در سطح پروتکل تغییری نکرده است. مکانیزم نابودی کارمزد پایهٔ EIP-1559 نیز تحت تأثیر قرار نمی‌گیرد؛ کارمزد پایهٔ هر تراکنش همچنان به اتریوم محاسبه و نابود می‌شود.

پس توصیف دقیق‌تر این است: EIP-8141 ممکن است تقاضای خرد «هر کاربر باید مقداری اتریوم بخرد» را کاهش دهد، اما همزمان این تقاضا را در دست اپراتورهای حرفه‌ای زیرساخت متمرکز می‌کند و خریدهای عمده‌تر و پرتکرارتری ایجاد می‌کند.

مهاجرت جذب ارزش واقعی

اگر EIP-8141 طبق برنامه در سال ۲۰۲۷ فعال شود، زنجیرهٔ ارزش گس در اتریوم به ساختار چهارلایه‌ای تبدیل می‌شود:

کاربران استیبل‌کوین یا سایر دارایی‌های ERC-20 را نگه می‌دارند → کیف‌پول‌ها یا ارائه‌دهندگان سرویس Paymaster استیبل‌کوین‌های کاربران را جمع‌آوری کرده و خرید اتریوم را متمرکز می‌کنند → برنامه‌ها هزینهٔ گس را از درآمد خود یا پرداخت‌های کاربران تأمین می‌کنند → والیدیتورها اتریوم را دریافت کرده و آن را نابود می‌کنند.

در این زنجیره، چه کسانی سودبردار و چه کسانی ضررکش هستند؟

بزرگ‌ترین سودبرداران در لایهٔ برنامه‌ها هستند.

یک پروتکل DeFi یا برنامهٔ پرداخت قبلاً مرحله‌ای در فرآیند تبدیل کاربران داشت به نام «ابتدا کمی اتریوم بخرید و در کیف پولتان قرار دهید» که بسیاری از کاربران بالقوه را که قبلاً استیبل‌کوین داشتند، بازدارد. EIP-8141 این نقطهٔ اصطکاک را حذف می‌کند و مستقیماً نرخ تبدیل از «ثبت‌نام» به «اولین تراکنش» را بهبود می‌بخشد. ادارهٔ رسمی اتریوم برآورد کرده که تنها ERC-4337 در سال ۲۰۲۴، ۲۰ میلیون حساب هوشمند جدید ایجاد کرد و نرخ رشد سالانه‌اش ۷ برابر بوده است؛ EIP-8141 بومی ممکن است این روند را شتاب بخشد.

صادرکنندگان استیبل‌کوین نیز سود می‌برند. اگر پرداخت گس به جای کاربر به‌صورت معمول شود، کاربران می‌توانند تمام عملیات زنجیره‌ای را با نگهداری پیش‌فرض USDC یا USDT انجام دهند و استیبل‌کوین‌ها از «دارایی‌های ذخیره‌سازی منفعل» به «سوخت فعال گس» تبدیل شوند. در فرآیند خرید اتریوم توسط Paymasterها برای پرداخت گس، جریان مداوم تبدیل از استیبل‌کوین به اتریوم ایجاد می‌شود.

برای اتریوم، این نمایانگر مهاجرت ساختاری «از نگهداری خرد به نگهداری نهادی» است. ممکن است تقاضای کل کاهش نیابد (و حتی به دلیل بهبود نرخ تبدیل کاربران افزایش یابد)، اما مشخصهٔ دارندگان بنیادین تغییر می‌کند. قبلاً میلیون‌ها کاربر عادی هر کدام مقدار کمی اتریوم داشتند؛ در آینده، ده‌ها Paymaster و اپراتور کیف پول مقدار زیادی اتریوم نگه می‌دارند.

این بدان معناست که مکانیسم تشکیل قیمت اتریوم (ETH) نیز تغییر خواهد کرد. خریدهای پراکندهٔ خرد مانند باران ملایمی است: پیوسته اما ضعیف و بدون ایجاد شوک‌های قیمتی؛ در مقابل، خریدهای متمرکز نهادی مانند سفارش‌های عمده‌اند که ممکن است در اوج تقاضای گِس فشار خرید بیشتری ایجاد کنند، اما ممکن است در فروپاشی تقاضا منجر به فروش‌های متمرکز‌تری نیز شوند. بنابراین ساختار نوسانات ETH ممکن است تغییر کند و شبیه‌تر به مدل قیمت‌گذاری عمدهٔ کالاهای اولیه شود.