Las tarjetas de stablecoins ganan usuarios por los ahorros en FX, no por recompensas: CEO de Wirex

El CEO de Wirex, Pavel Matveev, identificó ahorros en conversión monetaria de hasta el 2 % como una razón más fuerte para usar tarjetas de stablecoins que el cashback, citando compras promedio de unos 95 USD y unas 12 transacciones mensuales por usuario activo.

Resumen

• Según Matveev, las tarjetas emitidas por Wirex representaron aproximadamente una quinta parte de los 1200 millones de USD gastados en septiembre con tarjetas de stablecoins.

• La liquidación en seis monedas fiduciarias puede reducir los costos de conversión en compras transfronterizas, según el ejecutivo.

• Matveev afirma que la adopción sostenible requiere gastos continuos tras seis meses y volumen distribuido entre los usuarios.

• Los permisos de emisión, el cumplimiento normativo y los requisitos de liquidación siguen siendo barreras para empresas que lanzan sus propias tarjetas, dice.

Pavel Matveev, cofundador y CEO de Wirex, dijo a crypto.news que los gastos en más de 30 programas asociados indican un uso regular de la tarjeta, y que los menores costos de pago constituyen una razón para seguir gastando tras desaparecer las recompensas.

Según su versión, cerca de una quinta parte de los 1200 millones de USD gastados con tarjetas de stablecoins en septiembre se realizó mediante tarjetas emitidas por Wirex. Describió el cashback como una pequeña parte de la actividad de gasto de la empresa y señaló que una parte sustancial de su volumen implicaba monedas distintas al dólar estadounidense.

Las tarjetas de stablecoins pueden reducir conversiones monetarias repetidas

Al liquidar en seis monedas fiduciarias además de stablecoins, Wirex ayuda a clientes que gastan euros o libras esterlinas a evitar dos conversiones monetarias, afirmó Matveev. Contrastó este enfoque con tarjetas basadas únicamente en liquidación en dólares, donde una compra en otra moneda puede implicar una conversión adicional.

Según el ejecutivo, el ahorro resultante en una compra transfronteriza podría alcanzar el 2 %, y argumentó que los menores costos de conversión pueden superar los beneficios de los programas de cashback.

«Cualquier emisor puede desactivar el cashback mañana, mientras que el ahorro en FX está presente cada vez que usas la tarjeta».

Con una transacción promedio de unos 95 USD y clientes activos realizando aproximadamente una docena de compras mensuales, Matveev describió las tarjetas emitidas por Wirex como una opción de pago cotidiana, no como un producto usado solo para transferencias ocasionales de gran tamaño.

También te puede interesar: Los pagos con tarjetas de stablecoins de Visa aumentan un 200 % en un año

Para evaluar si la adopción es duradera, dijo que los emisores deben analizar los gastos tras seis meses, incluso en condiciones de mercado débiles. También añadió que la distribución del volumen importa: un crecimiento repartido entre los clientes enviaría una señal distinta de adopción frente a una actividad concentrada en pocos usuarios grandes.

Durante la caída del mercado en febrero, el volumen de pagos de Wirex aumentó en lugar de disminuir, según Matveev. Citó ese desempeño como prueba de que los clientes siguieron usando stablecoins para pagos pese a la caída de los mercados cripto.

Cifras separadas publicadas por Visa indican que la actividad con tarjetas incluye gastos empresariales. En una actualización del 1 de octubre, informada el 4 de octubre, Visa reportó un crecimiento cercano al 200 % en el volumen de pagos con tarjetas vinculadas a stablecoins respecto al año anterior, en más de 160 programas.

Según las clasificaciones internas de Visa, los programas comerciales y empresariales generaron aproximadamente el 17 % de ese volumen durante el año fiscal 2026 hasta la fecha. Sus cifras abarcan la red de Visa, mientras que el tamaño de las transacciones y la frecuencia de gasto descritos por Matveev corresponden a tarjetas emitidas por Wirex.

Wirex conserva las funciones de emisión tras marcas asociadas.

Según Matveev, bajo el modelo de Wirex, un socio lanza un programa de tarjetas mediante una única integración y controla su marca y experiencia del cliente. Wirex sigue siendo el emisor, manteniendo los permisos de emisión y el número de identificación bancaria (BIN), mientras que el socio asume las obligaciones establecidas en su acuerdo de programa y en la normativa aplicable.

Gracias a sus membresías principales con Visa y Mastercard, Wirex puede emitir directamente sin banco intermediario ni patrocinador de BIN en la mayoría de las jurisdicciones, según afirmó el ejecutivo. Matveev indicó que Wirex Limited está autorizada por la Autoridad de Conducta Financiera del Reino Unido como institución de dinero electrónico y utiliza socios bancarios en otros mercados para ampliar su cobertura y gestionar riesgos.

Donde Wirex emite tarjetas, la empresa se encarga del cumplimiento normativo y los controles antifraude, explicó. Todo titular de tarjeta debe superar una verificación de identidad antes de recibirla, y los controles incluyen listas de sanciones y personas políticamente expuestas.

Además de esas verificaciones, Wirex monitorea las transacciones para detectar posibles fraudes y delitos financieros, señaló Matveev. Las protecciones al cliente y la responsabilidad del emisor se rigen por la normativa aplicable, las reglas de la red de tarjetas y los términos del titular, no por un único acuerdo válido en todos los lugares.

En el caso de tarjetas emitidas directamente, Wirex recibe ingresos por intercambio, aunque Matveev los calificó como una fuente relativamente pequeña de ingresos en la mayoría de las jurisdicciones.

Wirex también ha ampliado sus opciones de liquidación. Como se informó el 11 de septiembre, la empresa incorporó la liquidación Tempo para programas empresariales de tarjetas con stablecoins, combinando sus servicios de emisión y cumplimiento con la infraestructura de liquidación de la blockchain de pagos.

Según el anuncio de ambas empresas, Tempo proporciona la capa blockchain y ayuda a las empresas participantes con el diseño del producto y la implementación técnica.

Las barreras regulatorias condicionan la expansión de tarjetas de Stripe.

Para las empresas que buscan emitir de forma independiente, Matveev identificó la aprobación de Visa o Mastercard, los permisos regulatorios locales y los acuerdos de liquidación como requisitos esenciales. Obtenerlos exige capital, escrutinio regulatorio y años de construcción de relaciones, señaló, lo que lleva a muchas aplicaciones financieras con stablecoins a usar la infraestructura de tarjetas de otra empresa.

En este contexto, Matveev describió la expansión de Stripe en tarjetas con stablecoins como una validación del negocio de emisión. Visa y Bridge, propiedad de Stripe, anunciaron en marzo que sus tarjetas operaban en 18 países, con planes de llegar a más de 100 para finales de 2026.

Desde su perspectiva, Matveev considera que Stripe necesitará socios regionales al expandirse, ya que los permisos de emisión se otorgan mercado por mercado. Espera que las empresas opten por la emisión directa donde el volumen de transacciones justifique los costos.

Aunque Stripe cuenta con financiación sustancial y un negocio consolidado de pagos, Matveev sostiene que los emisores especializados aún tienen margen para competir. Calificó la emisión como una parte menor de las operaciones de Stripe y afirmó que el mercado admitirá múltiples proveedores.

Para empresas estadounidenses, la liquidación con stablecoins ya opera mediante un banco con licencia nacional. El 22 de septiembre, SoFi y Mastercard anunciaron la liquidación en vivo de las tarjetas SoFiUSD, tras iniciar SoFi la migración de un programa de tarjetas que prevé procesar más de 25 000 millones de dólares anuales.

Según su anuncio, los comerciantes pueden recibir los fondos de liquidación en una cuenta de SoFi Bank sin necesidad de poseer stablecoins ni desarrollar infraestructura blockchain. SoFi indicó que su token canjeable por dólares lo emite SoFi Bank, regulado por la Oficina del Contralor de la Moneda.

La resistencia de las tarjetas depende de la custodia y los controles operativos.

Al ser preguntado sobre la concentración entre proveedores emisores, Matveev afirmó que el modelo no custodial de Wirex permite a los clientes conservar el control de sus fondos en sus billeteras. Si un emisor falla, los clientes podrían perder el acceso a la tarjeta, pero seguirían teniendo otras formas de acceder a esos activos en la billetera.

Para la resistencia operativa, el ejecutivo destacó la liquidez, múltiples licencias y relaciones bancarias. Indicó que Wirex recomienda a sus socios incorporar acuerdos de contingencia en sus programas.

Un incidente independiente informado el 3 de septiembre reveló riesgos relacionados con los saldos de tarjetas financiadas. Según Blockaid, un atacante explotó un contrato de Rain el 28 de agosto, robando aproximadamente 1,1 millones de dólares de programas de tarjetas de stablecoins en Solana.

Blockaid indicó que el ataque apuntó a contratos de garantía que mantenían fondos depositados en tarjetas, no a las billeteras de custodia propia de los clientes ni a sus claves privadas. Rain afirmó haber actualizado todos los programas que aún usaban la versión afectada del contrato.

Más información: El precio de Bitcoin pierde los 82 000 USD tras datos inflacionarios calientes: ¿resistirá el soporte de 80 000 USD?