Echtes Gold und Silber signalisieren Vertrauen, NVIDIA erhöht Rückkaufprogramm um 150 Mrd. USD und stellt Rekord in der US-Unternehmensgeschichte auf

Mit kontinuierlichen massiven Gewinnen aus seiner Spitzenposition in der KI-Zulieferkette kündigte Nvidia ein Aktienrückkaufprogramm mit zusätzlich 150 Mrd. USD an – den größten Rückkauf in der US-Unternehmensgeschichte.

Das weltweit wertvollste Unternehmen erklärte am Montag, sein Board habe eine Aufstockung des Rückkaufprogramms um 150 Mrd. USD genehmigt. Zusammen mit dem bestehenden Plan darf Nvidia bis Januar 2028 insgesamt bis zu 235 Mrd. USD für Aktienrückkäufe ausgeben. Nach dieser Nachricht stieg der Nvidia-Aktienkurs im Prämarkt am Montag um 1,4 %, obwohl die Gewinne später schmolzen.

Nvidia-Mitgründer und CEO Jensen Huang erklärte am Montag, dass dieser neue Plan das „Vertrauen des Unternehmens in langfristige Chancen im KI-Bereich“ widerspiegelt. Er betonte, dass die von KI und beschleunigtem Computing getriebene Plattformtransformation Wachstum generiert und die starke Cashflow-Kraft es ermöglicht, Kapital an Aktionäre zurückzugeben – während gleichzeitig in technologische Transformation investiert wird.

Diese massive Rückkaufinitiative erfolgt zu einem Zeitpunkt, da Nvidias Aktienkurs seine starke Aufwärtsdynamik zu verlangsamen beginnt. Da immer mehr Anleger die Nachhaltigkeit des KI-Booms hinterfragen, adressiert diese rekordverdächtige Kapitalrückführung nicht nur direkt Marktbedenken, sondern unterstreicht zudem das hohe Vertrauen der Führung in die Monetarisierungsfähigkeit des Kerngeschäfts.

Neuer Rekord für Unternehmenskapitalrückführungen in den USA

Die 150-Mrd.-USD-Ermächtigung von Nvidia übertrifft den bisherigen Rekord von 110 Mrd. USD, den Apple 2024 für den größten Unternehmensrückkauf der USA aufgestellt hatte. Laut Bloomberg hielt Apple nach dieser Ankündigung die fünf größten Rückkauf-Ermächtigungen unter US-Unternehmen.

Groß angelegte Rückkauf-Ermächtigungen deuten typischerweise darauf hin, dass das Management glaubt, die Aktie sei unterbewertet – doch oft hängen sie auch mit reifen Großunternehmen zusammen, deren Wachstum sich verlangsamt. Als Apple seinen Rekord setzte, verlangsamte sich beispielsweise das iPhone-Geschäft, das primär durch die Dominanz im Smartphone-Markt Gewinne generierte.

Nvidias Entwicklung steht dem jedoch deutlich gegenüber: Der Chip-Hersteller verzeichnet weiterhin rasches Umsatzwachstum – für dieses Jahr wird ein Anstieg von rund 90 % erwartet. Das zeigt: Während Nvidia erhebliche Ausschüttungen an Aktionäre vornimmt, befinden sich seine Geschäftsfundamente weiterhin in einer Phase schnellen Wachstums.

Starke Nachfrage nach KI-Infrastruktur-Investitionen

Der Gewinnschub bei Nvidia beruht grundlegend darauf, dass die gesamte Tech-Branche weiterhin massiv in KI-Infrastruktur investiert. Goldman Sachs zufolge dürfte die globale KI-Investition in diesem Jahr 1 Bio. USD überschreiten.

Als zentrale Rechenleistung für große Sprachmodelle wie ChatGPT, Claude und Gemini sind Nvidias Chips weiterhin stark nachgefragt. Im harten KI-Wettbewerb zählen Unternehmen wie OpenAI, Anthropic und SpaceX zu den Hauptkunden. Selbst Google, das eigene KI-Chips entwickelt, ist im Cloud-Computing-Bereich ein bedeutender Abnehmer von Nvidias Produkten.

Reichlicher Cashflow stützt Langzeitbewertung

Die besser als erwarteten Finanzdaten stützen Nvidias massiven Rückkauf. Laut Konsensprognose von Visible Alpha (Tochter von S&P Global) generierte Nvidia im jüngsten Geschäftsjahr bis Januar diesen Jahres nahezu 100 Mrd. USD Free Cashflow. Bis zum Geschäftsjahr 2028 soll dieser Wert auf 329 Mrd. USD mehr als verdreifachen.

Bei dem Nettogewinn prognostiziert Visible Alpha für dieses Geschäftsjahr eine Verdopplung auf 245 Mrd. USD und einen weiteren Anstieg auf 387 Mrd. USD im nächsten Geschäftsjahr bis Januar 2028.

Im Sekundärmarkt stieg der Nvidia-Kurs seit der ChatGPT-Einführung durch OpenAI Ende 2022 um über 1.200 %. Doch 2026 verlangsamte sich dieses außergewöhnliche Wachstum: Das Jahresplus beträgt aktuell rund 20 %. Vor dem Hintergrund divergierender Marktmeinungen zur Nachhaltigkeit des KI-Booms bilden starke Ergebniserwartungen und reichlicher Cashflow die Kernstütze für das Anlegervertrauen in Nvidia.