Özet

· Anket katılımcı şirketlerin %64'ü önümüzdeki üç yıl içinde tekerlekli veya bacaklı humanoid robotlar için pilot ya da daha büyük çaplı projeler başlatmayı planlıyor; geçen yılki %62'ye kıyasla biraz daha yüksek, ancak bu gerçek satın alma anlamına gelmiyor.

· Aynı 2027 sonu tarihi için kompozit robotlar, tekerlekli humanoid robotlar ve bacaklı humanoid robotlar için dağıtım beklentileri tümüyle önemli ölçüde düşürüldü.

· Potansiyel kullanıcıların %72'si, yaygın kullanım için uygun birim fiyatı sınırını 100.000 RMB'nin altı olarak belirtiyor; %82'si geri ödeme süresinin üç yıldan az olmasını talep ediyor.

· Mevcut humanoid robotların performansından memnun olanların oranı %23'ten %18'e düştü; güvenilirlik, işlevsellik, toplam maliyet ve yatırım getirisi artık dört temel satın alma kriteri haline geldi.

· Sınırlı çoklu görev yeteneğine yönelik kurumsal talep artıyor, ancak uygulama hâlâ belirli senaryolara, sistem entegrasyonuna ve üretim verimliliğinde ölçülebilir iyileşmelere bağlı kalıyor.

Morgan Stanley, Çin'deki humanoid robot sevkıyatlarını 2026 ve 2027 yıllarında sırasıyla 50.000 ve 100.000 adet olarak tahmin ediyor; bu kurumsal tahminlerdir ve anketten alınan sipariş istatistikleri değildir.

25 Ekim 2026'da Morgan Stanley, ikinci yıllık Çin İnsanüstü Robot Kurumsal Anketini yayınladı. Geçen yıla kıyasla kurumsal benimsenme isteği hâlâ nispeten yüksek olsa da, gösterimlerden ve pilotlardan büyük çaplı dağıtıma geçiş daha uzun sürecektir.

Anket Eylül 2026'da çevrimiçi olarak yapıldı ve yıllık geliri en az 1 milyar RMB olan kuruluşlardan doğrudan robot yatırımı kararları veren 94 Çinli yöneticiyi kapsadı. Bunların 60'ı önümüzdeki üç yıl içinde tekerlekli veya bacaklı humanoid robot dağıtımı planlayan şirketlerden ve raporda «potansiyel kullanıcı» olarak sınıflandırıldı. Fiyat, memnuniyet ve satın alma kriterleri gibi göstergeler çoğunlukla bu alt örneklemden türetilmiştir.

Şirketler taleplerini giderek netleştiriyor: robotların mevcut üretim süreçlerine uyum sağlaması, görevleri güvenilir şekilde tamamlaması ve kabul edilebilir bir sürede yatırımın geri kazanılması gerekiyor. Yetersiz veri, sınırlı çoklu görev ve çoklu senaryo uyumluluğu ile donanım güvenilirliği ticarileştirme sürecini hâlâ kısıtlıyor.

İstek hâlâ yüksek, ancak dağıtım beklentileri yaklaşık bir yıl gecikti

Bu ankette, katılımcı şirketlerin %64'ü önümüzdeki üç yıl içinde tekerlekli veya bacaklı humanoid robotlar için pilot ya da daha büyük çaplı projeler başlatmayı planlıyor; 2025 anketindeki %62'ye kıyasla biraz daha yüksek. Ancak iki anket tamamen aynı örneklemi kullanmadı: imalat sektöründen şirketlerin payı %51'den %65'e yükseldi ve imalat, robot benimsenmesi açısından doğal olarak erken benimseyen bir sektördür. Bu yapısal değişim, yıllık karşılaştırmalarda benimsenme isteğini etkileyebilir.

Gerçek dağıtımlar arttı ancak kapsamı hâlâ sınırlı. Pilot ya da daha büyük çaplı projeler başlatan işletmeler arasında kompozit robotlar için bu oran %19, tekerlekli humanoid robotlar için %10 ve bacaklı humanoid robotlar için %6; geçen yıl bu rakamlar sırasıyla %14, %6 ve %5 idi. Bu oranlar yalnızca proje başlatma durumunu yansıtır ve büyük çaplı uygulamalar için yaygınlık oranı olarak doğrudan değerlendirilemez.

Aynı gelecek tarihi için beklentiler daha belirgin şekilde değişti. 2025 anketinde katılımcı işletmelerin %64'ü 2027 sonuna kadar kompozit robot dağıtımı, %58'i tekerlekli humanoid robot dağıtımı ve %41'i bacaklı humanoid robot dağıtımı yapmayı bekliyordu. Bu yıl bu oranlar sırasıyla %50, %36 ve %22'ye düştü. Morgan Stanley, bunun sonucunda genel benimsenme eğrisinin yaklaşık bir yıl geriye kaydığını değerlendiriyor.

Zaman dilimi 2028 sonuna kadar uzatılsa bile küçük çaplı dağıtım hâkimiyetini koruyor. Tüm katılımcı işletmeler arasında bu tarihe kadar 1–10 adet kompozit robot dağıtımı bekleyenlerin oranı %46, tekerlekli humanoid robotlar için %40 ve bacaklı humanoid robotlar için %33; 50'den fazla adet dağıtımı bekleyenlerin oranı ise sırasıyla yalnızca %13, %4 ve %4. Üç robot kategorisi ayrı ayrı sayılır; toplanmaz.

Morgan Stanley, bir sonraki aşamanın muhtemelen daha fazla pilot proje sayısıyla karakterize olacağını, ancak ölçek genişlemesinin güvenilirlik, senaryo uyumluluğu ve sistem entegrasyonunun doğrulanmasına bağlı olacağını düşünüyor. Kompozit robotlar ve tekerlekli humanoid robotlar fabrikalara ve depolara daha erken girecek. Düz zeminli ve nispeten sabit süreçli ortamlarda tekerlekli hareket birçok gereksinimi karşılayabilir. Bacaklı robotların karmaşık arazi ve yüksek değerli görevlerde potansiyeli vardır ancak teknik gereksinimler ve güvenilirlik kısıtları yaygın dağıtımını geciktirebilir.

Daha dikkatli satın alma bütçeleri; 100.000 RMB'nin altındaki fiyatlar artık ana beklenen fiyat aralığı haline geldi

Olası kullanıcılar robotlara yatırım yapmaya istekli kalmıştır, ancak beklenen büyüme biraz yavaşlamıştır. Katılımcıların %85'i önümüzdeki üç yıl içinde robot yatırımlarının artacağını öngörürken, bu oran geçen yıl %91'di; 'önemli ölçüde artış' bekleyenlerin oranı %30'dan %22'ye geriledi.

İşletmelerin elde etmeyi umduğu faydalar başlıca daha yüksek verimlilik (%82), daha düşük işçilik maliyetleri (%78) ve daha az hata (%58) şeklindedir. Buna karşın, robotların yeni hizmetler veya ürünler başlatmada yardımcı olacağını düşünenlerin oranı %36'dan %22'ye düştü. Satın alma gerekçeleri, mevcut işletmelerde hesaplanabilir getirilere odaklanmıştır.

Yüksek başlangıç yatırımı, olası kullanıcıların %62'si tarafından en yaygın benimseme engeli olarak belirtildi; bunu sınırlı işlevsellik veya çalışma kapasitesi (%60), mevcut sistemlerle entegrasyon zorluğu (%55), bakım ve işletme maliyetleri (%52) ile teknik sınırlamalar (%47) izledi.

Geniş kapsamlı benimsenime uygun tek başına fiyat olarak olası kullanıcıların %45'i 50.000–100.000 RMB aralığını tercih etti (geçen yıla göre %28'den yükseldi); 100.000–200.000 RMB aralığını seçenlerin oranı %40'tan %18'e düştü. Toplamda %72'si fiyatın 100.000 RMB'nin altında olmasını bekliyor (geçen yıla göre %53'ten yükseldi). Bu, alıcıların ekonomik olarak sürdürülebilir gördüğü bir fiyat düzeyidir; piyasa ortalaması işlem fiyatı değildir.

İşletmeler ayrıca nispeten net yatırım geri ödeme gereksinimleri belirlemiştir. Olası kullanıcıların %82'si maksimum kabul edilebilir geri ödeme süresini üç yıl içinde belirtti; Morgan Stanley bu sürenin ortalamasını yaklaşık 26 ay olarak tahmin etmektedir. Diğer otomasyon projeleriyle kıyaslandığında, katılımcıların %37'si humanoid robotların benzer geri ödeme süresine sahip olmasını, %28'i daha kısa bir süre olmasını, yalnızca %12'si daha uzun bir süre kabul edebilmesini, %22'si ise uygulama senaryosuna bağlı olduğunu belirtti.

Fiyat kabul seviyesi sektörler arasında hâlâ değişmektedir. Üretim sektöründeki olası kullanıcılar arasında %25, 100.000–200.000 RMB aralığını kabul ederken, %15'i 200.000 RMB ve üzerini tercih etmektedir. Morgan Stanley, daha yüksek değerli üretim görevlerini üstlenen robotların hâlâ daha yüksek fiyatlar talep edebileceğini düşünmektedir. Satın alma kararlarını etkileyen faktörler arasında gerçek verimlilik, ekipman kullanım oranı ile entegrasyon ve bakım maliyetleri yer almaktadır.

Üretim ve lojistik öncülüğünde dağıtım; çoklu görev talebi, tek görev talebini aşıyor

Endüstriyel, üretim ve hizmet sektörleri olmak üzere üç araştırma sektörüne eşit ağırlık verilerek hesaplandığında, üretim, lojistik ve depolama ile AR-GE alanları en çok izlenen dağıtım bölgeleridir (%90, %85 ve %79 oranlarıyla). Bu ölçüm, olası kullanıcıların uygulama alanları konusundaki tercihlerini yansıtır; her alandaki gerçek dağıtım oranlarını temsil etmez.

Belirli talepler üretim hattı yenileme, depo içi taşıma, yükleme-boşaltma, sıralama, ambalajlama, paletleme, takım tezgâhı yükleme-boşaltma ve kalite kontrolü gibi süreçlerde yoğunlaşmıştır. Bu süreçlerin çıktıları, işgücü tasarrufu ve güvenlik iyileştirmeleri göreceli olarak kolay ölçülebilir; aynı zamanda robotların ekonomik değer yaratıp yaratmadığının doğrulanması da daha kolaydır.

İnsanlar için tehlikeli, yorucu veya uzun süreli çalışma için uygun olmayan ortamlar, talebin başka önemli bir kategorisidir. Katılımcılar petrol ve gaz üretimi, yüksek sıcaklıkta ısı işlemi, ağır yük taşıma, tehlikeli alan incelemesi ve düşük sıcaklıklı depo incelemesi gibi senaryoları belirtmiştir. Bu görevlerde güvenlik ve istikrar açısından iyileşmeler önemli satın alma nedenleridir.

İşletmelerin işlevsel beklentileri de değişmektedir. Olası kullanıcıların %70'i robotların 'sınırlı çoklu görev' yeteneğine sahip olmasını istemektedir (geçen yıla göre %49'dan yükseldi); belirli görevleri yerine getirmelerini isteyenlerin oranı %72'den %50'ye düştü; genel görevleri yerine getirmelerini isteyenlerin oranı ise %32'den %38'e yükseldi. Bu seçenekler aynı anda seçilebilir.

Çoklu görev talebi, robotların ilgili iş akışları arasında geçiş yapmasını gerektirir; örneğin taşıma, inceleme ve ekipman operasyonunu birbirine bağlamak. Katılımcılar, robotların yeni üretim süreçlerini öğrenebilmesini, özelleştirilmiş ürünlere uyum sağlayabilmesini ve mevcut otomasyon ekipmanları ile kurumsal sistemlerle koordine çalışabilmesini beklemektedir. İnsan-robot iş birliği, ekipmanlar arası bağlantı ve otonom öğrenme, en çok beklenen gelecek yeteneklerdir.

Bu beklentiler ile mevcut ürün performansı arasında hâlâ bir uçurum vardır. Olası kullanıcıların yalnızca %18'i mevcut humanoid robot performansından memnundur (geçen yıla göre %23'ten düştü); memnuniyetsiz olanların oranı %25'ten %28'e yükseldi; diğer %53'ü nötr bir görüş bildirdi.

Hizmet sektöründe kullanım da genişlemektedir: mağaza karşılaması, alışveriş rehberliği, otomobil satış sunumları, müşteri soru-cevapları ve ticari temizlik gibi alanlarda. Ancak Morgan Stanley, görece kontrollü ortamlarda ve ölçülebilir sonuçlar veren endüstriyel görevlerin yakın dönemde ilk olarak yaygınlaşmasının daha muhtemel olduğunu düşünmektedir. Robotların mevcut sabit endüstriyel robotların kapsayamadığı mobil işlemler, ekipman etkileşimi ve karmaşık ortam görevlerini yerine getirebilmesi, ek değerini etkileyecektir.

Marka tercihleri henüz erken aşamadadır; tekrar satın alma, referans müşteri listelerinden daha ikna edicidir

Unitree, anket yapılan şirketler tarafından en sık bahsedilen tedarikçi kalmıştır, ancak liderliği daralmıştır. Olası kullanıcıların %47'si Unitree ile temas kurmuş ya da değerlendirmiştir; DEEP Robotics ve UBTECH'in her biri %17'lik paya sahiptir. Önümüzdeki üç yıl içinde dağıtım planlanan markalar arasında Unitree %32'lik paya sahiptir (geçen yıla göre %60'tan düştü); DEEP Robotics ve UBTECH'in her biri %13'lük paya sahiptir. Bu oranlar yalnızca temas kurma, değerlendirme veya gelecekteki niyetleri yansıtır; pazar payı olarak kullanılamaz.

Satın alma kriterleri birleşmeye yöneliyor. Güvenilirlik ve güvenlik, uygulama uyumu ve işlevsellik, toplam maliyet ile beklenen yatırım getirisi sırasıyla %85, %83, %82 ve %80 oranlarıyla seçilmiştir. Bunlar arasında yatırım getirisi (ROI) kriteri geçen yıla göre 16 puan artmıştır. ROI, yatırım ile getiri arasındaki ilişkiyi ölçer ve 'yatırımın ne kadar sürede geri kazanılacağı' anlamına gelen geri ödeme süresinden ilişkili ancak farklı bir kavramdır.

DEEP Robotics, sekiz tedarikçi değerlendirme kategorisinde görece yüksek puanlar aldı, ancak yalnızca 9 katılımcı tarafından değerlendirildi; UBTECH için bu sayı 9, Unitree için ise 25'tir. Rapor ayrıca bazı katılımcıların dört ayaklı robot gibi diğer ürünlerden edindikleri deneyimlere dayanarak tedarikçileri değerlendirebileceğini not etmektedir. Dolayısıyla bu sonuçlar, herhangi bir şirketin humanoid robot platformunun zaten ticarileşme avantajı kazandığını kanıtlamak için yeterli değildir.

Morgan Stanley, Çin'de humanoid robot sevkıyatlarının 2026'da 50.000 birimden 2027'de 100.000 birime, 2030'da ise 446.000 birime ulaşacağını öngörüyor. Kurum, bazı görev özelinde pilot uygulamaların 2027'den itibaren kademeli olarak yaygınlaşmaya başlayacağını ancak bu yaygınlaşma hızının belirsiz kalacağını bekliyor.

Tedarik zinciri boyunca Morgan Stanley, Hengli Hydraulic, Leaderdrive ve Shuanghuan Driveline gibi bileşen tedarikçilerini tercih etmeye devam ediyor. Robot üreticilerinin gerçek dünya senaryolarına ilişkin veri elde etmek amacıyla pilot uygulamalarını artırması durumunda, bitmiş ürün pazarı hacimleri henüz tam olarak artmamış olsa bile bileşen talebinin öncelikle artabileceği değerlendirmesinde bulunuyor.

Rapor, Leaderdrive’ın humanoid robotlarla ilgili redüktör siparişlerinin 2026 yılının ilk üç çeyreğinde yaklaşık 400.000 adet olduğunu, 2025 yılının tamamında ise bu rakamın yaklaşık 100.000 adet olduğunu belirtiyor; şirket, aylık üretim kapasitesini 2026 sonuna kadar yaklaşık 90.000’den 120.000 birime çıkarmayı planlıyor. Bu rakamlar yalnızca bileşen hacimlerini yansıtır ve tam robot sevkıyatlarıyla doğrudan karşılaştırılamaz. Hızlı kapasite genişlemesi ve fiyat rekabeti, tedarikçi marjlarına da baskı oluşturabilir.

Unitree için Morgan Stanley, hareket kontrolü, donanım entegrasyonu ve maliyet kontrol yeteneklerine yönelik iyimserdir; aynı zamanda tam yığın (full-stack) akıllı robotik platforma dönüşme potansiyelini de olumlu değerlendiriyor. Ancak şirketin zeka yetenekleri ile tekrarlanabilir ticari yayını henüz kanıtlanmamıştır.

Bir sonraki doğrulama odak noktası, müşterilerin tekrar satın alma yapması, robotları birden fazla üretim üssüne yaygınlaştırması ve bireysel projelerde robot sayısının birkaç adetten onun üzerindeye çıkmasıdır. İşletmelerin benimseme isteği sektör için bir başlangıç noktası sağlar; ancak ölçeklenebilir yayım, robotların işleri sürekli ve kararlı şekilde yerine getirebilmesine ve hesap verilebilir getiri sağlayabilmesine bağlıdır.