Уолл-стрит коллективно настроена бычьи на акции США: институциональные короткие позиции близки к пятилетним максимумам, условия для подъема к концу года постепенно созревают.
Tapbit новости, 5 ноября — После завершения промежуточных выборов в США институты Уолл-стрит, включая JPMorgan, Nomura, HSBC и Citadel Securities, последовательно сигнализируют о бычьих настроениях на американские акции. Институты считают, что масштабное снижение долга до выборов, короткие позиции у пятилетних максимумов, устойчивые покупки розничными инвесторами, возобновление выкупов акций компаниями и значительное сжатие оценок технологических акций создали условия для подъема к концу года.Данные Citadel Securities показывают, что системные стратегии следования тренду (CTA) держат самые низкие с 2018 года чистые длинные позиции по акциям США, а розничные инвесторы с 5 октября 22 дня подряд чисто покупали денежные продукты акций США на почти $33 млрд. Кроме того, доля рыночной капитализации акций S&P 500, доступных для выкупа, продолжает восстанавливаться и к 9 ноября достигнет 85%.Оценки технологических акций также значительно сжались. Коэффициент P/E индекса Nasdaq 100 упал до 19,1x, минимум с октября 2022; P/E полупроводниковых составляющих S&P 500 снизился до 13,8x, на 45% с пика в этом году. При этом ожидания EPS для памяти, ИИ-инфраструктуры и полупроводников с конца июня пересмотрены вверх на 32%, 31% и 30% соответственно, создавая расхождение с сжатием оценок.JPMorgan сохраняет тактически бычью позицию, рекомендуя стратегию распределения с сочетанием технологических и циклических акций. Скотт Рубнер из Citadel Securities считает, что с завершением выборов и снижением волатильности у инвесторов есть пространство для восстановления рисков, и путь наименьшего сопротивления для акций США до конца года — вверх.HSBC также рассматривает IPO Anthropic как ключевой момент для дальнейшего разворота настроений по техакциям, полагая, что успешный листинг может стать катализатором всестороннего переоценки. Исторические данные показывают, что с 1938 S&P 500 рос в 95% лет в течение 12 месяцев после промежуточных выборов в США со средним приростом около 14%.[Источник]
Tapbit Pulse
