Кратко

• 64 % опрошенных компаний планируют запустить пилотные или масштабные проекты с колёсными или шагающими гуманоидами в ближайшие три года — немного выше, чем 62 % год назад, но это не эквивалентно реальным закупкам.

• Для одной и той же даты — конец 2027 г. — ожидания по развертыванию композитных, колёсных и шагающих гуманоидов значительно снизились.

• 72 % потенциальных покупателей считают приемлемой цену за единицу ниже 100 000 юаней; 82 % требуют окупаемости менее трёх лет.

• Доля удовлетворённых производительностью существующих гуманоидов упала с 23 % до 18 %; надёжность, функциональность, общая стоимость и рентабельность инвестиций стали четырьмя ключевыми критериями закупок.

• Спрос на ограниченные многофункциональные возможности растёт, но их реализация по-прежнему зависит от конкретных сценариев, интеграции систем и измеримого повышения производственной эффективности.

Morgan Stanley прогнозирует поставки гуманоидных роботов в Китай — 50 000 шт. в 2026 г. и 100 000 шт. в 2027 г.; это институциональные прогнозы, а не данные заказов по результатам этого опроса.

25 октября 2026 г. Morgan Stanley опубликовала второй ежегодный корпоративный опрос по гуманоидным роботам в Китае. По сравнению с прошлым годом готовность компаний внедрять роботов остаётся высокой, но переход от демонстраций и пилотов к масштабному развертыванию займёт больше времени.

Опрос проводился онлайн в сентябре 2026 г. среди 94 китайских топ-менеджеров, непосредственно участвующих в решениях о закупке роботов; все они представляют компании с годовым доходом не менее 1 млрд юаней. Среди них 60 респондентов работают в компаниях, планирующих развернуть колёсных или шагающих гуманоидов в ближайшие три года, и в отчёте классифицированы как «потенциальные покупатели». Показатели цены, удовлетворённости и критериев закупок в основном основаны на этой подвыборке.

Требования компаний становятся чётче: роботы должны адаптироваться к существующим производственным процессам, надёжно выполнять задачи и окупаться в приемлемые сроки. Недостаток данных, ограниченная адаптируемость между задачами и сценариями, а также надёжность аппаратного обеспечения по-прежнему сдерживают коммерциализацию.

Готовность остаётся высокой, ожидания по развертыванию отложены примерно на год

В этом опросе 64 % компаний планируют запустить пилотные или масштабные проекты с колёсными или шагающими гуманоидами в ближайшие три года — немного выше, чем 62 % в опросе 2025 г. Однако выборки не полностью идентичны: доля промышленных компаний выросла с 51 % до 65 %, а промышленность изначально более склонна к раннему внедрению роботов. Такое структурное изменение может повлиять на межгодовые сравнения готовности к внедрению.

Фактическое развертывание увеличилось, но охват остаётся ограниченным. Среди предприятий, уже запустивших пилотные или масштабные проекты, доля проектов с композитными роботами — 19 %, с колёсными гуманоидами — 10 %, со шагающими — 6 %; в прошлом году эти цифры составляли 14 %, 6 % и 5 % соответственно. Эти доли отражают запуск проектов и не могут напрямую считаться показателями проникновения в масштабные применения.

Ожидания относительно одной и той же будущей даты изменились заметнее. В опросе 2025 г. 64 % респондентов ожидали развернуть композитные роботы к концу 2027 г., 58 % — колёсные гуманоиды, 41 % — шагающие. В этом году эти показатели упали до 50 %, 36 % и 22 % соответственно. Morgan Stanley делает вывод, что общий график внедрения сдвинулся примерно на год назад.

Даже при расширении горизонта до конца 2028 г. преобладает мелкомасштабное развертывание. Среди всех респондентов 46 % ожидают развернуть 1–10 композитных роботов к тому времени, 40 % — колёсных гуманоидов и 33 % — шагающих; доля тех, кто ожидает развернуть более 50 единиц, составляет лишь 13 %, 4 % и 4 % соответственно. Три категории роботов учитываются отдельно и не суммируются.

Morgan Stanley считает, что следующий этап, скорее всего, будет характеризоваться ростом числа пилотных проектов, тогда как масштабное развертывание будет зависеть от подтверждения надёжности, адаптивности к сценариям и интеграции систем. Композитные роботы и колёсные гуманоиды, вероятно, раньше появятся на заводах и в складах. Для помещений с ровными полами и относительно стабильными процессами колёсная мобильность удовлетворяет многие потребности. Шагающие роботы сохраняют потенциал в сложном рельефе и для высокозначимых задач, однако технические требования и ограничения по надёжности могут задержать их широкое внедрение.

Более осторожные бюджеты на закупку: основным ожидаемым ценовым диапазоном становятся суммы ниже 100 000 юаней

Потенциальные покупатели по-прежнему готовы увеличить инвестиции в роботов, однако ожидаемый рост несколько замедлился: 85 % ожидают роста инвестиций в роботов в ближайшие три года (в прошлом году — 91 %); доля тех, кто прогнозирует «значительный рост», снизилась с 30 % до 22 %.

Основные ожидаемые выгоды для предприятий — повышение производительности (82 %), снижение трудозатрат (78 %) и уменьшение ошибок (58 %). В то же время доля тех, кто рассчитывает, что роботы помогут запустить новые услуги или продукты, сократилась с 36 % до 22 %. Мотивы закупки всё чаще сосредоточены на измеримой отдаче в существующих бизнес-процессах.

Наиболее распространённым барьером внедрения стала высокая первоначальная стоимость — её назвали 62 % потенциальных покупателей, за ней следуют ограниченные функциональные возможности (60 %), сложность интеграции с существующими системами (55 %), расходы на обслуживание и эксплуатацию (52 %) и технические ограничения (47 %).

Для цены, подходящей для массового внедрения, 45 % потенциальных покупателей выбрали диапазон от 50 000 до менее чем 100 000 юаней (в прошлом году — 28 %); доля выбравших диапазон от 100 000 до менее чем 200 000 юаней снизилась с 40 % до 18 %. В совокупности 72 % считают, что цена должна быть ниже 100 000 юаней (в прошлом году — 53 %). Это мнение покупателей об экономически целесообразной цене, а не средняя рыночная цена сделок.

Предприятия также предъявляют чёткие требования к сроку окупаемости инвестиций: 82 % устанавливают максимальный допустимый срок окупаемости в пределах трёх лет; Morgan Stanley оценивает средний срок примерно в 26 месяцев. По сравнению с другими проектами автоматизации 37 % требуют, чтобы срок окупаемости человекоподобных роботов был примерно таким же, 28 % — короче, лишь 12 % готовы принять более длительный срок, ещё 22 % отмечают, что он зависит от сценария применения.

Готовность платить за роботов различается по отраслям. Среди потенциальных покупателей в сфере производства 25 % готовы заплатить от 100 000 до менее чем 200 000 юаней, а 15 % — 200 000 юаней и выше. Morgan Stanley считает, что роботы для задач высокой добавленной стоимости могут сохранять более высокую цену. На решения о закупке влияют реальная производительность, коэффициент использования оборудования, а также затраты на интеграцию и обслуживание.

Лидерами по развертыванию являются производство и логистика; спрос на многофункциональные решения превышает спрос на однофункциональные

С учётом равного веса трёх опрошенных отраслей — промышленности, производства и услуг — наиболее перспективными направлениями развертывания считаются производство, логистика и складирование, а также НИОКР: их выбрали соответственно 90 %, 85 % и 79 % респондентов. Этот показатель отражает предпочтения потенциальных покупателей в выборе сфер применения, а не фактические темпы внедрения в каждой из них.

Конкретный спрос сосредоточен на пополнении производственных линий, транспортировке внутри складов, погрузке и разгрузке, сортировке, упаковке, формировании поддонов, загрузке и выгрузке станков, а также контроле качества. Выходные показатели, экономия труда и повышение безопасности в этих процессах относительно легко измерить, а также проще проверить, создаёт ли робот экономическую ценность.

Ещё одной важной категорией спроса являются опасные, тяжёлые или непригодные для длительной работы человека условия. Респонденты упомянули такие сценарии, как добыча нефти и газа, термообработка при высоких температурах, перемещение тяжёлых грузов, осмотр опасных зон и осмотр складов при низких температурах. В этих задачах повышение безопасности и стабильности является важным мотивом закупки.

Требования предприятий к функциональности также меняются: 70 % потенциальных покупателей хотят, чтобы роботы обладали «ограниченными многофункциональными» возможностями (в прошлом году — 49 %); доля тех, кто хочет, чтобы роботы выполняли конкретные задачи, снизилась с 72 % до 50 %; доля выбирающих «общие» задачи выросла с 32 % до 38 %. Эти варианты могут быть выбраны одновременно.

Спрос на многофункциональность означает, что роботы должны переключаться между взаимосвязанными рабочими процессами — например, объединять транспортировку, контроль и управление оборудованием. Респонденты хотят, чтобы роботы могли осваивать новые производственные процессы, адаптироваться к индивидуальным изделиям и взаимодействовать с существующим автоматизированным оборудованием и корпоративными системами. Самыми востребованными будущими возможностями считаются совместная работа человека и робота, взаимосвязь оборудования и автономное обучение.

Между этими ожиданиями и текущими возможностями продукции сохраняется разрыв: лишь 18 % потенциальных покупателей удовлетворены существующей производительностью человекоподобных роботов (в прошлом году — 23 %); доля недовольных выросла с 25 % до 28 %, ещё 53 % заняли нейтральную позицию.

Расширяется применение роботов в сфере услуг: встреча в магазинах, помощь покупателям, презентации автомобилей, ответы на вопросы клиентов и коммерческая уборка. Однако Morgan Stanley считает, что в ближайшей перспективе первыми будут внедряться промышленные задачи с относительно контролируемой средой и количественно оцениваемыми результатами. Возможность роботов выполнять мобильные операции, взаимодействовать с оборудованием и работать в сложных условиях — там, где фиксированные промышленные роботы сталкиваются с ограничениями — будет определять их дополнительную ценность.

Предпочтения брендов пока формируются; повторные закупки убедительнее, чем списки клиентов

Unitree остаётся брендом, который чаще всего упоминают опрошенные компании, однако его лидерство сокращается: с ним уже взаимодействовали или провели оценку 47 % потенциальных покупателей, тогда как DEEP Robotics и UBTECH набрали по 17 %. Среди брендов, планируемых к развертыванию в ближайшие три года, Unitree занимает 32 % (в прошлом году — 60 %), DEEP Robotics и UBTECH — по 13 %. Эти доли отражают уровень взаимодействия, оценки или намерений, а не долю рынка.

Критерии закупки сближаются: надёжность и безопасность, соответствие задачам и функциональность, общая стоимость и ожидаемая отдача от инвестиций выбрали соответственно 85 %, 83 %, 82 % и 80 %. При этом ROI вырос на 16 процентных пунктов по сравнению с прошлым годом. Отдача от инвестиций (ROI) измеряет соотношение затрат и результата и связана, но не тождественна сроку окупаемости — «времени, необходимому для возврата инвестиций».

DEEP Robotics получила относительно высокие оценки по восьми критериям оценки поставщиков, однако её оценили лишь 9 респондентов; UBTECH — тоже 9, Unitree — 25. В отчёте отмечено, что некоторые респонденты могли оценивать поставщиков на основе опыта использования других продуктов, например четвероногих роботов. Поэтому эти результаты недостаточны для подтверждения коммерческого преимущества какой-либо компании в области человекоподобных роботов.

Morgan Stanley прогнозирует рост поставок человекоподобных роботов в Китае с 50 000 единиц в 2026 г. до 100 000 единиц в 2027 г. и до 446 000 единиц в 2030 г. Институт ожидает, что отдельные пилотные проекты по выполнению специализированных задач начнут масштабироваться с 2027 г., однако темпы расширения остаются неопределёнными.

По всей цепочке поставок Morgan Stanley продолжает отдавать предпочтение поставщикам компонентов, таким как Hengli Hydraulic, Leaderdrive и Shuanghuan Driveline. По мнению банка, по мере расширения роботизированными компаниями пилотных проектов для сбора данных в реальных условиях спрос на компоненты может возрасти первым, даже если объёмы конечного рынка ещё не достигли полного роста.

В отчёте указано, что заказы Leaderdrive на редукторы для гуманоидных роботов за первые три квартала 2026 г. составили около 400 тыс. единиц по сравнению с примерно 100 тыс. единиц за весь 2025 г.; компания планирует увеличить ежемесячную мощность с ~90 тыс. до 120 тыс. единиц к концу 2026 г. Эти цифры относятся к объёмам компонентов и несопоставимы напрямую с поставками готовых роботов. Быстрое расширение мощностей и ценовая конкуренция также могут оказывать давление на маржинальность поставщиков.

Что касается Unitree, Morgan Stanley положительно оценивает её возможности в управлении движением, интеграции аппаратного обеспечения и контроле затрат, а также потенциал эволюции в полноценную платформу интеллектуальной робототехники, однако считает, что её интеллектуальные способности и повторяемость коммерческого внедрения пока требуют дополнительного подтверждения.

Следующий этап проверки — будет ли клиент делать повторные закупки, развернёт ли роботов на нескольких производственных площадках и расширятся ли отдельные проекты с нескольких единиц до более чем десяти. Готовность предприятий внедрять роботов служит отправной точкой для отрасли, но масштабное развертывание по-прежнему зависит от способности роботов постоянно и надёжно выполнять задачи и обеспечивать измеримую отдачу.