26 октября по пекинскому времени Верховный избирательный суд Бразилии подтвердил переизбрание Лулы. Отставая в первом туре, он обошёл сына бывшего президента Болсонару Флавиу Болсонару примерно на 4,4 млн голосов: 51,79% против 48,21%.

С момента восстановления прямых президентских выборов в Бразилии в 1989 г. ни один лидер первого тура никогда не проигрывал во втором. Вместе с этим историческим выбором обрушился индекс Ibovespa — на 10% после открытия, что вызвало срабатывание «аварийного выключателя», а также многочисленные трейдеры прогнозных рынков, ставившие на поражение Лулы.

Историческое избирательное потрясение

Прогнозный рынок Polymarket — это платформа, где пользователи делают ставки на исход любых событий: выборы, решения ФРС по ставкам, даты релизов ИИ-моделей… события почти всех сфер и направлений могут стать торгуемыми продуктами.

Непосредственно перед объявлением результатов выборов в Бразилии вероятность победы Лулы составляла лишь 18,5%. На этой платформе, где вероятность равна коэффициенту, это означало, что при победе Лулы правильно предсказавшие получили бы более чем пятикратную прибыль.

23 октября канал PolyBeats, отслеживающий подозрительные сделки на платформе, выявил два новых аккаунта в избирательном рынке: Abkhauae и eventalpha26. Они зарегистрировались в самый напряжённый момент гонки и сделали крупные ставки на победу Лулы.

Через три дня эти два аккаунта совокупно заработали 1,77 млн долларов. Abkhauae сменил имя на Abkha после получения прибыли, а eventalpha26 вывел средства и покинул платформу. Других сделок на платформе у них не было.

Такое поведение явно не соответствует типичным «пользователям прогнозных рынков», а скорее напоминает действия инсайдеров, использующих информационный разрыв для получения прибыли. Ранее, в январе, PolyBeats сообщал о выявлении инсайдерского аккаунта, ставившего исключительно на темы, связанные с войной, в рынках США–Израиль–Иран, и заработавшего свыше 100 тыс. долларов; в следующем месяце СМИ сообщили об аресте резервиста израильских ВВС, стоявшего за этим аккаунтом.

Профили этих двух новых аккаунтов удивительно схожи с профилем того офицера: узкая концентрация на одном рынке, смена имён для уклонения от контроля и вывод прибыли.

В том же оповещении PolyBeats названы три аккаунта «умных денег», ставивших на победу Флавиу. Среди них Votei14Voude22 понёс наибольший убыток в этом избирательном рынке — свыше 430 тыс. долларов в совокупности. До этого он демонстрировал 100%-ный процент выигрышей в аналогичных прогнозных сделках на крупных выборах.

Срабатывание «аварийного выключателя» на бразильской бирже и ликвидации в блокчейне

Ставки на то, что «лидер первого тура непременно победит», происходили не только на прогнозных рынках.

Согласно Reuters, между первым и вторым туром бразильский фондовый рынок вырос почти на 7%, а реал укрепился почти на 5% к доллару. Рынок ожидал, что победа Флавиу приведёт к жёсткой бюджетной политике и снижению стоимости финансирования, и заранее заложил это в цены.

26 октября при открытии торгов эта позиция резко развернулась. Индекс Ibovespa Бразилии упал на 10%, что вызвало срабатывание «аварийного выключателя» и приостановку торгов на 30 минут — впервые с марта 2020 г. После возобновления торгов падение усилилось до 17,34%, а закрытие произошло с минусом 13,88% — крупнейшее однодневное падение с марта 2020 г. Доллар вырос к реалу на 8,79% в тот день.

Блокчейн-реакция была ещё быстрее. По данным мониторинга TradingBeats, ETF-контракт EWZ на бразильские акции, размещённый Trade.xyz на Hyperliquid, упал на 27,22% за 24 часа, при этом объём ликвидаций в сети составил 14,9167 млн долларов, включая 14,7275 млн долларов длинных позиций.

От Polymarket до биржи B3 и Hyperliquid ошибкой на этот раз стало не просто неверное прочтение политической ситуации отдельными лицами, а чрезмерная зависимость всего рынка от исторического шаблона.

Прогнозные рынки делают каждую ставку публичной в блокчейне, и любой желающий может восстановить хронологию событий задним числом. Однако для тех, кто делал ставки до объявления результатов, вся эта прозрачность позволяет лишь реконструировать события задним числом.