Wall Street otimista coletivamente com ações dos EUA: posições curtas institucionais próximas de máximas de cinco anos, condições para recuperação no final do ano amadurecendo gradualmente.
Notícias Tapbit, 5 de novembro — Após as eleições de meio de mandato dos EUA, instituições de Wall Street, incluindo JPMorgan, Nomura, HSBC e Citadel Securities, sinalizaram sucessivamente uma perspectiva otimista sobre ações norte-americanas. As instituições geralmente acreditam que o desalavancamento em larga escala antes da eleição, posições curtas próximas de máximas de cinco anos, combinadas com compras sustentadas de varejo, retomada de recompra corporativa e compressão significativa nas avaliações de ações de tecnologia, criaram condições para um rally de fim de ano nas ações dos EUA.Dados da Citadel Securities mostram que estratégias sistemáticas de seguimento de tendência (CTA) mantêm atualmente posições líquidas longas em ações dos EUA no nível mais baixo desde 2018, enquanto investidores de varejo compraram líquido produtos à vista de ações dos EUA por 22 dias de negociação consecutivos desde 5 de outubro, com compras acumuladas de quase US$ 33 bilhões. Além disso, a proporção do valor de mercado das ações constituintes do S&P 500 elegíveis para recompra de ações continua a se recuperar, esperada para atingir 85% até 9 de novembro.As avaliações de ações de tecnologia também sofreram compressão significativa. O índice Nasdaq 100 tem relação preço/lucro de 19,1x, a mais baixa desde outubro de 2022; a relação P/L dos constituintes de semicondutores do S&P 500 caiu para 13,8x, queda de 45% em relação ao pico deste ano. Enquanto isso, as expectativas de lucro por ação futuras para memória, infraestrutura de IA e setores de semicondutores foram revisadas para cima em 32%, 31% e 30%, respectivamente, desde o final de junho, criando uma divergência entre revisões de lucro ascendentes e avaliações em contração.A JPMorgan mantém uma postura taticamente otimista, recomendando uma estratégia de alocação combinando ações de tecnologia com ações cíclicas. Scott Rubner da Citadel Securities acredita que, com a eleição concluída e a volatilidade do mercado em declínio, os investidores têm amplo espaço para reconstruir a exposição ao risco, e o caminho de menor resistência para ações dos EUA até o final do ano é de alta.O HSBC também vê o IPO da Anthropic como um nó chave para maior reversão no sentimento de ações de tecnologia, acreditando que uma listagem tranquila pode servir como um catalisador importante para uma reavaliação abrangente de ações de tecnologia. Dados históricos mostram que, desde 1938, o índice S&P 500 subiu em 95% dos anos nos 12 meses seguintes às eleições de meio de mandato dos EUA, com um ganho médio de aproximadamente 14%.[Fonte]
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