キャシー・ウッド氏の最新の購入は、おなじみのARKの戦略に従っています。長期的なトレンドを信じている間にボラティリティに賭けるというものです。
取引は、NvidiaやCerebrasのようなAIチップメーカー、Cloudflareを通じたクラウドネットワーキング、Rocket LabやSpaceXを通じた宇宙へのエクスポージャー、Securitizeを通じたトークン化など、いくつかの異なるテクノロジーセグメントに触れています。
しかし、これは単なる広範なテクノロジーラリーへの賭けではありません。ARKは同時にPalantir、Shopify、Snowflakeのポジションを削減しています。このパターンは、包括的なAIへの賭けというよりも、インフラストラクチャ中心の名前へのローテーションのように見えます。全体的な確信は同じですが、実行はより狭い範囲です。
キャシー・ウッド氏は最近何を購入しましたか？
ARKKはCerus株を66,263株購入し、ARKGはSchrödinger株を20,612株、Perceptive Capital Solutions株を45,010株追加購入しました。
Schrödingerは、そのグループの中で最も明確なテクノロジー名です。同社の計算プラットフォームは、物理ベースのモデリングと機械学習を創薬に利用しており、バイオテクノロジーとAIの交差点に位置しています。
ARKWとARKFは、3iQ Solana Staking ETFにも小規模なポジションを購入しました。購入は控えめでしたが、ARKが公開テクノロジー企業と並行してブロックチェーンインフラストラクチャへのエクスポージャーを求め続けていることを示しています。
より大規模なテクノロジートレードは、週の前半に行われました。
CerebrasはARKの最も注目すべき新しいAIチップへの賭けです
ARKは8月13日にCerebras Systemsに大量に投資しました。同社の開示に基づく取引概要によると、ARKKは83,366株、ARKWは23,575株を購入しました。
Cerebrasは、Nvidiaとは異なる方法でAIコンピューティングの問題を解決しようとしています。従来のGPUを中心にクラスターを組み立てるのではなく、同社は個々のチップを少なくして大規模なAIワークロードを処理できるように設計されたウェーハースケールプロセッサを構築しています。
これは、あらゆるユースケースでCerebrasがNvidiaの直接的な代替となるわけではありません。Nvidiaははるかに大きなソフトウェアエコシステム、確立された開発者ベース、およびクラウドプロバイダーとの強力な関係を持っています。Cerebrasは、そのアーキテクチャが特定のトレーニングおよび推論ワークロードで顧客を獲得できることを証明しようとしている小規模な企業です。
ARKの購入は、複数の主要なAIチップサプライヤーが存在する余地があると見ていることを示唆しています。投資ケースは、単にAIコンピューティングの需要が増加しているということだけではありません。Cerebrasは、Nvidiaのような規模の企業と競争しながら、技術的パフォーマンスを継続的な収益に変えることができることを証明しなければなりません。
リスクも同様に明確です。AIハードウェアは資本集約的であり、顧客関係は集中する可能性があり、急速な製品サイクルには継続的な支出が必要です。有望なアーキテクチャが、永続的な利益率や市場シェアを保証するわけではありません。
なぜARKは再びNvidiaを購入しているのですか？
ARKは最近のテクノロジーの調整中にNvidiaを再評価しました。
8月10日の取引データによると、ARKK、ARKW、ARKQ、ARKX、ARKF全体で約122,000株が購入されました。AIおよび半導体株の下落後に行われた購入であり、ARKが長期的な見通しを固く維持している場合に歴史的に賭けてきたまさにその種のディップです。
NvidiaはAIデータセンターハードウェアの支配的なプレーヤーであり続けており、その優位性はシリコンを超えています。CUDA、ネットワーキング、開発者エコシステム—顧客はスタックにロックされています。これは簡単に複製できるものではありません。
ARKは長年にわたりNvidiaを何度も売買しており、大きな上昇の後には削減し、下落時には買い戻しています。最近の購入は、決定的な底を示唆するというよりも、そのパターンに合致しています。
それでも、注目に値するのは、ARKはCerebrasや新しいAIの名前をリストに追加しているかもしれませんが、リーダーから離れていないということです。確信はまだそこにあります。
Cloudflareは異なる種類のAIエクスポージャーを追加します
ARKKは8月12日にCloudflare株を31,974株購入しました。同時期に、Palantir、Shopify、Snowflakeのポジションを削減しました。
CloudflareはAIチップを製造していません。そのネットワークは、ユーザー、アプリケーション、オンラインサービスの間で、セキュリティ、コンテンツ配信、開発者ツール、エッジコンピューティング容量を提供します。
AIアプリケーションが拡大するにつれて、より多くの推論ワークロードが、大規模な集中型データセンター内だけでなく、ユーザーの近くで実行する必要があるかもしれません。Cloudflareのネットワークは、これらのアプリケーションの配信、トラフィックの保護、およびそれらを運用するために必要なインフラストラクチャを開発者に提供する役割を果たす可能性があります。
これは、モデル開発者やチップメーカーを購入するのとは異なる投資です。Cloudflareの機会は、AI関連の使用が単にネットワークへのトラフィックを追加するだけでなく、意味のある収益になるかどうかにかかっています。
同社はまた、主要なクラウドプロバイダーやその他のコンテンツ配信およびセキュリティプラットフォームからの競争にも直面しています。投資家は、AIのナラティブの規模と、Cloudflareがそれを収益化する能力を区別する必要があります。
Rocket LabとSpaceXは商業宇宙をポートフォリオに維持します
ARKの最近の活動はAIに限定されていません。8月11日、ARKは複数のファンドでRocket Labを購入し、ARKKが約201,000株を占めました。ARKQとARKXもポジションを増やしました。
Rocket Labは打ち上げ会社として始まりましたが、同社のビジネスは現在、衛星コンポーネント、宇宙船製造、宇宙システムへとさらに広がっています。これにより、ARKは打ち上げ頻度だけに依存するのではなく、宇宙経済の背後にあるインフラストラクチャへのエクスポージャーを得ることができます。
同社は7月下旬にSpaceXの保有も増やしました。ARKの取引開示に基づくレポートによると、7月28日に約1220万ドルのSpaceX株を購入したと推定されており、TeslaとNvidiaの購入と並行して行われました。
商業宇宙投資は、長い開発期間とかなりの実行リスクを伴います。打ち上げの遅延、技術的な障害、政府契約の変更、および高い資本要件はすべて結果に影響を与える可能性があります。非公開または最近上場した企業は、将来の事業がまだ形成段階にあるため、評価が難しい場合もあります。
ARKは、衛星接続、再利用可能な打ち上げシステム、および宇宙ベースのインフラストラクチャへのエクスポージャーと引き換えに、これらのリスクを受け入れる用意があるようです。
Securitizeはテクノロジー株と暗号資産を接続します
ARKのデジタル資産投資家にとって最も関連性の高い購入の1つはSecuritizeです。ARKFは8月13日に192,702株のSECZを購入し、同社の上場後ARKがすでに構築していたポジションを拡大しました。
Securitizeは、トークン化された証券の発行、管理、および取引のための規制されたインフラストラクチャを提供しています。同社は7月にCantor Equity Partners IIとの事業統合を完了し、ニューヨーク証券取引所でSECZティッカーで取引を開始しました。
Securitizeによると、上場時点で同社のプラットフォームを通じて40億ドル以上の資産がオンチェーンに持ち込まれていました。
同社は、実物資産トークン化テーマへの公開市場エクスポージャーを提供しています。プロトコルのインセンティブに価値が依存する暗号トークンを購入する代わりに、投資家は発行、移転代理、証券仲介、およびファンド管理サービスを提供する企業の株式を購入しています。
その構造はリスクを排除するものではありません。Securitizeは、規制、競争、顧客集中、および金融機関がトークン化された資産を採用するペースに対して引き続きエクスポージャーを持っています。上場企業としての短い歴史も、評価をより困難にしています。
ARKの継続的な購入は、トークン化を単なる一時的な暗号資産のナラティブではなく、金融インフラストラクチャの一部と見なしていることを示しています。
なぜARKはPalantir、Shopify、Snowflakeを売却しているのですか？
同週、同社はPalantir、Shopify、Snowflake、およびその他のいくつかの成長企業のポジションを削減しました。これらの売却は、評価への懸念、ポートフォリオの制限、または新規購入の資金調達の必要性を反映している可能性があります。
売却は、ARKが必ずしも企業の長期的な見通しを拒否したことを意味するわけではありません。積極的に管理されるETFは、単一の株式が大きくなりすぎるのを防ぐために、価格上昇後に定期的に保有を削減します。
Palantirは良い例です。AI、防衛、政府ソフトウェアとの関連は、かなりの投資家の注目を集めています。好調な期間の後にポジションを削減することは、基礎となるビジネスに対する否定的な判断というよりも、ウェイトとリスクに関する決定である可能性があります。
より有用なシグナルは、資本の方向です。ARKは、十分に保有されているソフトウェア企業から、AIハードウェア、クラウドインフラストラクチャ、商業宇宙、およびトークン化された金融市場へと、一部の資金を移動させています。
最近の購入がARKの戦略について示唆すること
ARKの現在のテクノロジーエクスポージャーは、同じ経済シフトのいくつかのレイヤーをカバーしています。
NvidiaとCerebrasはコンピューティングハードウェアを供給しています。Cloudflareはネットワークおよびアプリケーションインフラストラクチャを提供しています。Rocket LabとSpaceXは宇宙経済のための物理システムを構築しています。Securitizeは、オンチェーンで移動する資産のための金融インフラストラクチャを開発しています。Schrödingerは、創薬にコンピューティングとAIを適用しています。
これらの企業は、製品レベルではほとんど共通点がありません。それらを結びつけているのは、コンピューティング、自動化、およびデジタルインフラストラクチャが既存の産業を再構築するというARKの信念です。
そのアプローチは機会を生み出しますが、それはまた、高成長企業への集中したエクスポージャーも生み出します。これらの株式の多くは、金利、資本の利用可能性、および投資家心理の変化に敏感です。それらの評価は、しばしば数年後の収益または利益に依存しています。
経済成長が鈍化したり、資金調達がより高価になったりすると、企業が拡大を続けている場合でも、市場はより低い評価倍率を適用する可能性があります。
次に重要なこと
次の有用なシグナルは、最近の市場のボラティリティが過ぎ去った後もARKがこれらの企業への購入を続けるかどうかです。
Cerebrasのさらなる購入は、代替AIハードウェアへの確信の高まりを示すでしょう。Nvidiaの購入継続は、ARKが依然として確立されたリーダーに価値を見出していることを示すでしょう。Cloudflareのポジションは、AIワークロードが成長に貢献しているという証拠にかかっており、Securitizeはトークン化された資産が規模で継続的な収益を生み出すことができることを証明する必要があります。
キャシー・ウッド氏の最新の購入は、単純なコピーリストを提供するものではありません。それらは、著名なイノベーション投資家がテクノロジーインフラストラクチャの次のレイヤーがどこで開発されていると考えているかを示しています。
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よくある質問
キャシー・ウッド氏は最近どのテクノロジー株を購入しましたか？
最近のARKの購入には、Cerebras Systems、Nvidia、Cloudflare、Rocket Lab、SpaceX、Securitizeが含まれます。同社はまた、Schrödingerを含む、AIとバイオテクノロジーを組み合わせた企業も購入しています。
キャシー・ウッド氏は再びNvidia株を購入していますか？
はい。ARKの取引概要によると、8月10日に5つのETFがNvidia株を購入しました。ARKは過去にNvidiaを積極的に取引してきたため、この購入は継続的なポートフォリオのリバランスの文脈で見るべきです。
なぜARKはCerebras Systemsを購入しているのですか？
CerebrasはARKに代替AIコンピューティングアーキテクチャへのエクスポージャーを提供します。同社のウェーハースケールプロセッサは大規模なAIワークロード向けに設計されていますが、Nvidiaやその他の確立されたチップメーカーとの強力な競争に直面しています。
