Riassunto

· Il 64% delle aziende intervistate prevede di avviare progetti pilota o su larga scala per robot umanoidi su ruote o con gambe nei prossimi tre anni, leggermente più del 62% dello scorso anno, ma ciò non equivale ad acquisti effettivi.

· Per lo stesso termine (fine 2027), le aspettative di dispiegamento per robot compositi, umanoidi su ruote e umanoidi con gambe sono tutte sensibilmente diminuite.

· Il 72% dei potenziali utilizzatori ritiene che il prezzo unitario adeguato per un lancio diffuso debba essere inferiore a 100.000 RMB; l’82% richiede un periodo di ritorno dell’investimento inferiore a tre anni.

· La percentuale di aziende soddisfatte delle prestazioni degli attuali robot umanoidi è scesa dal 23% al 18%; affidabilità, funzionalità, costo totale e ROI sono ora i quattro criteri fondamentali per l’acquisto.

· La domanda aziendale di capacità limitate di esecuzione multi-task sta crescendo, ma la realizzazione pratica dipende ancora da scenari specifici, integrazione di sistema e miglioramenti misurabili dell’efficienza produttiva.

Morgan Stanley prevede spedizioni cinesi di robot umanoidi pari a 50.000 unità nel 2026 e 100.000 unità nel 2027; si tratta di previsioni istituzionali, non di dati sugli ordini derivanti da questo sondaggio.

Il 25 ottobre 2026 Morgan Stanley ha pubblicato il suo secondo sondaggio annuale sulle aziende cinesi riguardo ai robot umanoidi. Rispetto a un anno fa, la volontà aziendale di adozione rimane relativamente alta, ma la transizione da dimostrazioni e progetti pilota a un dispiegamento su vasta scala richiederà più tempo.

Il sondaggio è stato condotto online a settembre 2026, coinvolgendo 94 dirigenti aziendali cinesi direttamente responsabili delle decisioni di investimento in robotica, tutti appartenenti a organizzazioni con ricavi annuali di almeno 1 miliardo di RMB. Di questi, 60 aziende prevedono di impiegare robot umanoidi su ruote o con gambe nei prossimi tre anni e sono classificate nel rapporto come «potenziali utilizzatori». Indicatori quali prezzo, soddisfazione e criteri di acquisto derivano principalmente da questo sottocampione.

Le aziende definiscono con sempre maggiore chiarezza i propri requisiti: i robot devono adattarsi ai processi produttivi esistenti, eseguire compiti in modo affidabile e restituire l’investimento entro un arco temporale accettabile. La carenza di dati, la limitata adattabilità tra compiti e scenari e l’affidabilità hardware continuano a ostacolare la commercializzazione.

Volontà elevata, aspettative di dispiegamento ritardate di circa un anno

In questo sondaggio, il 64% delle aziende intervistate prevede di avviare progetti pilota o su larga scala per robot umanoidi su ruote o con gambe nei prossimi tre anni, leggermente più del 62% rilevato nel sondaggio 2025. Tuttavia, i due campioni non sono del tutto identici: la quota di aziende manifatturiere è salita dal 51% al 65%, e il settore manifatturiero è intrinsecamente più propenso all’adozione precoce di robot. Questo cambiamento strutturale potrebbe influenzare i confronti anno su anno sulla volontà di adozione.

I dispiegamenti effettivi sono aumentati, ma la copertura rimane limitata. Tra le aziende che hanno avviato progetti pilota o su larga scala, la quota corrispondente è del 19% per robot compositi, del 10% per robot umanoidi su ruote e del 6% per robot umanoidi con gambe; lo scorso anno erano rispettivamente 14%, 6% e 5%. Queste percentuali indicano l’avvio di progetti e non possono essere considerate direttamente tassi di penetrazione per applicazioni su larga scala.

Le aspettative per lo stesso termine futuro sono cambiate in modo più evidente. Nel sondaggio 2025, il 64% delle aziende intervistate prevedeva di impiegare robot compositi entro la fine del 2027, il 58% robot umanoidi su ruote e il 41% robot umanoidi con gambe. Quest’anno queste percentuali sono scese rispettivamente al 50%, al 36% e al 22%. Morgan Stanley conclude quindi che la curva generale di adozione si è spostata indietro di circa un anno.

Anche estendendo l’orizzonte temporale alla fine del 2028, prevale ancora il dispiegamento su piccola scala. Tra tutte le aziende intervistate, il 46% prevede di impiegare da 1 a 10 robot compositi entro tale data, il 40% per robot umanoidi su ruote e il 33% per robot umanoidi con gambe; le percentuali che prevedono di impiegare oltre 50 unità sono solo rispettivamente il 13%, il 4% e il 4%. Le tre categorie di robot sono conteggiate separatamente e non vanno sommate.

Morgan Stanley ritiene che la fase successiva sarà probabilmente caratterizzata da un aumento del numero di progetti pilota, mentre l’espansione su larga scala dipenderà dalla verifica di affidabilità, adattabilità a diversi scenari e integrazione di sistema. I robot compositi e quelli umanoidi su ruote dovrebbero entrare prima in fabbriche e magazzini. Per ambienti con pavimenti piani e processi relativamente fissi, la mobilità su ruote soddisfa già molte esigenze. I robot con gambe mantengono potenzialità in terreni complessi e compiti ad alto valore, ma i requisiti tecnici e i vincoli di affidabilità potrebbero ritardarne il dispiegamento su vasta scala.

Budget più prudenti per gli acquisti, con prezzi inferiori a 100.000 RMB che diventano l’aspettativa prevalente

I potenziali acquirenti restano disposti ad aumentare gli investimenti in robot, ma la crescita attesa si è moderata. L’85% prevede un aumento degli investimenti in robot nei prossimi tre anni, in calo rispetto al 91% dell’anno scorso; la quota che ne prevede un “aumento significativo” è scesa dal 30% al 22%.

I principali benefici aziendali attesi sono maggiore produttività, minori costi del lavoro e minori errori, indicati rispettivamente dall’82%, 78% e 58%. Al contrario, la quota che si aspetta dai robot aiuto per lanciare nuovi servizi o prodotti è scesa dal 36% al 22%. Le motivazioni d’acquisto si concentrano sempre più su ritorni misurabili nelle attività esistenti.

L’elevato investimento iniziale è diventato l’ostacolo all’adozione più comune, indicato dal 62% dei potenziali acquirenti, seguito da capacità funzionali limitate (60%), difficoltà di integrazione con i sistemi esistenti (55%), costi di manutenzione ed esercizio (52%) e limitazioni tecniche (47%).

Per un prezzo autonomo adatto a un’adozione diffusa, il 45% dei potenziali acquirenti ha scelto la fascia 50.000–100.000 RMB, in aumento rispetto al 28% dell’anno scorso; quelli che hanno scelto 100.000–200.000 RMB sono passati dal 40% all’18%. Complessivamente, il 72% ritiene che il prezzo debba essere inferiore a 100.000 RMB, in aumento rispetto al 53% dell’anno scorso. Si tratta del giudizio degli acquirenti su un prezzo economicamente sostenibile, non del prezzo medio di mercato.

Le imprese stabiliscono anche requisiti chiari sul tempo di recupero dell’investimento. L’82% fissa il periodo massimo accettabile entro tre anni, con Morgan Stanley che stima una media di circa 26 mesi. Rispetto ad altri progetti di automazione, il 37% richiede che i robot umanoidi abbiano un tempo di recupero simile, il 28% uno più breve, solo il 12% può accettarne uno più lungo e un altro 22% afferma che dipende dallo scenario applicativo.

L’accettazione del prezzo varia ancora per settore. Tra i potenziali acquirenti nel settore manifatturiero, il 25% accetta un prezzo tra 100.000 e 200.000 RMB, e il 15% sceglie 200.000 RMB o più. Morgan Stanley ritiene che i robot impiegati in compiti produttivi ad alto valore possano mantenere prezzi più elevati. I fattori determinanti per l’acquisto includono produttività effettiva, utilizzo delle attrezzature e costi di integrazione e manutenzione.

Manifattura e logistica guidano il deployment; la domanda multi-task supera quella mono-task

Calcolato con peso uguale sui tre settori indagati (industriale, manifatturiero e servizi), manifattura, logistica e magazzinaggio e R&S sono le aree di deployment più osservate, con percentuali rispettive del 90%, 85% e 79%. Questa misura riflette le scelte dei potenziali acquirenti sulle aree applicative, non i tassi reali di deployment.

La domanda specifica è concentrata su rifornimento linee di produzione, trasporto interni al magazzino, carico-scarico, smistamento, imballaggio, pallettizzazione, caricamento-scaricamento macchine utensili e ispezione qualità. Output, risparmi di manodopera e miglioramenti della sicurezza di tali processi sono relativamente facili da misurare e altrettanto semplice verificare se i robot generano valore economico.

Un’altra importante categoria di domanda riguarda ambienti pericolosi, gravosi o inadatti a un lavoro umano prolungato. Gli intervistati hanno citato scenari come produzione petrolifera e gassosa, trattamenti termici ad alta temperatura, movimentazione carichi pesanti, ispezione aree pericolose e ispezione magazzini a bassa temperatura. In questi compiti, miglioramenti di sicurezza e stabilità costituiscono motivazioni chiave d’acquisto.

Anche i requisiti funzionali delle imprese stanno cambiando. Il 70% dei potenziali acquirenti desidera capacità di «multi-task limitate», in aumento rispetto al 49% dell’anno scorso; la quota che vuole robot per compiti specifici è scesa dal 72% al 50%; quella che sceglie compiti generali è salita dal 32% al 38%. Queste opzioni possono essere selezionate simultaneamente.

La domanda multi-task implica che i robot devono passare tra flussi di lavoro correlati, ad esempio collegando trasporto, ispezione e gestione attrezzature. Gli intervistati vogliono che i robot apprendano nuovi processi produttivi, si adattino a prodotti personalizzati e collaborino con attrezzature di automazione esistenti e sistemi aziendali. Collaborazione uomo-macchina, interconnessione dispositivi e apprendimento autonomo sono le capacità future più attese.

Persiste un divario tra queste aspettative e le prestazioni attuali dei prodotti. Solo il 18% dei potenziali acquirenti è soddisfatto delle prestazioni attuali dei robot umanoidi, in calo rispetto al 23% dell’anno scorso; la quota insoddisfatta è salita dal 25% al 28%, mentre un altro 53% ha espresso una valutazione neutrale.

Anche gli usi nel settore servizi stanno espandendo: accoglienza negozi, guida all’acquisto, presentazioni auto, assistenza clienti e pulizie commerciali. Tuttavia, Morgan Stanley ritiene che, a breve termine, verranno prioritariamente implementati compiti industriali con ambienti relativamente controllabili e risultati quantificabili. La capacità dei robot di gestire operazioni mobili, interazioni con attrezzature e compiti in ambienti complessi—ove i robot industriali fissi incontrano difficoltà—determinerà il loro valore aggiunto.

Le preferenze di marca restano premature; gli acquisti ripetuti sono più convincenti delle liste clienti

Unitree rimane il fornitore più citato dalle aziende intervistate, ma il suo vantaggio si è ridotto. Il 47% dei potenziali acquirenti ha interagito con o valutato Unitree, mentre DEEP Robotics e UBTECH raggiungono entrambe il 17%. Per le marche pianificate per il deployment nei prossimi tre anni, Unitree rappresenta il 32%, in calo rispetto al 60% dell’anno scorso; DEEP Robotics e UBTECH rappresentano ciascuna il 13%. Queste percentuali riflettono coinvolgimento, valutazione o intenzioni future e non possono essere usate come quote di mercato.

I criteri d’acquisto si stanno uniformando. Affidabilità e sicurezza, idoneità applicativa e funzionalità, costo totale e rendimento atteso sull’investimento sono stati indicati rispettivamente dall’85%, 83%, 82% e 80%. Di questi, il ROI è cresciuto di 16 punti percentuali rispetto all’anno scorso. Il ROI misura il rapporto tra input e rendimento, concetto correlato ma distinto dal tempo di recupero dell’investimento (payback period).

DEEP Robotics ha ottenuto punteggi relativamente elevati in otto categorie di valutazione fornitori, ma è stata valutata da soli 9 intervistati; UBTECH da 9 e Unitree da 25. Il rapporto osserva inoltre che alcuni intervistati potrebbero aver valutato i fornitori sulla base dell’esperienza con altri prodotti, come robot quadrupedi. Pertanto, questi risultati non sono sufficienti a dimostrare che la piattaforma di robot umanoidi di alcuna azienda abbia già un vantaggio commerciale.

Morgan Stanley prevede che le spedizioni di robot umanoidi in Cina passeranno da 50.000 unità nel 2026 a 100.000 nel 2027, raggiungendo 446.000 unità nel 2030. L’istituto prevede che alcuni pilot test su compiti specifici potranno gradualmente estendersi a partire dal 2027, ma il ritmo di tale espansione resta incerto.

Lungo tutta la catena di approvvigionamento, Morgan Stanley continua a privilegiare fornitori di componenti come Hengli Hydraulic, Leaderdrive e Shuanghuan Driveline. Secondo il suo giudizio, man mano che i produttori di robot ampliano i progetti pilota per raccogliere dati su scenari reali, la domanda di componenti potrebbe crescere per prima, anche se i volumi del mercato finale non sono ancora pienamente esplosi.

Il rapporto indica che gli ordini di riduttori per robot umanoidi di Leaderdrive nei primi tre trimestri del 2026 ammontavano a circa 400.000 unità, rispetto a circa 100.000 unità per tutto il 2025; l’azienda prevede di aumentare la capacità mensile da circa 90.000 a 120.000 unità entro la fine del 2026. Questi dati riguardano i volumi di componenti e non sono direttamente confrontabili con le spedizioni di robot completi. L’espansione rapida della capacità e la concorrenza sui prezzi potrebbero inoltre esercitare pressione sui margini dei fornitori.

Per Unitree, Morgan Stanley è positiva sulle sue capacità di controllo del movimento, integrazione hardware e controllo dei costi, nonché sul suo potenziale di evolversi in una piattaforma completa di robotica intelligente, ma ritiene che le sue capacità intellettive e la ripetibilità del dispiegamento commerciale necessitino ancora di ulteriore dimostrazione.

Il prossimo obiettivo di verifica è capire se i clienti effettuano acquisti ripetuti, se distribuiscono i robot su più stabilimenti produttivi e se i singoli progetti passano da poche unità a oltre dieci. La volontà delle imprese di adottare tali soluzioni rappresenta un punto di partenza per il settore, ma un dispiegamento su larga scala dipende ancora dalla capacità dei robot di svolgere in modo continuo e stabile i compiti assegnati e di generare rendimenti misurabili.