USDG در مقابل USDT در مقابل USDC: تفاوت چیست؟

USDG، USDT و USDC همگی استیبل کوین‌هایی هستند که برای حفظ ارزش معادل یک دلار طراحی شده‌اند. اما در زیر این هدف مشترک، تفاوت‌های قابل توجهی در اندازه بازار، ترکیب ذخایر، رویکرد نظارتی و موارد استفاده وجود دارد.

USDT از نظر نقدینگی و فعالیت معاملاتی پیشتاز است. USDC جایگاه خود را در پرداخت‌ها، امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) و پذیرش سازمانی تثبیت کرده است. USDG، که دیرتر وارد بازار شده است، بر صدور تحت نظارت و مدلی اقتصادی که پاداش‌های حاصل از ذخایر را به شرکای تجاری توزیع می‌کند، تأکید دارد.

کاربران Tapbit که علاقه‌مند به دسترسی به USDG هستند، اکنون می‌توانند آن را از طریق بازار اسپات USDG/USDT معامله کنند.

USDG، USDT و USDC چه هستند؟

گلوبال دلار یا USDG توسط Paxos Digital Singapore و Paxos Issuance Europe صادر می‌شود. این استیبل کوین شبکه گلوبال دلار را که گروهی از صرافی‌ها، ارائه‌دهندگان پرداخت، امین‌ها و شرکت‌های بلاکچین است که برای گسترش پذیرش استیبل کوین‌ها تلاش می‌کنند، پشتیبانی می‌کند.

Tether یا USDT در سال ۲۰۱۴ راه‌اندازی شد و بزرگترین استیبل کوین از نظر ارزش بازار است. نقدینگی عمیق و پشتیبانی گسترده صرافی آن را به یکی از دارایی‌های اصلی تسویه و قیمت‌گذاری در معاملات ارزهای دیجیتال تبدیل کرده است.

USD Coin یا USDC توسط Circle صادر می‌شود. این استیبل کوین به طور گسترده برای معاملات ارزهای دیجیتال، پرداخت‌ها، حواله‌های بین‌المللی و برنامه‌های DeFi استفاده می‌شود و تمرکز ویژه‌ای بر ادغام سازمانی و انطباق با مقررات دارد.

مقایسه USDG، USDT و USDC در یک نگاه

ویژگی	USDG	USDT	USDC
صادرکننده	Paxos	Tether	Circle
سال راه‌اندازی	2024	2014	2018
ارزش هدف	1 دلار آمریکا	1 دلار آمریکا	1 دلار آمریکا
ارزش بازار تقریبی*	3.26 میلیارد دلار	183.38 میلیارد دلار	74.4 میلیارد دلار
گزارش ذخایر	تأییدیه‌های ماهانه	گزارش‌های فصلی ذخایر	افشاهای هفتگی و اطمینان ماهانه
نقطه قوت اصلی	مقررات و اشتراک‌گذاری پاداش شبکه	نقدینگی و پذیرش معاملاتی	پرداخت‌ها، DeFi و دسترسی سازمانی
محدودیت اصلی	بازار و نقدینگی کوچکتر	ترکیب ذخایر و رفتار نظارتی متفاوت است	نقدینگی معاملاتی کمتر از USDT

ذخایر سه استیبل کوین چگونه پشتیبانی می‌شوند؟

USDG توسط دارایی‌های ذخیره واجد شرایط به دلار پشتیبانی می‌شود، از جمله وجه نقد و معادل‌های وجه نقد. Paxos بیان می‌کند که ذخایر در حساب‌های جداگانه و دور از ورشکستگی نگهداری می‌شوند و تأییدیه‌های مستقل ماهانه را منتشر می‌کند. گزارش‌های منتشر شده از فوریه ۲۰۲۶ توسط KPMG تحت استانداردهای حسابداری سنگاپور صادر شده‌اند.

USDT توسط ذخایر Tether پشتیبانی می‌شود که ممکن است شامل وجه نقد، معادل‌های وجه نقد، اوراق خزانه آمریکا و سایر دارایی‌ها باشد. Tether به طور منظم اطلاعات گردش و گزارش‌های ذخایر را به صورت فصلی منتشر می‌کند. از آنجایی که سبد ذخایر آن می‌تواند شامل دسته‌های دارایی فراتر از وجه نقد و اوراق دولتی کوتاه‌مدت باشد، کاربران باید هنگام ارزیابی USDT به آخرین تفکیک ذخایر مراجعه کنند.

USDC توسط ذخایر فیات بسیار نقدشونده که جدا از وجوه عملیاتی Circle نگهداری می‌شوند، پشتیبانی می‌شود. بیشتر ذخایر از طریق صندوق ذخیره Circle، یک صندوق بازار پول دولتی ثبت شده در SEC که توسط BlackRock مدیریت می‌شود، نگهداری می‌شود. Circle اطلاعات ذخایر را به صورت هفتگی منتشر می‌کند و اطمینان ماهانه شخص ثالث را دریافت می‌کند.

هر سه صادرکننده، استیبل کوین‌های خود را کاملاً پشتیبانی شده توصیف می‌کنند، اما ترکیب ذخایر و برنامه‌های گزارش‌دهی آن‌ها یکسان نیست.

رویکردهای نظارتی آن‌ها چگونه متفاوت است؟

USDG دارای ساختار بین‌قضایی مشخصی است. خارج از منطقه اقتصادی اروپا، این استیبل کوین توسط Paxos Digital Singapore، یک مؤسسه پرداخت اصلی تحت نظارت سازمان پولی سنگاپور صادر می‌شود. در اتحادیه اروپا، این استیبل کوین توسط Paxos Issuance Europe تحت نظارت سازمان نظارت مالی فنلاند و مقررات بازارهای دارایی‌های رمزنگاری شده (MiCA) صادر می‌شود.

دارندگان USDG می‌توانند با ارزش ۱:۱ از طریق Paxos بازخرید کنند، مشروط بر واجد شرایط بودن حساب، بررسی انطباق و شرایط قابل اجرا. ضرب و بازخرید مستقیم عمدتاً برای مشتریان سازمانی تأیید شده طراحی شده است.

USDC از طریق نهادهای Circle در حوزه‌های قضایی مختلف صادر می‌شود. نهاد اروپایی Circle تحت چارچوب MiCA اتحادیه اروپا فعالیت می‌کند، در حالی که ذخایر و صدور USDC تابع قوانین قابل اجرا برای هر نهاد صادرکننده و بازار است.

USDT از یک مدل بین‌المللی گسترده‌تر پیروی می‌کند. در دسترس بودن و رفتار نظارتی آن بین کشورها و پلتفرم‌های معاملاتی متفاوت است. کاربران باید قوانین حاکم بر حوزه قضایی خود را بررسی کنند تا اینکه فرض کنند هر استیبل کوینی تحت یک چارچوب نظارتی یکسان ارائه می‌شود.

هر استیبل کوین کجا قابل استفاده است؟

USDT بیشتر با معاملات ارزهای دیجیتال مرتبط است. این استیبل کوین در صرافی‌های اصلی و چندین شبکه بلاکچین از جمله اتریوم، ترون، سولانا، TON و Aptos در دسترس است.

USDC به طور گسترده در پروتکل‌های DeFi، برنامه‌های پرداخت و زیرساخت‌های سازمانی ادغام شده است. Circle پشتیبانی بومی برای ۳۵ شبکه بلاکچین را تا ژوئن ۲۰۲۶ گزارش کرده است.

USDG در شبکه‌هایی از جمله اتریوم، سولانا، اینک، X Layer، رابین‌هود چین و منتل در دسترس است. ادغام‌های اخیر آن با Aave، Maple Finance و Mantle نقش آن را در وام‌دهی، دارایی‌های توکنیزه شده و تسویه آن‌چین گسترش داده است.

شبکه گلوبال دلار بیش از ۱۵۰ شریک و بیش از ۳ میلیارد دلار USDG در گردش را در ژوئیه ۲۰۲۶ گزارش کرده است. برخلاف مدل‌های استیبل کوین متعارف، این شبکه می‌تواند بخشی از اقتصاد تولید شده از ذخایر را به شرکای واجد شرایطی که پذیرش USDG را ترویج می‌کنند، توزیع کند. این بدان معنا نیست که هر دارنده USDG به طور خودکار سود دریافت می‌کند. هرگونه پاداش کاربر به پلتفرم و محصولی که USDG از طریق آن نگهداری می‌شود بستگی دارد.

کدام استیبل کوین را باید انتخاب کنید؟

USDT ممکن است انتخاب عملی برای کاربرانی باشد که نقدینگی معاملاتی، در دسترس بودن صرافی و انتخاب گسترده‌ای از جفت‌های معاملاتی را در اولویت قرار می‌دهند.

USDC ممکن است برای کاربرانی که به دنبال پشتیبانی گسترده DeFi، ادغام پرداخت‌ها و افشاهای مکرر ذخایر هستند، مناسب باشد.

USDG ممکن است برای کاربرانی که ساختار صدور Paxos، تأییدیه‌های ماهانه و مدل شبکه گلوبال دلار آن را ارزشمند می‌دانند، جالب باشد. اندازه بازار کوچکتر آن به این معنی است که هنوز با USDT یا USDC از نظر نقدینگی کلی مطابقت ندارد، اما رشد اخیر و ادغام‌های رو به گسترش آن، آن را به استیبل کوینی قابل توجه تبدیل کرده است.

انتخاب مناسب در نهایت به آنچه کاربر قصد دارد با دارایی انجام دهد بستگی دارد. معاملات، پرداخت‌ها، مشارکت در DeFi و نگهداری بلندمدت هر کدام می‌توانند به سطوح متفاوتی از نقدینگی، پشتیبانی شبکه و شفافیت نظارتی نیاز داشته باشند.

نحوه معامله USDG در Tapbit

Tapbit یک بازار اسپات USDG/USDT ارائه می‌دهد که به کاربران امکان می‌دهد USDT را با USDG مبادله کنند یا USDG را با USDT بفروشند.

قبل از ثبت سفارش، قیمت فعلی بازار، نقدینگی موجود و نوع سفارش انتخاب شده را بررسی کنید. کاربرانی که USDG را از کیف پول خارجی منتقل می‌کنند باید تأیید کنند که هر دو پلتفرم از شبکه بلاکچین یکسانی پشتیبانی می‌کنند.

USDG/USDT را در Tapbit معامله کنید

نتیجه‌گیری

USDG، USDT و USDC همگی با هدف پیگیری دلار آمریکا طراحی شده‌اند، اما بر اساس اولویت‌های متفاوتی ساخته شده‌اند. USDT عمیق‌ترین نقدینگی معاملاتی را ارائه می‌دهد، USDC پشتیبانی گسترده بلاکچین را با اکوسیستم پرداخت و DeFi تثبیت شده ترکیب می‌کند، در حالی که USDG بر صدور تحت نظارت، ذخایر شفاف و اشتراک‌گذاری پاداش مبتنی بر شریک تأکید دارد.

USDG هنوز کوچکتر از دو رقیب اصلی خود است، اما گسترش آن به بیش از ۳ میلیارد دلار در گردش و ادغام با صرافی‌های اصلی، پروتکل‌های DeFi و شبکه‌های بلاکچین نشان‌دهنده پذیرش رو به رشد است. بازار اسپات USDG/USDT در Tapbit راه دیگری برای دسترسی و معامله این استیبل کوین به کاربران می‌دهد، زیرا اکوسیستم آن در حال توسعه است.

استیبل کوین‌ها بدون ریسک نیستند. انحراف قیمت، ریسک صادرکننده، ریسک ذخایر، ریسک پلتفرم، مقررات و آسیب‌پذیری‌های بلاکچین ممکن است بر استفاده از آن‌ها تأثیر بگذارد. همیشه قرارداد توکن و شبکه پشتیبانی شده را قبل از واریز یا برداشت دارایی‌های رمزنگاری شده تأیید کنید.

سوالات متداول

تفاوت اصلی بین USDG، USDT و USDC چیست؟

تفاوت‌های اصلی عبارتند از صادرکنندگان، ساختارهای ذخیره، چارچوب‌های نظارتی، نقدینگی و موارد استفاده مورد نظر آن‌ها. USDT بر نقدینگی معاملاتی تمرکز دارد، USDC به طور گسترده در پرداخت‌ها و DeFi استفاده می‌شود، در حالی که USDG بر صدور تحت نظارت و مدل اشتراک‌گذاری پاداش شبکه گلوبال دلار تأکید دارد.

آیا USDG با USDT یکسان است؟

خیر. USDG توسط Paxos صادر می‌شود، در حالی که USDT توسط Tether صادر می‌شود. هر دو برای حفظ ارزش ۱:۱ با دلار آمریکا طراحی شده‌اند، اما ذخایر، ساختارهای نظارتی، شبکه‌های پشتیبانی شده و سطوح نقدینگی بازار متفاوتی دارند.

چه کسی گلوبال دلار (USDG) را صادر می‌کند؟

USDG توسط Paxos Digital Singapore در خارج از منطقه اقتصادی اروپا و توسط Paxos Issuance Europe در داخل اتحادیه اروپا صادر می‌شود. صادرکننده سنگاپوری تحت نظارت سازمان پولی سنگاپور است، در حالی که صادرکننده اروپایی تحت نظارت FIN-FSA و چارچوب MiCA فعالیت می‌کند.