در بیشتر ماه سپتامبر، The Graph زیرساخت پشت GRT را به آرامی بازسازی میکرد. سپس بازار متوجه شد.
GRT در ۲۸ سپتامبر از مرز ۰.۰۳۵ دلار عبور کرد و در ۲۴ ساعت نزدیک به ۳۰٪ و از پایینترین سطح ماهانه خود بیش از ۱۰۰٪ افزایش یافت. حجم معاملات از حدود ۱۰ میلیون دلار در یک روز معمولی به نزدیک ۱۰۰ میلیون دلار در طول افزایش قیمت رسید.
هیچ مشارکت غافلگیرکننده یا لیست شدن در صرافی بزرگی وجود نداشت. به نظر میرسد کاتالیزور فوری، چرخش گستردهتر به سمت آلتکوینها بوده است. داستان اساسیتر در زیر روند قیمت نهفته است: The Graph در حال تغییر نحوه رسیدن ترافیک داده به شبکه غیرمتمرکز خود، نحوه کسب پاداش توسط Indexerها و نحوه مشارکت دارندگان GRT در استیکینگ است.
این توکن دوباره شتاب گرفته است. پروتکل اکنون باید آن توجه را به هزینهها تبدیل کند.
The Graph فراتر از یک موتور جستجوی بلاکچین است
The Graph اغلب "گوگل بلاکچینها" نامیده میشود، اما با گسترش پروتکل، این مقایسه کمتر دقیق میشود.
محصول اصلی آن، Subgraphها، به توسعهدهندگان اجازه میدهد تا دادههای بلاکچین را در APIهایی سازماندهی کنند که برنامهها میتوانند از آنها پرسوجو کنند. یک صرافی غیرمتمرکز ممکن است از یک Subgraph برای بازیابی معاملات تاریخی، موقعیتهای نقدینگی و حجم توکنها بدون اسکن کردن هر بلاک استفاده کند.
شبکه به چندین شرکتکننده متکی است. Indexerها زیرساختی را که پرسوجوها را پردازش میکند، اجرا میکنند. Delegatorها GRT را به Indexerها اختصاص میدهند، در حالی که Curatorها از GRT برای نشان دادن اینکه کدام Subgraphها ارزش ایندکس شدن را دارند، استفاده میکنند.
این سیستم GRT را به یک توکن کاری تبدیل میکند تا صرفاً یک دارایی پرداخت. Indexerها باید برای ارائه خدمات آن را استیک کنند و اپراتورهای مخرب یا غیرقابل اعتماد ممکن است با جریمه مواجه شوند. این توکن همچنین تفویض اختیار، نظارت و پرداختها را در سراسر شبکه هماهنگ میکند.
The Graph اکنون میخواهد فراتر از Subgraphها حرکت کند. نقشه راه ۲۰۲۶ آن شامل خطوط لوله داده بیدرنگ، تجزیه و تحلیل توکن، ابزارهای سازگار با SQL، محصولات داده سازمانی و رابطهای طراحی شده برای عوامل هوش مصنوعی خودکار است.
چرا GRT اکنون حرکت میکند؟
در زمان نگارش، GRT با ارزش بازار در گردش نزدیک به ۳۸۶ میلیون دلار، در حدود ۰.۰۳۵ دلار معامله میشد. تقریباً ۱۰.۹ میلیارد توکن در گردش بود، در حالی که حجم معاملات ۲۴ ساعته در چندین ردیاب بازار از ۸۰ میلیون دلار فراتر رفته بود.
افزایش قیمت در ماه سپتامبر به تدریج توسعه یافت. GRT در اواسط ماه نزدیک به ۰.۰۱۷ دلار معامله میشد، در ۲۳ سپتامبر از ۰.۰۲۵ دلار عبور کرد و سپس به سمت ۰.۰۳۶ دلار شتاب گرفت. حرکت نهایی با افزایش گستردهتر آلتکوینهای پرریسکتر همزمان بود تا یک اعلامیه جدید از سوی The Graph.
این تمایز مهم است. افزایش حجم تأیید میکند که این حرکت مشارکت واقعی بازار را جذب کرده است، اما اثبات نمیکند که درآمد پروتکل به همان میزان افزایش یافته است.
زمینه بنیادی همچنان مرتبط است. در ماه اوت و سپتامبر، The Graph Foundation تغییراتی را معرفی کرد که هدف آن هدایت بیشتر استفاده از طریق شبکه غیرمتمرکز و کاهش پاداشها برای زیرساختهایی بود که ارزش کمی ارائه میدهند. بازار اکنون ممکن است این تغییرات را با شدت بیشتری قیمتگذاری کند.
ترافیک Subgraph Studio به شبکه منتقل میشود
فوریترین تحول برای ۸ اکتبر ۲۰۲۶ برنامهریزی شده است.
The Graph Foundation در حال انتقال بخشهایی از محیط مرحلهبندی Subgraph Studio در BNB Smart Chain و Polygon به The Graph Network است. توسعهدهندگانی که Subgraphهای آنها فقط در محیط مرحلهبندی متمرکز وجود دارد، باید آنها را در شبکه غیرمتمرکز منتشر کنند، جایی که Indexerهای مستقل میتوانند شروع به ارائه دادهها کنند.
Subgraph Studio برای مدیریت استقرارها، کلیدهای API و پرداختها در دسترس خواهد بود. آنچه تغییر میکند این است که پرسوجوها کجا پردازش میشوند.
بر اساس اعلامیه رسمی The Graph، باقی گذاشتن این ترافیک در محیط مرحلهبندی، زیرساختهای تکراری ایجاد میکند که با شبکه غیرمتمرکز رقابت میکنند. ارسال آن به Indexerها باید افزونگی را بهبود بخشد و در عین حال فعالیت را در پروتکلی که برای ثبت آن طراحی شده است، متمرکز کند.
برای GRT، منطق اقتصادی سرراست است. پرسوجوهای پردازش شده توسط شبکه رسمی میتوانند پرداختهایی را برای Indexerها ایجاد کنند و دلیل استیک کردن توکنها را تقویت کنند. پرسوجوهای پردازش شده توسط یک سرویس متمرکز موازی، حلقه اقتصادی یکسانی ایجاد نمیکنند.
سوال بیپاسخ مقیاس است. بنیاد تخمینی از تعداد پرسوجوهای پولی یا میزان درآمد اضافی که مهاجرت اکتبر ایجاد خواهد کرد، منتشر نکرده است.
بنیاد نقش فعالتری ایفا کرده است
مهاجرت ترافیک به دنبال تغییر گستردهتری در نحوه مدیریت The Graph است.
The Graph Foundation قبلاً بر تأمین مالی تیمهای توسعه مستقل، هماهنگی مشارکتکنندگان و مدیریت منابع اکوسیستم تمرکز داشت. وظیفه جدید آن سازمان را به سمت اجرای مستقیم و توسعه بخشهای مهم پروتکل سوق میدهد.
بنیاد اکنون مسئول زیرساختهای اصلی از جمله Subgraph Gateway، Subgraph Studio و Graph Explorer است. همچنین قصد دارد کنترل بیشتری بر ادغامهای زنجیرهای و تجربه توسعهدهنده داشته باشد.
استدلال عملی است. The Graph به ایجاد ایندکسینگ غیرمتمرکز کمک کرد، اما بازار رقابتیتر شده است. توسعهدهندگان اکنون میتوانند از بین خدمات داده میزبانی شده متعدد، ارائهدهندگان RPC و پلتفرمهای تجزیه و تحلیل انتخاب کنند. پشتیبانی از چندین زنجیره کافی نیست اگر کاربران محصولات رقیب را سریعتر یا آسانتر برای استفاده بیابند.
وظیفه جدید بنیاد تأکید بیشتری بر اجرا، جذب درآمد و تقاضای واقعی کاربر دارد. این ممکن است به پروژه کمک کند سریعتر حرکت کند، اگرچه نفوذ عملیاتی بیشتری را نیز در دستان بنیاد قرار میدهد. آزمون بلندمدت این خواهد بود که آیا هماهنگی بیشتر بازار باز Indexer را تقویت میکند بدون اینکه نقاط دسترسی اصلی به وابستگیهای متمرکز دائمی تبدیل شوند.
Indexerها باید ثابت کنند که مفید هستند
یکی از تغییرات مهمتر مربوط به نحوه رسیدن GRT صادر شده جدید به Indexerها است.
در طول مرحله توسعه The Graph، پاداشها به متقاعد کردن اپراتورها برای ایندکس کردن زنجیرهها و Subgraphهای بیشتر کمک کرد. این رویکرد از رشد شبکه پشتیبانی کرد، اما همچنین میتوانست صدور را به تخصیصهایی هدایت کند که ترافیک معنیدار کمی دریافت میکردند.
Oracle واجد شرایط بودن پاداش (REO) با هدف پیوند دادن واجد شرایط بودن پاداش با کیفیت خدمات طراحی شده است. به جای کسب درآمد صرفاً به دلیل تخصیص GRT، Indexerها باید نشان دهند که کار مفید و قابل اعتماد ارائه میدهند.
پرداختهای مستقیم Indexer لایه دیگری را اضافه میکند. مصرفکنندگان داده و اپراتورهای Gateway میتوانند برای حفظ Subgraphهای خاص تحت شرایط توافق شده خدمات به Indexerها پرداخت کنند. این یک رابطه تجاری واضحتر ایجاد میکند: مشتری پوشش را درخواست میکند، Indexer آن را ارائه میدهد و پرداخت به خدمات گره خورده است.
این مدل سالمتر از یارانههای بیرویه است اگر در مقیاس کار کند. میتواند صدور هدر رفته را کاهش دهد و منابع را به سمت محصولات دادهای که کاربران واقعاً به آنها نیاز دارند، هدایت کند. برخی از اجزا در مرحله اولیه استقرار باقی ماندهاند، بنابراین تأثیر کامل بر صدور GRT و درآمد Indexer هنوز قابل مشاهده نیست.
عوامل هوش مصنوعی ممکن است مشتریان بعدی The Graph شوند
گسترش The Graph به هوش مصنوعی (AI) ملموستر از چسباندن برچسب هوش مصنوعی به یک توکن موجود است.
عوامل هوش مصنوعی برای تصمیمگیری به دادههای ساختاریافته نیاز دارند. یک عامل معاملاتی خودکار ممکن است به قیمت توکن، اطلاعات نقدینگی و تاریخچه تراکنشها نیاز داشته باشد. یک عامل انطباق ممکن است نیاز به ردیابی حرکات دارایی در چندین شبکه داشته باشد. خواندن دادههای خام بلاکچین برای هر درخواست کند و پرهزینه خواهد بود.
Subgraphها و Substreamها میتوانند این اطلاعات را در قالبی که نرمافزار بتواند استفاده کند، ارائه دهند. The Graph ادغامهای پروتکل Model Context، رابطهای عامل به عامل و ابزارهای پرسوجوی زبان طبیعی را معرفی کرده است که به برنامههای هوش مصنوعی اجازه میدهد بدون نوشتن دستی GraphQL یا خطوط لوله Rust به دادههای بلاکچین دسترسی پیدا کنند.
این پروتکل همچنین از پرداختهای سازگار با x402 پشتیبانی میکند. یک عامل هوش مصنوعی میتواند دادهها را درخواست کند و برای پرسوجوهای فردی بدون باز کردن یک حساب اشتراک معمولی پرداخت کند. GraphTally حجم بالای پرداختهای کوچک بین Gatewayها و Indexerها را بدون ایجاد یک تراکنش جداگانه در بلاکچین برای هر درخواست مدیریت میکند.
این نقش قابل قبولی را برای The Graph در اقتصاد ماشین فراهم میکند: عوامل داده را درخواست میکنند، Indexerها آن را ارائه میدهند و شبکه هزینه را تسویه میکند.
قابل قبول بودن به معنای اثبات شده بودن نیست. ادغامهای هوش مصنوعی تنها زمانی از نظر اقتصادی اهمیت پیدا میکنند که عوامل پرسوجوهای پولی مکرر ایجاد کنند. تعداد استانداردهای پشتیبانی شده یا برنامههای نمایشی کمتر از حجم واقعی هزینه مهم است.
مهاجرت ۸ اکتبر اولین آزمون است
مهاجرت ترافیک مرحلهبندی BNB Smart Chain و Polygon به بازار یک رویداد کوتاهمدت برای نظارت میدهد. یک انتقال روان نشان میدهد که The Graph میتواند توسعهدهندگان را بدون مختل کردن برنامههایشان به سمت شبکه غیرمتمرکز سوق دهد.
سیگنال قویتر پس از آن خواهد آمد. حجم پرسوجو، پرداختها به Indexerها و تعداد Subgraphهای فعالانه سرویسدهی شده باید افزایش یابد اگر مهاجرت از نظر اقتصادی معنیدار باشد.
سپردههای استیکینگ نقد شونده نشان میدهد که آیا stGRT دارندگانی را جذب میکند که قبلاً از تفویض اختیار اجتناب میکردند. دادههای REO میتواند نشان دهد که آیا پاداشها بیشتر با خدمات قابل اعتماد گره خوردهاند. هزینههای پرسوجوی مرتبط با هوش مصنوعی نشان میدهد که آیا روایت عامل فراتر از ابزارهای توسعه و نمایشها رفته است.
این معیارها بیش از این اهمیت دارند که آیا GRT به طور موقت بالاتر از یک سطح مقاومت خاص معامله میشود.
نکات پایانی
فصل اخیر The Graph صرفاً یک چرخش به سمت هوش مصنوعی یا راهاندازی استیکینگ نقد شونده نیست. این پروژه در تلاش است تا شکاف بین زیرساخت پرکاربرد بودن و شبکهای که از آن استفاده ارزشگذاری میکند را پر کند.
انتقال ترافیک Studio به Indexerهای غیرمتمرکز یک گام ملموس است. پرداخت به اپراتورها برای کار مفید به جای تخصیص منفعلانه گام دیگری است. دادن راهی به عوامل هوش مصنوعی برای خرید داده میتواند یک بازار جدید باز کند اگر آن عوامل به مشتریان پرداختکننده تبدیل شوند.
قیمت GRT در حال حاضر واکنش نشان داده است. بخش سختتر پس از افزایش قیمت آغاز میشود: اثبات اینکه پرسوجوهای بیشتر، خدمات بیشتر و استیکینگ بیشتر منجر به اقتصاد توکن سالمتری میشود تا چرخهای دیگر از فعالیت که با صدور تأمین مالی میشود.
خوانندگان میتوانند بازار گستردهتر ارزهای دیجیتال را از طریق وبسایت رسمی Tapbit دنبال کنند. کاربران موجود میتوانند وارد Tapbit شوند، در حالی که کاربران جدید میتوانند برای حساب Tapbit ثبت نام کنند.
سوالات متداول
The Graph چیست؟
The Graph یک پروتکل داده غیرمتمرکز بلاکچین است. این پروتکل به برنامهها، پلتفرمهای تجزیه و تحلیل و عوامل هوش مصنوعی اجازه میدهد تا دادههای سازمانیافته در بلاکچین را از طریق خدماتی مانند Subgraphها و Substreamها بازیابی کنند.
GRT برای چه مواردی استفاده میشود؟
GRT برای استیکینگ، تفویض اختیار، نظارت و پرداختهای خدماتی در اکوسیستم The Graph استفاده میشود. Indexerها GRT را برای ارائه خدمات داده استیک میکنند، در حالی که Delegatorها توکنها را به Indexerها اختصاص میدهند و در پاداشهای واجد شرایط شریک میشوند.
چرا GRT در حال افزایش است؟
به نظر میرسد افزایش قیمت اخیر عمدتاً ناشی از چرخش گستردهتر به سمت آلتکوینها و افزایش شدید حجم معاملات بوده است. تغییرات اخیر در اقتصاد شبکه The Graph و برنامهها برای انتقال ترافیک بیشتر Subgraph به شبکه غیرمتمرکز، روایت بنیادی حمایتی را فراهم میکند، اما در روز جهش قیمت هیچ اعلامیه بزرگی وجود نداشت.
