تجارت هوش مصنوعی با پردازندههای گرافیکی آغاز شد، اما بسیار فراتر از زنجیره تامین نیمههادیها گسترش یافته است.
سرمایهگذاران دیگر فقط انویدیا، AMD یا سهام حافظه را تماشا نمیکنند. آنها همچنین شرکتهایی را که تجهیزات لازم برای تولید تراشههای پیشرفته را فراهم میکنند، زیر نظر دارند. اینجاست که Applied Materials، که با نماد AMAT شناخته میشود، اهمیت پیدا میکند.
Applied Materials تجهیزات و خدمات کلیدی تولید نیمههادیها را که در تولید تراشه استفاده میشوند، تامین میکند. با رشد تقاضا برای زیرساخت هوش مصنوعی، سازندگان تراشه به ظرفیت بیشتری برای منطق پیشرفته، حافظه، HBM، بستهبندی پیشرفته و سایر فرآیندهای پیچیده تولید نیاز دارند.
این امر به سهام AMAT کمک کرده است تا به یکی از تجارتهای اصلی زیرساخت هوش مصنوعی در بازار تبدیل شود.
اما پس از یک رالی شدید، سوال دیگر صرفاً این نیست که آیا تقاضا قوی است یا خیر. سوال بهتر این است که آیا بازار بیش از حد این تقاضا را قیمتگذاری کرده است.
چرا Applied Materials در زنجیره تامین هوش مصنوعی اهمیت دارد
پشت هر پردازنده گرافیکی، شتابدهنده هوش مصنوعی، پشته حافظه با کارایی بالا و تراشه مرکز داده، یک زنجیره تولیدی وجود دارد که به تجهیزات تخصصی متکی است. تجهیزات ساخت ویفر، که اغلب WFE نامیده میشود، شامل ابزارهایی است که توسط تولیدکنندگان نیمههادیها برای پردازش ویفرها به تراشه استفاده میشود.
Applied Materials نقش مهمی در آن اکوسیستم ایفا میکند. ابزارهای آن از حوزههایی مانند رسوبگذاری، اچ، مهندسی مواد، بازرسی و بستهبندی پیشرفته پشتیبانی میکنند. این فرآیندها با کوچکتر، متراکمتر و پیچیدهتر شدن تراشهها اهمیت بیشتری پیدا میکنند.
به همین دلیل است که Applied Materials در چرخه بازار فعلی صرفاً یک شرکت سنتی تجهیزات نیمههادی نیست. این شرکت بخشی از داستان زیرساخت هوش مصنوعی شده است.
با توجه به اینکه مدلهای هوش مصنوعی به قدرت محاسباتی بیشتری نیاز دارند، سازندگان تراشه باید بیشتر در ظرفیت تولید و نوآوری فرآیند سرمایهگذاری کنند. این امر تقاضا را برای شرکتهایی که ماشینها و خدمات پشت صنعت تراشه را تامین میکنند، ایجاد میکند.
نتایج قوی از داستان سهام AMAT پشتیبانی میکند
آخرین نتایج Applied Materials نشان داد که چرا سرمایهگذاران توجه کردهاند.
وال استریت ژورنال گزارش داد که Applied Materials چشمانداز خود را افزایش داده است زیرا تقاضا برای تجهیزات نیمههادیها افزایش یافته و این شرکت انتظار فروش قویتری برای کسبوکار تجهیزات نیمههادی خود نسبت به پیشبینیهای قبلی دارد. این گزارش همچنین خاطرنشان کرد که آخرین فصل این شرکت سود و فروش بالاتری را به همراه داشته که هر دو بالاتر از انتظارات وال استریت بودهاند.
همین گزارش میگوید که Applied Materials انتظار دارد کسبوکار تجهیزات نیمههادی آن بیش از ۳۰ درصد در سال جاری میلادی رشد کند که نشاندهنده تقاضای قوی مرتبط با محاسبات هوش مصنوعی است.
این برای سهام AMAT مهم است زیرا بازار به دنبال شواهدی است که نشان دهد تقاضای زیرساخت هوش مصنوعی محدود به طراحان تراشه نیست. Applied Materials یکی از واضحترین نمونهها را از چگونگی جریان یافتن هزینههای هوش مصنوعی به لایه تجهیزات ارائه میدهد.
هوش مصنوعی در حال گسترش چرخه WFE است
توسعه زیرساخت هوش مصنوعی نحوه تفکر سرمایهگذاران در مورد تجهیزات نیمههادی را تغییر داده است.
در چرخههای گذشته، تقاضای WFE اغلب با چرخههای PC، گوشیهای هوشمند یا حافظه بالا و پایین میرفت. امروزه، مراکز داده هوش مصنوعی منبع جدیدی از تقاضا را اضافه میکنند. ابرمقیاسکنندهها به شتابدهندههای هوش مصنوعی بیشتری نیاز دارند. سازندگان تراشه به گرههای پیشرفتهتری نیاز دارند. تولیدکنندگان حافظه به ظرفیت بیشتری برای DRAM و HBM نیاز دارند. بستهبندی پیشرفته اهمیت بیشتری پیدا میکند زیرا تراشههای هوش مصنوعی به طور فزایندهای به ادغام پیچیده در سطح سیستم متکی هستند.
بارونز گزارش داد که بارکلیز نسبت به سازندگان تجهیزات تراشه خوشبین است و استدلال میکند که ضعف اخیر سهام تراشه لزوماً نشانه مشکل برای شرکتهایی که تجهیزات را برای سازندگان تراشه تولید میکنند، نیست.
این ایده کلیدی پشت فرضیه سهام AMAT است: هوش مصنوعی نه تنها تقاضا برای تراشهها را افزایش میدهد. بلکه تقاضا برای ابزارهای مورد نیاز برای ساخت آن تراشهها را نیز افزایش میدهد.
بستهبندی پیشرفته اهمیت بیشتری پیدا میکند
یکی از مهمترین موضوعات برای Applied Materials، بستهبندی پیشرفته است.
با پیچیدهتر شدن تراشههای هوش مصنوعی، تولیدکنندگان به راههای بهتری برای اتصال محاسبات، حافظه و سایر اجزا نیاز دارند. بستهبندی پیشرفته به بهبود عملکرد، کاهش تأخیر و پشتیبانی از معماریهای مبتنی بر چیپلت کمک میکند.
این مهم است زیرا بارهای کاری هوش مصنوعی فقط به محاسبات خام محدود نمیشوند. آنها همچنین توسط پهنای باند حافظه، بهرهوری انرژی و طراحی سیستم محدود میشوند. فناوریهایی مانند HBM، چیپلتها و ادغام سهبعدی همگی اهمیت شرکتهای تجهیزاتی را که میتوانند از مراحل تولید پیشرفته پشتیبانی کنند، افزایش میدهند.
برای Applied Materials، این فرصتی فراتر از پردازش سنتی ویفر ایجاد میکند. اگر تقاضا برای بستهبندی پیشرفته همچنان رو به رشد باشد، میتواند بخش قابل توجهی از داستان رشد مرتبط با هوش مصنوعی این شرکت را تشکیل دهد.
چرا سهام AMAT همچنان ریسک ارزشگذاری دارد
تقاضای قوی ریسک را از بین نمیبرد. سهام AMAT در حال حاضر به شدت افزایش یافته است، به این معنی که انتظارات بالاست. هنگامی که یک سهام به شدت با یک موضوع قدرتمند مانند هوش مصنوعی گره میخورد، بازار اغلب رشد آینده را قبل از تأیید تمام آن رشد، قیمتگذاری میکند.
این میتواند آسیبپذیری ایجاد کند. اگر سفارشات آینده کند شود، اگر سازندگان تراشه گسترش ظرفیت را به تعویق بیندازند، اگر سرمایهگذاری در حافظه کاهش یابد، یا اگر انتظارات هزینههای سرمایهای هوش مصنوعی تعدیل شود، سهام AMAT میتواند با فشار روبرو شود، حتی اگر Applied Materials یک شرکت قوی باقی بماند.
اقدامات اخیر بازار در حال حاضر نشان داده است که سهام نیمههادی مرتبط با هوش مصنوعی میتوانند به سرعت اصلاح شوند. Axios گزارش داد که سهام هوش مصنوعی و نیمههادی در ابتدای سه ماهه سوم دچار افت شدند، به طوری که شاخص SOX ۶.۳ درصد کاهش یافت و Applied Materials حدود ۱۰ درصد در طول فروش گسترده سهام تراشه افت کرد.
این حرکت به این معنی نیست که داستان تجهیزات هوش مصنوعی شکسته است. این نشان میدهد که تجارتهای شلوغ میتوانند به شدت از هم بپاشند زمانی که سرمایهگذاران شروع به برداشت سود یا ارزیابی مجدد ارزشگذاریها میکنند.
درس بزرگتر بازار
Applied Materials نشان میدهد که چگونه هوش مصنوعی از یک موضوع تکسهمی به یک موضوع کل زنجیره تامین تبدیل شده است.
در ابتدا، سرمایهگذاران بر برندههای آشکارتر تمرکز کردند: سازندگان پردازنده گرافیکی و شرکتهای نرمافزاری هوش مصنوعی. سپس این تجارت به حافظه، شبکهسازی، مراکز داده و زیرساخت برق گسترش یافت. اکنون، تجهیزات نیمههادی در حال تبدیل شدن به بخش کلیدی دیگری از داستان هستند.
این شبیه به اتفاقی است که در بازارهای کریپتو میافتد.
یک موضوع اصلی اغلب با یک برنده واضح شروع میشود، سپس به زیرساختهای مرتبط گسترش مییابد. در کریپتو، یک رالی لایه ۱ ممکن است بعداً به کیف پولها، پلها، پروتکلهای DeFi یا پلتفرمهای داده سود برساند. در سهام مرتبط با هوش مصنوعی، تقاضای پردازنده گرافیکی میتواند بعداً از سهام حافظه، تامینکنندگان WFE، شرکتهای بستهبندی و شرکتهای تجهیزات برق پشتیبانی کند.
اما قانون یکسان در همه بازارها صدق میکند: هرچه یک موضوع گستردهتر شود، نظم ارزشگذاری مهمتر میشود.
رویداد ویژه Tapbit TradFi
برای کاربرانی که به فرصتهای بازار مالی سنتی (TradFi) علاقهمند هستند، Tapbit از ۶ تا ۱۳ جولای یک رویداد ویژه TradFi برگزار میکند.
کاربران میتوانند از صفحه رسمی کمپین در اینجا بازدید کنند: رویداد ویژه Tapbit TradFi
مورد سهام AMAT نمونه مفیدی از این است که چرا موضوعات TradFi برای معاملهگران مدرن اهمیت دارند. زیرساخت هوش مصنوعی، تجهیزات نیمههادی، حافظه، بستهبندی پیشرفته و سرمایهگذاری در مراکز داده همگی میتوانند بر اشتیاق ریسک گستردهتر در بازارهای سنتی و داراییهای دیجیتال تأثیر بگذارند.
کاربران باید جزئیات رویداد را به دقت بررسی کرده و قبل از شرکت، ریسکهای محصول را درک کنند.
دیدگاه Tapbit
سهام AMAT نشان میدهد که تجارت هوش مصنوعی بسیار گستردهتر از پردازندههای گرافیکی شده است.
Applied Materials مهم است زیرا زیرساخت هوش مصنوعی به ظرفیت تولید واقعی متکی است. تراشههای پیشرفتهتر به ابزارهای پیشرفتهتری نیاز دارند و این شرکتهای تجهیزات نیمههادی را در مرکز زنجیره تامین قرار میدهد.
با این حال، معاملهگران باید از فرض اینکه تقاضای قوی به طور خودکار ریسک را از بین میبرد، اجتناب کنند.
هنگامی که یک سهام به شدت افزایش یافته است، بازار ممکن است خواستار شگفتیهای صعودی مداوم باشد. سود خوب ممکن است کافی نباشد اگر انتظارات بیش از حد بالا باشد. یک موضوع قوی بلندمدت همچنان میتواند با اصلاحات کوتاهمدت روبرو شود زمانی که سرمایهگذاران ارزشگذاری یا شتاب بخش را دوباره ارزیابی میکنند.
برای کاربران Tapbit، درس روشن است: زنجیره تامین را دنبال کنید، اما انتظارات را نیز دنبال کنید.
تقاضا برای تجهیزات هوش مصنوعی ممکن است قوی باقی بماند، اما سهام AMAT همچنان به راهنمایی، شتاب سفارشات، هزینههای مشتری و اینکه آیا بازار معتقد است رشد آینده قبلاً به طور کامل قیمتگذاری شده است، بستگی خواهد داشت.
کاربران میتوانند برای کاوش در خدمات پشتیبانی شده ارز دیجیتال به Tapbit مراجعه کنند. کاربران موجود میتوانند از طریق ورود به Tapbit به حسابهای خود دسترسی پیدا کنند، در حالی که کاربران جدید میتوانند از طریق ثبت نام Tapbit شروع کنند.
سوالات متداول (FAQ)
سهام AMAT چیست؟
سهام AMAT به Applied Materials اشاره دارد، یک شرکت بزرگ تجهیزات نیمههادی که ابزارها و خدمات مورد استفاده در تولید تراشه را تامین میکند.
چرا Applied Materials به هوش مصنوعی مرتبط است؟
Applied Materials به هوش مصنوعی مرتبط است زیرا تراشههای هوش مصنوعی به تجهیزات تولید پیشرفته، ظرفیت حافظه، HBM، منطق پیشرفته و بستهبندی پیشرفته نیاز دارند.
WFE چیست؟
WFE مخفف Wafer Fabrication Equipment (تجهیزات ساخت ویفر) است. این به ابزارهایی اشاره دارد که توسط تولیدکنندگان نیمههادیها برای پردازش ویفرها به تراشههای نهایی استفاده میشود.
