Resumen

· El 64 % de las empresas encuestadas planea lanzar proyectos piloto o a mayor escala con robots humanoides sobre ruedas o con piernas en los próximos tres años, ligeramente más que el 62 % del año pasado, pero esto no equivale a compras reales.

· Para el mismo punto temporal (finales de 2027), las expectativas de despliegue para robots compuestos, humanoides sobre ruedas y humanoides con piernas se han reducido notablemente.

· El 72 % de los posibles adoptantes considera que el precio por unidad adecuado para una implementación generalizada debe ser inferior a 100 000 CNY; el 82 % exige un período de recuperación inferior a tres años.

· La proporción de empresas satisfechas con el rendimiento de los robots humanoides actuales cayó del 23 % al 18 %; la fiabilidad, funcionalidad, costo total y retorno de la inversión se convirtieron en los cuatro criterios clave de compra.

· La demanda corporativa de capacidades limitadas de multitarea aumenta, pero su implementación real sigue dependiendo de escenarios específicos, integración de sistemas y mejoras medibles en la eficiencia productiva.

Morgan Stanley prevé envíos de robots humanoides en China de 50 000 unidades en 2026 y 100 000 unidades en 2027; estas son previsiones institucionales, no estadísticas de pedidos derivadas de esta encuesta.

El 25 de octubre de 2026, Morgan Stanley publicó su segunda Encuesta Anual sobre Robots Humanoides en Empresas Chinas. Comparado con hace un año, la disposición corporativa a adoptarlos sigue siendo relativamente alta, pero la transición de demostraciones y proyectos piloto a despliegues escalables llevará más tiempo.

La encuesta se realizó en línea en septiembre de 2026 y cubrió a 94 ejecutivos chinos directamente involucrados en decisiones de inversión en robótica, todos de organizaciones con ingresos anuales de al menos 1 000 millones de CNY. De ellos, 60 empresas participantes planean desplegar robots humanoides sobre ruedas o con piernas en los próximos tres años y se clasifican en el informe como «posibles adoptantes». Indicadores como precio, satisfacción y criterios de compra provienen principalmente de esta submuestra.

Las empresas definen cada vez con mayor claridad sus exigencias: los robots deben adaptarse a los procesos productivos existentes, cumplir tareas de forma fiable y recuperar la inversión en un plazo aceptable. La escasez de datos, la limitada adaptabilidad entre tareas y escenarios, y la fiabilidad del hardware siguen frenando su comercialización.

La disposición sigue siendo alta, pero las expectativas de despliegue se retrasan unos doce meses

En esta encuesta, el 64 % de las empresas encuestadas planea lanzar proyectos piloto o a mayor escala con robots humanoides sobre ruedas o con piernas en los próximos tres años, ligeramente más que el 62 % de la encuesta de 2025. No obstante, las muestras no fueron idénticas: la proporción de empresas manufactureras subió del 51 % al 65 %, y este sector tiende naturalmente a adoptar robots antes. Este cambio estructural puede afectar comparaciones interanuales de la disposición a adoptar.

Los despliegues reales han aumentado, pero su cobertura sigue siendo limitada. Entre las empresas que ya lanzaron proyectos piloto o a mayor escala, las proporciones correspondientes son: 19 % para robots compuestos, 10 % para humanoides sobre ruedas y 6 % para humanoides con piernas; el año pasado fueron 14 %, 6 % y 5 %, respectivamente. Estas cifras reflejan iniciativas de proyecto, no tasas de penetración de aplicaciones a escala.

Las expectativas para el mismo horizonte temporal cambiaron más notablemente. En la encuesta de 2025, el 64 % de las empresas encuestadas esperaba desplegar robots compuestos para finales de 2027, el 58 % humanoides sobre ruedas y el 41 % humanoides con piernas. Este año, esas cifras cayeron al 50 %, 36 % y 22 %, respectivamente. Morgan Stanley estima así que la curva general de adopción se ha retrasado aproximadamente un año.

Incluso al extender el horizonte hasta finales de 2028, el despliegue a pequeña escala sigue predominando. Entre todas las empresas encuestadas, el 46 % espera desplegar de 1 a 10 robots compuestos para entonces, el 40 % para humanoides sobre ruedas y el 33 % para humanoides con piernas; las proporciones que esperan desplegar más de 50 unidades son solo del 13 %, 4 % y 4 %, respectivamente. Las tres categorías de robots se cuentan por separado y no deben sumarse.

Morgan Stanley considera que la próxima fase probablemente se caracterizará por un aumento en el número de proyectos piloto, mientras que la expansión a escala dependerá de la validación de la fiabilidad, la adaptabilidad a escenarios y la integración de sistemas. Se espera que los robots compuestos y los humanoides sobre ruedas entren antes en fábricas y almacenes. En entornos con pisos planos y procesos relativamente fijos, la movilidad sobre ruedas puede satisfacer muchas necesidades. Los robots con piernas aún tienen potencial en terrenos complejos y tareas de alto valor, pero los requisitos técnicos y las limitaciones de fiabilidad podrían retrasar su despliegue generalizado.

Presupuestos más prudentes para adquisiciones, con precios inferiores a 100 000 RMB como expectativa mayoritaria

Los posibles adoptantes siguen dispuestos a aumentar su inversión en robots, aunque el crecimiento esperado se ha moderado ligeramente: el 85 % prevé un aumento de la inversión en robots en los próximos tres años, frente al 91 % del año pasado; la proporción que espera un «aumento significativo» bajó del 30 % al 22 %.

Los beneficios que las empresas esperan obtener son principalmente mayor productividad, menores costos laborales y menos errores, seleccionados por el 82 %, 78 % y 58 %, respectivamente. En cambio, la proporción que espera que los robots ayuden a lanzar nuevos servicios o productos cayó del 36 % al 22 %. Las razones de compra se centran más en retornos cuantificables en negocios existentes.

La elevada inversión inicial es ahora la barrera de adopción más común, elegida por el 62 % de los posibles adoptantes, seguida de capacidades funcionales limitadas (60 %), dificultad de integración con sistemas existentes (55 %), costos de mantenimiento y operación (52 %) y limitaciones técnicas (47 %).

Para un precio independiente adecuado para una adopción amplia, el 45 % de los posibles adoptantes eligió 50 000–100 000 RMB, frente al 28 % del año pasado; quienes eligieron 100 000–200 000 RMB bajaron del 40 % al 18 %. En conjunto, el 72 % considera que el precio debería ser inferior a 100 000 RMB, frente al 53 % del año pasado. Esto refleja el juicio de los compradores sobre un precio económicamente viable, no el precio medio de transacción del mercado.

Las empresas también establecen requisitos claros de retorno de la inversión: el 82 % fija el período máximo aceptable de recuperación en tres años o menos, con Morgan Stanley estimando un promedio de unos 26 meses. Comparado con otros proyectos de automatización, el 37 % exige que los robots humanoides tengan un período de recuperación similar, el 28 % lo exige más corto, solo el 12 % acepta uno más largo y otro 22 % indica que depende del escenario de aplicación.

La aceptación de precios sigue variando según el sector. Entre los posibles adoptantes del sector manufacturero, el 25 % acepta un precio de 100 000–200 000 RMB y el 15 % elige 200 000 RMB o más. Morgan Stanley considera que los robots destinados a tareas productivas de mayor valor podrían seguir justificando precios superiores. Los factores determinantes de la compra incluyen productividad real, utilización de equipos y costos de integración y mantenimiento.

Manufactura y logística lideran la implementación; la demanda multifuncional supera a la monofuncional

Calculado con ponderación igual entre los tres sectores encuestados (industrial, manufacturero y servicios), manufactura, logística y almacenamiento, e I+D son las áreas de implementación más observadas, con proporciones del 90 %, 85 % y 79 %, respectivamente. Esta métrica refleja las preferencias de los posibles adoptantes por áreas de aplicación, no las tasas reales de implementación.

La demanda específica se concentra en reposición en líneas de producción, transporte interno en almacenes, carga y descarga, clasificación, embalaje, paletización, carga y descarga de máquinas-herramienta e inspección de calidad. La productividad, el ahorro laboral y las mejoras de seguridad en estos procesos son relativamente fáciles de medir, y también resulta más sencillo verificar si los robots generan valor económico.

Los entornos peligrosos, agotadores o inadecuados para trabajo humano prolongado constituyen otra categoría importante de demanda. Los encuestados mencionaron escenarios como producción de petróleo y gas, tratamiento térmico a altas temperaturas, manipulación de cargas pesadas, inspección de zonas peligrosas y vigilancia de almacenes fríos. En estas tareas, las mejoras en seguridad y estabilidad son motivos clave de compra.

Los requisitos empresariales de funcionalidad también evolucionan: el 70 % de los posibles adoptantes desea capacidades «multitarea limitadas», frente al 49 % del año pasado; la proporción que busca tareas específicas bajó del 72 % al 50 %; y la que prefiere tareas generales subió del 32 % al 38 %. Estas opciones pueden seleccionarse simultáneamente.

La demanda multitarea implica que los robots deben alternar entre flujos de trabajo relacionados, por ejemplo, transporte, inspección y operación de equipos. Los encuestados desean que los robots aprendan nuevos procesos productivos, se adapten a productos personalizados y coordinen con equipos de automatización y sistemas empresariales existentes. La colaboración hombre-máquina, la interconexión de equipos y el aprendizaje autónomo son las capacidades futuras más esperadas.

Persiste una brecha entre estas expectativas y el rendimiento actual de los productos: solo el 18 % de los posibles adoptantes está satisfecho con el rendimiento actual de los robots humanoides, frente al 23 % del año pasado; la proporción insatisfecha subió del 25 % al 28 %, mientras que otro 53 % mantiene una opinión neutral.

También se expanden los usos en el sector servicios, como recepción en tiendas, guía de compras, presentaciones de automóviles, atención a consultas de clientes y limpieza comercial. Sin embargo, Morgan Stanley considera que las tareas industriales con entornos relativamente controlables y resultados cuantificables seguirán siendo las primeras en implementarse a corto plazo. La capacidad de los robots para gestionar operaciones móviles, interactuar con equipos y realizar tareas en entornos complejos —que los robots industriales fijos actuales tienen dificultades para cubrir— afectará su valor añadido.

Las preferencias de marca siguen siendo tempranas; las compras repetidas son más convincentes que las listas de clientes

Unitree sigue siendo el proveedor más citado por las empresas encuestadas, aunque su ventaja se ha reducido: el 47 % de los posibles adoptantes ha interactuado o evaluado Unitree, mientras que DEEP Robotics y UBTECH alcanzaron cada uno el 17 %. Para marcas previstas para implementación en los próximos tres años, Unitree representa el 32 %, frente al 60 % del año pasado; DEEP Robotics y UBTECH representan cada uno el 13 %. Estas proporciones reflejan interacción, evaluación o intenciones futuras, no participación de mercado.

Los criterios de compra convergen: fiabilidad y seguridad, idoneidad y funcionalidad de la aplicación, costo total y retorno esperado de la inversión fueron seleccionados por el 85 %, 83 %, 82 % y 80 %, respectivamente. Entre ellos, el ROI subió 16 puntos porcentuales respecto al año pasado. El retorno de la inversión (ROI) mide la relación entre la inversión y el retorno, concepto relacionado pero distinto al período de recuperación: «cuánto tiempo tarda en recuperarse la inversión».

DEEP Robotics obtuvo puntuaciones relativamente altas en ocho categorías de evaluación de proveedores, pero solo 9 encuestados la evaluaron; UBTECH tuvo 9 y Unitree, 25. El informe también señala que algunos encuestados podrían evaluar proveedores basándose en su experiencia con otros productos, como robots cuadrúpedos. Por tanto, estos resultados no bastan para demostrar que ninguna plataforma de robots humanoides ya tenga ventaja comercial.

Morgan Stanley prevé que los envíos de robots humanoides en China aumenten de 50 000 unidades en 2026 a 100 000 en 2027, alcanzando 446 000 unidades en 2030. La institución espera que algunas pruebas especializadas comiencen a ampliar su implementación a partir de 2027, aunque el ritmo de expansión sigue siendo incierto.

A lo largo de la cadena de suministro, Morgan Stanley sigue favoreciendo a proveedores de componentes como Hengli Hydraulic, Leaderdrive y Shuanghuan Driveline. Considera que, al aumentar los fabricantes de robots sus pruebas piloto para obtener datos reales del mundo real, la demanda de componentes podría crecer primero, incluso si los volúmenes del mercado final aún no han alcanzado su máximo.

El informe señaló que los pedidos de reductores relacionados con robots humanoides de Leaderdrive en los tres primeros trimestres de 2026 fueron de unos 400 000 unidades, frente a unos 100 000 en todo 2025; la empresa planea elevar su capacidad mensual de unas 90 000 a 120 000 unidades para finales de 2026. Estas cifras corresponden a volúmenes de componentes y no son directamente comparables con los envíos totales de robots. La rápida expansión de la capacidad y la competencia por precios también podrían presionar los márgenes de los proveedores.

Respecto a Unitree, Morgan Stanley es optimista sobre sus capacidades en control de movimiento, integración hardware y control de costes, así como sobre su potencial para convertirse en una plataforma integral de robótica inteligente, aunque considera que sus capacidades de inteligencia y su despliegue comercial repetible aún requieren mayor validación.

La próxima verificación clave será si los clientes realizan compras repetidas, si despliegan robots en múltiples centros productivos y si los proyectos individuales pasan de pocas unidades a más de diez. La disposición de las empresas a adoptarlos constituye un punto de partida para el sector, pero su despliegue a escala depende aún de que los robots puedan ejecutar tareas de forma continua, estable y con retornos medibles.