Zusammenfassung

· 64 % der befragten Unternehmen planen in den nächsten drei Jahren Pilot- oder Großprojekte für rad- oder laufgestützte humanoide Roboter – leicht mehr als 62 % im Vorjahr; dies bedeutet jedoch nicht zwangsläufig Beschaffung.

· Für denselben Zeitpunkt Ende 2027 wurden die Erwartungen an den Einsatz von Verbund-, Rad- und Laufrobotern deutlich gesenkt.

· 72 % der potenziellen Anwender halten einen Einzelpreis unter 100.000 RMB für breiten Einsatz für angemessen; 82 % verlangen eine Amortisationsdauer unter drei Jahren.

· Die Zufriedenheit mit der Leistung bestehender humanoider Roboter sank von 23 % auf 18 %; Zuverlässigkeit, Funktionalität, Gesamtkosten und ROI sind nun die vier zentralen Beschaffungskriterien.

· Die Nachfrage nach begrenzten Multitasking-Fähigkeiten steigt, doch die Umsetzung hängt weiterhin von konkreten Szenarien, Systemintegration und messbaren Effizienzsteigerungen in der Produktion ab.

Morgan Stanley prognostiziert für China 50.000 bzw. 100.000 Einheiten humanoider Roboter für 2026 bzw. 2027; dies sind institutionelle Prognosen, keine Auftragsstatistiken aus dieser Umfrage.

Am 25. Oktober 2026 veröffentlichte Morgan Stanley seine zweite jährliche Umfrage zu humanoiden Robotern in chinesischen Unternehmen. Im Vergleich zum Vorjahr bleibt die Unternehmensbereitschaft zur Einführung relativ hoch, doch der Übergang von Demonstrationen und Pilotprojekten zur Skalierung dauert länger.

Die Online-Umfrage fand im September 2026 statt und umfasste 94 chinesische Führungskräfte, die direkt über Robotikinvestitionen entscheiden; alle stammen aus Unternehmen mit einem Jahresumsatz von mindestens 1 Mrd. RMB. Davon planen 60 Befragte den Einsatz rad- oder laufgestützter humanoider Roboter innerhalb von drei Jahren und gelten im Bericht als „potenzielle Anwender“. Indikatoren wie Preis, Zufriedenheit und Beschaffungskriterien stammen hauptsächlich aus dieser Teilgruppe.

Unternehmen formulieren ihre Anforderungen zunehmend präziser: Roboter müssen sich an bestehende Produktionsprozesse anpassen, Aufgaben zuverlässig erfüllen und sich innerhalb eines akzeptablen Zeitraums amortisieren. Unzureichende Daten, eingeschränkte Adaptierbarkeit über Aufgaben und Szenarien hinweg sowie Hardwarezuverlässigkeit behindern weiterhin die Kommerzialisierung.

Bereitschaft bleibt hoch, Einsatz-Erwartungen um etwa ein Jahr verzögert

In dieser Umfrage planen 64 % der befragten Unternehmen in den nächsten drei Jahren Pilot- oder Großprojekte für rad- oder laufgestützte humanoide Roboter – leicht mehr als 62 % in der Umfrage 2025. Die Stichproben waren jedoch nicht identisch: Der Anteil der Fertigungsunternehmen stieg von 51 % auf 65 %; diese Branche neigt naturgemäß eher zur frühen Robotiknutzung. Diese strukturelle Veränderung kann den jährlichen Vergleich der Einführungsbereitschaft beeinflussen.

Tatsächliche Einsätze haben zugenommen, bleiben aber begrenzt: Unter Unternehmen mit gestarteten Pilot- oder Großprojekten beträgt der Anteil für Verbundroboter 19 %, für Radroboter 10 % und für Laufroboter 6 % – im Vorjahr waren es 14 %, 6 % bzw. 5 %. Diese Werte spiegeln lediglich Projektstarts wider und dürfen nicht als Durchdringungsrate für großflächige Anwendungen interpretiert werden.

Erwartungen für denselben zukünftigen Zeitpunkt haben sich deutlicher verändert: In der Umfrage 2025 erwarteten 64 % der Unternehmen bis Ende 2027 den Einsatz von Verbundrobotern, 58 % von Radrobotern und 41 % von Laufrobotern. Dieses Jahr fielen diese Anteile auf 50 %, 36 % bzw. 22 %. Morgan Stanley folgert daraus, dass die gesamte Einführungskurve sich um rund ein Jahr nach hinten verschoben hat.

Auch bei einer Verlängerung des Horizonts bis Ende 2028 dominiert der Kleineinsatz: 46 % aller befragten Unternehmen erwarten bis dahin den Einsatz von 1 bis 10 Verbundrobotern, 40 % von Radrobotern und 33 % von Laufrobotern; Anteile für über 50 Einheiten liegen nur bei 13 %, 4 % bzw. 4 %. Die drei Roboterkategorien werden separat gezählt und dürfen nicht addiert werden.

Morgan Stanley sieht die nächste Phase eher durch mehr Pilotprojekte geprägt, während die Skalierung von der Validierung von Zuverlässigkeit, Szenarioanpassung und Systemintegration abhängt. Verbund- und Radroboter dürften früher in Fabriken und Lagerhallen Einzug halten. Bei ebenen Böden und relativ festen Prozessen reicht Radmobilität oft aus. Laufroboter haben Potenzial in komplexem Gelände und bei hochwertigen Aufgaben, doch technische Anforderungen und Zuverlässigkeitsgrenzen könnten ihre breite Einführung verzögern.

Vorsichtigere Beschaffungsbudgets, wobei Preise unter 100.000 RMB zur Mainstream-Erwartung werden

Potenzielle Anwender sind weiterhin bereit, ihre Investitionen in Roboter zu erhöhen, doch die erwartete Wachstumsrate hat sich leicht verlangsamt: 85 % erwarten eine Steigerung der Robotik-Investitionen in den nächsten drei Jahren (gegenüber 91 % im Vorjahr); der Anteil, der eine „deutliche Steigerung“ erwartet, sank von 30 % auf 22 %.

Die von Unternehmen angestrebten Vorteile sind vor allem höhere Produktivität (82 %), niedrigere Arbeitskosten (78 %) und weniger Fehler (58 %). Demgegenüber fiel der Anteil, der erwartet, dass Roboter bei der Einführung neuer Dienstleistungen oder Produkte helfen, von 36 % auf 22 %. Die Beschaffungsbegründungen konzentrieren sich stärker auf messbare Erträge in bestehenden Geschäftsbereichen.

Hohe Anschaffungskosten sind mittlerweile das häufigste Hemmnis für die Einführung (62 % der potenziellen Anwender), gefolgt von eingeschränkter Funktionalität oder Leistungsfähigkeit (60 %), Schwierigkeiten bei der Integration in bestehende Systeme (55 %), Wartungs- und Betriebskosten (52 %) sowie technische Einschränkungen (47 %).

Für einen Einzelpreis, der breite Akzeptanz ermöglicht, wählen 45 % der potenziellen Anwender einen Preisbereich von 50.000 bis unter 100.000 RMB (gegenüber 28 % im Vorjahr); der Anteil, der 100.000 bis unter 200.000 RMB wählt, sank von 40 % auf 18 %. Insgesamt halten 72 % einen Preis unter 100.000 RMB für angemessen (gegenüber 53 % im Vorjahr). Dies ist die Käuferbewertung eines wirtschaftlich tragfähigen Preises – nicht der durchschnittliche Marktpreis.

Unternehmen stellen zudem relativ klare Anforderungen an die Amortisationsdauer: 82 % akzeptieren maximal drei Jahre; Morgan Stanley schätzt den Durchschnittswert auf rund 26 Monate. Im Vergleich zu anderen Automatisierungsprojekten fordern 37 % eine ähnliche Amortisationsdauer für humanoide Roboter, 28 % eine kürzere und nur 12 % eine längere; weitere 22 % geben an, dass dies vom Anwendungsszenario abhänge.

Die Preisakzeptanz variiert nach Branchen: Unter potenziellen Anwendern aus der Fertigung akzeptieren 25 % einen Preis von 100.000 bis unter 200.000 RMB, 15 % wählen 200.000 RMB und mehr. Morgan Stanley geht davon aus, dass Roboter für hochwertigere Produktionsaufgaben weiterhin höhere Preise erzielen können. Entscheidende Beschaffungsfaktoren sind tatsächliche Produktivität, Gerätenutzung sowie Integrations- und Wartungskosten.

Fertigung und Logistik führen bei der Einsatzplanung; Nachfrage nach Multitasking übertrifft Einzelaufgaben-Nachfrage

Berechnet als gleicher Gewichtungsfaktor über die drei befragten Branchen Industrie, Fertigung und Dienstleistungen stehen Fertigung, Logistik & Lagerhaltung sowie Forschung & Entwicklung ganz oben bei den Einsatzprioritäten mit jeweils 90 %, 85 % und 79 %. Diese Kennzahl spiegelt die Wahl der Anwendungsbereiche durch potenzielle Anwender wider – nicht die tatsächlichen Einsatzquoten.

Konkrete Anforderungen konzentrieren sich auf Nachfüllen von Produktionslinien, innerbetrieblichen Transport, Be- und Entladen, Sortieren, Verpacken, Palettieren, Bestücken und Entnehmen von Werkzeugmaschinen sowie Qualitätskontrolle. Die Ergebnisse dieser Prozesse – Output, Personaleinsparung und Sicherheitsverbesserung – sind vergleichsweise gut messbar, ebenso die wirtschaftliche Nutzenrealisierung durch Roboter.

Weitere wichtige Einsatzfelder sind Umgebungen, die für Menschen gefährlich, körperlich belastend oder langfristig ungeeignet sind. Befragte nannten Szenarien wie Öl- und Gasförderung, Hochtemperatur-Wärmebehandlung, Schwerlasthandling, Inspektion gefährlicher Bereiche sowie Lagerinspektion bei tiefen Temperaturen. Hier sind Sicherheits- und Stabilitätsverbesserungen entscheidende Beschaffungsgründe.

Die funktionalen Anforderungen der Unternehmen wandeln sich ebenfalls: 70 % der potenziellen Anwender wünschen „begrenzte Multitasking-Fähigkeiten“ (gegenüber 49 % im Vorjahr); der Anteil, der spezifische Aufgaben fordert, sank von 72 % auf 50 %; der Anteil für allgemeine Aufgaben stieg von 32 % auf 38 %. Diese Optionen können gleichzeitig gewählt werden.

Multitasking-Nachfrage bedeutet, dass Roboter zwischen verwandten Arbeitsabläufen wechseln müssen – etwa zwischen Transport, Inspektion und Gerätebedienung. Befragte erwarten, dass Roboter neue Produktionsprozesse lernen, sich an kundenspezifische Produkte anpassen und mit bestehender Automatisierungstechnik sowie Unternehmenssystemen kooperieren können. Mensch-Roboter-Kollaboration, Gerätevernetzung und autonomes Lernen sind die am meisten erwarteten Zukunftsfunktionen.

Zwischen diesen Erwartungen und der aktuellen Produktleistung besteht jedoch immer noch eine Lücke: Nur 18 % der potenziellen Anwender sind mit der Leistung bestehender humanoider Roboter zufrieden (gegenüber 23 % im Vorjahr); der Anteil Unzufriedener stieg von 25 % auf 28 %, während weitere 53 % eine neutrale Haltung einnehmen.

Einsatzmöglichkeiten im Dienstleistungssektor erweitern sich ebenfalls – etwa Empfang in Geschäften, Einkaufsberatung, Präsentationen beim Autoverkauf, Kunden-FAQs und gewerbliche Reinigung. Morgan Stanley geht jedoch davon aus, dass industrielle Aufgaben mit relativ kontrollierbaren Umgebungen und quantifizierbaren Ergebnissen kurzfristig bevorzugt eingesetzt werden. Ob Roboter mobile Operationen, Geräteinteraktion und komplexe Umgebungen bewältigen können – Aufgaben, bei denen feste Industrieroboter an ihre Grenzen stoßen – bestimmt ihren Zusatznutzen.

Markenpräferenzen befinden sich noch in einer frühen Phase; Wiederholungskäufe sind überzeugender als Kundenlisten

Unitree bleibt der am häufigsten genannte Anbieter, doch seine Führung hat sich verringert: 47 % der potenziellen Anwender haben Unitree bereits kontaktiert oder evaluiert, während DEEP Robotics und UBTECH jeweils bei 17 % liegen. Für Marken, die in den nächsten drei Jahren eingesetzt werden sollen, entfallen auf Unitree 32 % (gegenüber 60 % im Vorjahr), auf DEEP Robotics und UBTECH jeweils 13 %. Diese Anteile spiegeln Kontaktaufnahme, Evaluation oder zukünftige Absichten wider – sie dürfen nicht als Marktanteile interpretiert werden.

Beschaffungskriterien rücken zusammen: Zuverlässigkeit und Sicherheit (85 %), Anwendungspassung und Funktionalität (83 %), Gesamtkosten (82 %) sowie erwartete Rendite (ROI, 80 %) stehen ganz oben. Dabei stieg ROI gegenüber dem Vorjahr um 16 Prozentpunkte. Die ROI misst das Verhältnis von Aufwand zu Ertrag – sie steht in Zusammenhang mit, aber ist nicht identisch mit der Amortisationsdauer („wie lange bis zur Kapitalrückgewinnung“).

DEEP Robotics erzielte in acht Bewertungskategorien relativ hohe Werte, wurde jedoch nur von 9 Befragten bewertet; UBTECH ebenfalls von 9, Unitree von 25. Der Bericht weist darauf hin, dass einige Befragte Anbieter möglicherweise auf Basis ihrer Erfahrungen mit anderen Produkten – etwa Quadruped-Robotern – bewerten. Daher reichen diese Ergebnisse nicht aus, um zu belegen, dass eine Firma bereits einen kommerziellen Vorteil mit ihrer humanoiden Robotikplattform besitzt.

Morgan Stanley prognostiziert, dass Chinas Lieferungen humanoider Roboter von 50.000 Einheiten im Jahr 2026 auf 100.000 Einheiten im Jahr 2027 steigen und bis 2030 446.000 Einheiten erreichen werden. Die Institution erwartet, dass erste branchenspezifische Pilotprojekte ab 2027 schrittweise ausgeweitet werden könnten – allerdings bleibt das Tempo ungewiss.

Entlang der Lieferkette bevorzugt Morgan Stanley weiterhin Komponentenlieferanten wie Hengli Hydraulic, Leaderdrive und Shuanghuan Driveline. Die Einschätzung lautet, dass die Nachfrage nach Komponenten bereits steigen könnte, sobald Roboterhersteller Pilotprojekte zur Sammlung realweltlicher Szenariodaten ausweiten – noch bevor die Absatzvolumen am Endmarkt vollständig angestiegen sind.

Dem Bericht zufolge beliefen sich Leaderdrives Aufträge für Getriebe im Zusammenhang mit humanoiden Robotern in den ersten drei Quartalen 2026 auf rund 400.000 Einheiten, verglichen mit etwa 100.000 Einheiten für das gesamte Jahr 2025; das Unternehmen plant, seine monatliche Kapazität bis Ende 2026 von rund 90.000 auf 120.000 Einheiten zu erhöhen. Diese Zahlen beziehen sich auf Komponentenvolumina und sind daher nicht direkt mit der Auslieferung kompletter Roboter vergleichbar. Eine rasche Kapazitätserweiterung sowie Preiswettbewerb könnten zudem Druck auf die Margen der Zulieferer ausüben.

Für Unitree zeigt Morgan Stanley Optimismus hinsichtlich dessen Fähigkeiten im Bereich Motion Control, Hardware-Integration und Kostenkontrolle sowie dessen Potenzial, sich zu einer Full-Stack-Intelligent-Robotics-Plattform weiterzuentwickeln; gleichzeitig sieht es jedoch noch Nachweisbedarf hinsichtlich der Intelligenzfähigkeiten und einer wiederholbaren kommerziellen Einsatzfähigkeit.

Der nächste Prüfpunkt ist, ob Kunden Wiederholungsbestellungen tätigen, ob Roboter an mehreren Produktionsstandorten eingesetzt werden und ob einzelne Projekte von wenigen auf über zehn Einheiten anwachsen. Die Bereitschaft von Unternehmen zum Einsatz bietet einen Ausgangspunkt für die Branche, doch ein skalierter Einsatz hängt weiterhin davon ab, ob Roboter kontinuierlich und stabil Aufgaben erfüllen und nachweisbare Renditen liefern können.