Die DTCC-Tokenisierung ist jetzt ein Live-Dienst. Ihre DTC-Tochtergesellschaft kann digitale Darstellungen von berechtigten Wertpapieren erstellen, die bereits in Verwahrung sind, während die entsprechenden Eigentumsrechte und wirtschaftlichen Ansprüche erhalten bleiben.
Für Anleger besteht die wichtige Änderung in der Verbindung zur bestehenden Marktinfrastruktur. Die Einführung bringt Wertpapieraufzeichnungen und Blockchain-Überweisungen näher zusammen. Sie macht nicht jede Aktie zu einer frei handelbaren Kryptowährung oder gibt jeder Wallet direkten Zugang zu DTC.
Was hat DTCC am 28. Oktober gestartet?
DTCC hat einen Dienst zur Konvertierung von berechtigten Wertpapieransprüchen zwischen traditionellen Aufzeichnungen und Blockchain-Formaten gestartet. Die Startmitteilung des Unternehmens besagt, dass zwanzig DTC-Teilnehmer Vereinbarungen zur Nutzung unterzeichnet hatten.
DTC ist ein zentraler Bestandteil der Infrastruktur, die zur Verwahrung und Bewegung von Wertpapieren verwendet wird. Die meisten Anleger interagieren mit einem Broker und nicht direkt mit DTC. Die Verbindung eines Tokens zu diesen Aufzeichnungen hilft zu erklären, wer das zugrunde liegende Wertpapier hält und wofür die digitale Darstellung steht.
Die Mitteilung nennt mehr als 114 Billionen US-Dollar in der Verwahrung von DTC. Dies ist die Größe seines breiteren Verwahrungsgeschäfts und nicht ein Betrag, der beim Start plötzlich auf die Blockchain übertragen wurde.
Welche Aktien, ETFs und Staatsanleihen sind berechtigt?
Der zulässige Umfang umfasst Russell 1000-Aktien, ETFs, die große Indizes abbilden, und US-Staatsanleihen. Der anfängliche Dienst unterstützt eine engere Anfangsauswahl. Die Startberichterstattung von CoinDesk beschrieb 34 berechtigte Wertpapiere zum Start.
Ein berechtigter Bereich ist eine Reihe von Vermögenswerten, die ein Dienst gemäß seinen Regeln unterstützen kann. Tatsächliche tokenisierte Guthaben hängen davon ab, dass Teilnehmer Positionen konvertieren. Diese beiden Messungen beantworten unterschiedliche Fragen.
| Begriff | Bedeutung |
|---|---|
| Vermögenswerte in Verwahrung | Wertpapiere, die DTC in seinem gesamten Geschäft hält |
| Berechtigte Wertpapiere | Instrumente, die der Dienst zulässt |
| Tokenisiertes Guthaben | Positionen, die tatsächlich in digitale Form umgewandelt wurden |
Die Trennung dieser Kategorien verhindert, dass ein hoher Schlagzeilenwert mit neuen Investitionen in Krypto-Token verwechselt wird.
Können Einzelanleger den Dienst direkt nutzen?
Die Einführung basiert auf DTC-Teilnehmern und registrierten Wallets. Der individuelle Zugang hängt vom Broker, der Plattform und dem Produkt ab, über das der Anleger teilnimmt.
Als einfaches Beispiel: Ein Anleger hat ein Konto bei einem Broker. Der Broker hält oder verwaltet Wertpapiere über die Verwahrungskette des Marktes. Ein Tokenisierungsdienst kann ändern, wie eine berechtigte Position innerhalb dieses Systems aufgezeichnet oder übertragen wird, während der Anleger weiterhin auf eine genehmigte Kontobeziehung angewiesen ist.
Dies unterscheidet sich vom Kauf eines uneingeschränkten Tokens an einer öffentlichen Börse. Der Unterschied zwischen Aktien und Krypto-Produkten bleibt wesentlich: Zugang, Eigentum und Handelsbedingungen ergeben sich aus dem jeweiligen Instrument.
Welche Rollen spielen Ondo und Canton?
Ondo ist ein Ökosystem-Kollaborateur, während Canton eines der Netzwerke ist, das den anfänglichen Dienst unterstützt. DTCC nutzt auch sein eigenes privates Besu-Netzwerk. Dies sind unterschiedliche Rollen innerhalb der Einführung.
Ondos Ankündigung verbindet seine Arbeit mit DTC-tokenisierten Ansprüchen und früheren tokenisierten Aktienprodukten. Die Einführung demonstriert eine Infrastrukturbeziehung; sie macht den ONDO-Governance-Token nicht zu einem Anspruch auf jedes von dem Dienst unterstützte Wertpapier.
Ein nützlicher Vergleich ist ein Zahlungsnetzwerk und ein Händler. Das Netzwerk bewegt Informationen oder Werte, während der Händler ein separates Produkt anbietet. Die Teilnahme am selben System macht ihre Vermögenswerte nicht austauschbar. Anleger, die einen Token bewerten, benötigen immer noch dessen eigenen Zweck, Angebot und Wirtschaftsregeln.
Bedeutet dies, dass Aktien rund um die Uhr gehandelt werden können?
Der Dienst ermöglicht rund um die Uhr Überweisungen zwischen registrierten Wallets innerhalb unterstützter Vereinbarungen. Die Handelsverfügbarkeit hängt weiterhin vom Handelsplatz, den Bargeldregelungen und den geltenden Produktregeln ab.
Die Übermittlung eines Anspruchs und die Ausführung eines Kaufs sind getrennte Aktionen. Ein Handel erfordert einen Käufer, einen Verkäufer, einen vereinbarten Preis und eine Möglichkeit, sowohl das Vermögenswert als auch die Zahlung abzuwickeln. Eine verfügbare Überweisungsstrecke garantiert kein verfügbares Orderbuch.
Die operative Überprüfung von Ledger Insights unterscheidet ebenfalls kontinuierliche Überweisungen innerhalb einer Kette von Konvertierungsdiensten, die während bestimmter Geschäftszeiten betrieben werden. Dies ist wichtig, wenn Anleger breite Behauptungen über sofortige Bewegungen über jedes Netzwerk hören.
Der praktische Wert der Einführung liegt in der flexibleren Bewegung von Wertpapieren und Sicherheiten. Wie sehr alltägliche Anleger davon profitieren, hängt von den Produkten ab, die Institutionen auf dieser Infrastruktur aufbauen, ihren Gebühren und dem tatsächlich angebotenen Zugang ab.
Das Abwicklungsguthaben spielt ebenfalls eine Rolle. Ein tokenisiertes Wertpapier repräsentiert ein Finanzinstrument; ein Stablecoin wie USDT dient einem anderen Zweck. Beide auf die Blockchain zu setzen, macht ihre Rechte oder ihr Preisverhalten nicht identisch.
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Die HOOD-Exposition folgt ihrem eigenen Markt; sie unterscheidet sich vom Kauf eines DTC-tokenisierten Wertpapiers.
FAQ
Hat DTCC eine eigene Kryptowährung?
Die Startmitteilung beschreibt einen Tokenisierungsdienst für Wertpapiere. Sie kündigt keine DTCC-Kryptowährung für den Einzelhandel an.
Bedeutet das Halten von ONDO, tokenisierte Aktien zu besitzen?
Nein. ONDO und einzelne tokenisierte Aktienprodukte sind getrennte Vermögenswerte mit unterschiedlichen Rechten.
Kann jede Wallet diese Wertpapiere empfangen?
Nein. Der Dienst verwendet registrierte Wallets und berechtigte Teilnehmer. Der Zugang folgt den relevanten institutionellen und produktbezogenen Regeln.
