Robert Kiyosaki, tarihin en büyük çöküşünün başlamış olabileceği uyarısını yineledi. Onun tercih ettiği tepki aynı kalıyor: Bitcoin, altın, gümüş, gayrimenkul ve geleneksel finansmana olan güvenin azaldığı durumlarda değer saklama aracı olarak gördüğü diğer varlıklar.
Zamanlama dikkat çekti. Fed faiz artırdı, 10 yıllık Hazine getirisi yakın zamanda %5'i aştı ve petrol fiyatları enflasyon endişelerini körüklüyor. Aynı zamanda, ABD hisse senetleri rekor seviyelere yakın kalmaya devam ediyor ve Bitcoin 85.000 dolar civarına toparlandı.
Yatırımcılar için daha faydalı soru, Kiyosaki'nin haklı olup olmadığı değil. Uyarısının hangi kısımlarının piyasa verileriyle desteklendiği ve hangilerinin spekülasyon olarak kaldığıdır.
Robert Kiyosaki Neden Piyasa Çöküşü Hakkında Uyarıyor?
Kiyosaki'nin argümanı birkaç baskı üzerine kurulu. Devlet borcu yüksek kalmaya devam ediyor, borçlanma maliyetleri artıyor ve yatırımcılar uzun vadeli tahvil tutmak için daha fazla getiri talep ediyor. Ayrıca yapay zeka ile ilgili değerlemelere, jeopolitik gerilimlere, yaşlanan nüfuslara ve bankacılık ile tahvil piyasalarındaki olası strese de işaret etti.
En son yorumları özellikle Avrupa ve Japonya'ya odaklanıyor. Japonya'nın 10 yıllık devlet tahvili getirileri yakın zamanda %3'e ulaştı, aynı zamanda birkaç Avrupa pazarındaki borçlanma maliyetleri de çok yıllı veya çok on yıllı zirvelere ulaştı. Bu hareketler önemli çünkü devlet tahvili piyasaları küresel ekonomideki finansman maliyetlerini etkiliyor.
Ancak, yapısal risk uyarısı, tarihi bir çöküşün zaten başladığına dair kanıtlarla aynı şey değildir.
Yatırımcıların İzlemesi Gereken Kısım Tahvil Piyasasıdır
Kiyosaki'nin görüşünü en net destekleyen kısım tahvil piyasasından geldi.
ABD 10 yıllık Hazine getirisi Eylül ayında kısa süreliğine %5'in üzerine çıkarak 2023'ten bu yana en yüksek seviyesine ulaştı. Daha yüksek getiriler borsa değerlemelerini baskılayabilir, şirketlerin borçlanma maliyetlerini artırabilir ve spekülatif varlıkları daha az cazip hale getirebilir. Yatırımcılar ayrıca enflasyon ve devlet borçlanmasının uzun vadeli getirileri yüksek tutma olasılığına karşı daha hassas hale geldi.
Federal Rezerv, 16 Eylül'de gösterge faiz oranını 25 baz puan artırarak hedef aralığı %3,75-4'e çıkardı. Merkez bankası enflasyonun yüksek kaldığını belirtti ve yılın ilerleyen dönemlerinde başka bir artış olasılığını açık bıraktı. Federal Rezerv'in açıklaması, mevcut politika yönü için en net referans noktasını sağlıyor.
Kripto yatırımcıları için önemli sinyal sadece son faiz kararı değil. Risk piyasalarından likiditeyi çekecek kadar yüksek getirilerin devam edip etmeyeceğidir.
Piyasa Tam Bir Çöküşü Doğrulamadı
Son fiyat hareketleri çöküş anlatısını karmaşıklaştırıyor.
21 Eylül'de S&P 500 yaklaşık %1,5 yükseldi ve rekor seviyesinin %0,4 içine girdi. Petrol fiyatlarının son zirvelerinden geri çekilmesiyle 10 yıllık Hazine getirisi yaklaşık %4,95'e geriledi. AP Haberleri, getiriler ve enerji fiyatlarındaki baskının hafiflemesiyle birçok büyük piyasada hisse senetlerinin yükseldiğini bildirdi.
Bu, risklerin ortadan kalktığı anlamına gelmez. Mevcut kanıtların henüz hisse senedi, tahvil ve kredi piyasalarında geniş çaplı bir tasfiye olayını göstermediği anlamına gelir.
Kiyosaki, doğrudan bir düşüş çizgisi üretmeden yıllarca geçerli kalabilen yapısal riskler söz konusu olduğunda, ani bir borsa çöküşü yerine daha uzun süreli bir yapısal ayarlamanın başlangıcını tarif ediyor olabilir. Bu ayrım önemlidir.
Bitcoin Bir Korumadan Önce Düşebilir
Kiyosaki, para biriminin değer kaybetmesine ve aşırı devlet borcuna karşı korunma olarak Bitcoin'i altın ve gümüşle birlikte gruplandırıyor. Bu karşılaştırmanın mantığı var: Bitcoin'in arzı sınırlı iken, altın ve gümüş geleneksel değer saklama araçları olarak yaygın şekilde kullanılıyor.
Ancak varlıklar likidite şoku sırasında aynı şekilde davranmaz.
Bitcoin hala birçok piyasa katılımcısı tarafından yüksek volatiliteye sahip bir risk varlığı olarak işlem görüyor. Yatırımcılar nakit toplamak zorunda kalırsa, BTC teknoloji hisseleri ve diğer spekülatif varlıklarla birlikte düşebilir. Yatırımcılar kârlı pozisyonları kapattığında veya marj çağrılarını karşılamak zorunda kaldığında altın da kısa vadeli satış baskısı yaşayabilir.
Bitcoin'in potansiyel avantajı genellikle daha sonra önem kazanır; yatırımcılar fiat para biriminin satın alma gücünü, mali disiplini veya geleneksel finansal varlıkların istikrarını sorgulamaya başladığında. Bu nedenle bir kriz, Bitcoin'e başlangıçta zarar verebilir, ancak uzun vadeli anlatısını güçlendirebilir.
Son piyasa verileri, Bitcoin ve altın arasındaki bağlantı için bazı destekler sunuyor. The Block, 90 günlük korelasyonlarının son tahvil piyasası satışları sırasında çok yıllı bir zirveye ulaştığını bildirdi, ancak analistler ilişkinin devam edip etmeyeceğini sorguladı.
Altın ve Gümüş Aynı Ticaret Değildir
Altın genellikle, özellikle yatırımcılar enflasyon, para birimi riski veya jeopolitik istikrarsızlık konusunda endişe duyduğunda, defansif bir varlık olarak kabul edilir. Gümüşün profili farklıdır. Hem parasal bir metal hem de endüstriyel bir emtiadır, bu da ekonomik büyümenin zayıflaması durumunda, değerli metal ilgisi artsa bile talebi etkileyebileceği anlamına gelir.
Bu fark, Kiyosaki'nin tercih ettiği varlıkları karşılaştırırken önemlidir. Altın defansif konumlandırmadan faydalanabilirken, gümüş her iki yönde de daha keskin hareket edebilir. Bitcoin, fiyatı likiditeye, türev pozisyonlarına ve kripto piyasası duyarlılığına büyük ölçüde bağlı olduğu için başka bir volatilite katmanı ekler.
Üç varlık birbirinin yerine geçebilecek güvenli limanlar olarak görülmemelidir.
Kiyosaki'nin Uyarısı Bitcoin Yatırımcıları İçin Ne Anlama Geliyor?
Pratik çıkarım, sadece tanınmış bir yatırımcının çöküş tahmini yaptığı için Bitcoin almak değildir.
Kiyosaki'nin uyarısı gerçek sorunları vurguluyor: pahalı devlet finansmanı, yüksek uzun vadeli getiriler, enflasyon belirsizliği ve yüksek değerli büyüme varlıklarının hayal kırıklığına uğrama riski. Ancak piyasalar bu riskleri fiyatlar çökmeden çok önce fark edebilir. Ekonomik büyüme güçlü kalırsa veya likidite iyileşirse bu riskleri absorbe edebilirler.
Bitcoin yatırımcıları için temel soru, BTC'nin likiditeye duyarlı bir risk varlığı gibi mi davranacağı yoksa daha tutarlı bir şekilde alternatif bir parasal varlık olarak mı işlem görmeye başlayacağıdır. Bu cevabın, manşetlerden çok Hazine getirileri, doların gücü, ETF akışları ve piyasa likiditesi arasındaki etkileşime bağlı olacaktır.
Tapbit kullanıcıları, Tapbit aracılığıyla Bitcoin ve diğer dijital varlık piyasalarını izleyebilir. Platformu keşfetmeye hazır olanlar buradan kayıt olabilir, mevcut kullanıcılar ise giriş yapabilir.
Sıkça Sorulan Sorular
Robert Kiyosaki en büyük piyasa çöküşünün başladığını söyledi mi?
Evet. Kiyosaki, büyük bir küresel çöküşün Avrupa ve Japonya'da başladığını ve diğer piyasalara yayılabileceğini söyledi. Bu, onun kişisel piyasa görüşüdür, resmi bir ekonomik tahmin değildir.
En büyük piyasa çöküşü zaten yaşanıyor mu?
Mevcut veriler geniş çaplı bir piyasa çöküşünü doğrulamıyor. ABD hisse senetleri yakın zamanda rekor seviyelere yaklaştı, ancak tahvil getirileri ve borçlanma maliyetleri önemli riskler olmaya devam ediyor.
Hazine getirileri Bitcoin için neden önemlidir?
Daha yüksek Hazine getirileri, devlet tahvillerinden elde edilebilecek getiriyi artırarak risk varlıklarına olan talebi azaltabilir. Ayrıca borçlanma maliyetlerini artırabilir ve finansal koşulları sıkılaştırabilir.
