Nvidia kazançları yine büyük rakamlar getirdi. 2027 mali yılı 2. çeyrek geliri 96,2 milyar dolara, Veri Merkezi geliri 89,0 milyar dolara ulaştı ve şirket 3. çeyrek geliri için artı veya eksi %2 ile 108,0 milyar dolar öngördü. Bunlar, 26 Temmuz 2026'da sona eren çeyrek için açıklanan sonuçlardır, kazanç öncesi tahminler değildir.
İlk hisse senedi tepkisi tereddütlüydü, ardından yönetim daha uzun bir yapay zeka harcama süresi tanımladıkça güçlü bir şekilde pozitife döndü. Reuters, NVDA'nın çağrı sonrası uzatılmış işlemlerde yaklaşık %4,2 arttığını ve daha sonra 27 Ağustos açılışından önce 223,71 dolara %6,7 kazanç sağladığını bildirdi. Bu ölçüm pencereleri, en son normal seans kapanışıyla karıştırılmamalıdır.
Nvidia Kazançları Bir Bakışta
| Metrik | 2027 Mali Yılı 2. Çeyrek | Değişim veya Karşılaştırma |
|---|---|---|
| Gelir | 96,221 milyar $ | %18 Ç/Ç; %106 Y/Y |
| Veri Merkezi geliri | 89,0 milyar $ | %18 Ç/Ç; %117 Y/Y |
| GAAP brüt kar marjı | %75,0 | +0,1 puan Ç/Ç |
| GAAP seyreltilmiş EPS | 2,46 $ | %128 Y/Y |
| Düzeltilmemiş GAAP seyreltilmiş EPS | 2,22 $ | Belirtilen 2,10 $ konsensüsünün üzerinde |
| 3. Çeyrek gelir beklentisi | 108,0 milyar $ ±%2 | Belirtilen 104,19 milyar $ konsensüsünün üzerinde |
Reuters, 2. çeyrek geliri için yaklaşık 92,17 milyar dolarlık ortalama analist tahmini belirtti. Nvidia bu rakamı yaklaşık 4 milyar dolar aştı. Şirket ayrıca yıldan yıla %126 artışla 59,7 milyar dolarlık GAAP net geliri bildirdi.
Bu makale, Tapbit Learn'ün kazanç öncesi Nvidia senaryo analizini güncelliyor. Önceki rakamlar beklentilerdi; yukarıdaki rakamlar Nvidia'nın resmi açıklamasından geliyor.
Veri Merkezi Geliri Hala Ana Nvidia Hikayesi
Veri Merkezi, Nvidia'nın toplam üç aylık gelirinin yaklaşık %92'sini oluşturdu. Bu yoğunlaşma, bulut harcamalarının, yapay zeka laboratuvarlarının ve bir sonraki altyapı döngüsünün normal bir PC çip döngüsünden neden çok daha önemli olduğunu gösteriyor.
Yönetim, Vera Rubin platformunun tam üretimde olduğunu ve büyük bulut ortaklarında çalışan sistemler olduğunu söyledi. Nvidia ayrıca yapay zeka laboratuvarlarından, işletmelerden, egemen projelerden ve altyapı oluşturuculardan gelen talebi de vurguladı. Bu daha geniş müşteri karması önemlidir çünkü yatırımcılar birkaç büyük ölçekli sağlayıcının yapay zeka patlamasının çok büyük bir kısmını oluşturduğundan endişe ediyordu.
Sonuçlar ayrıca Güney Kore ile de doğrudan bağlantılı. Nvidia, SK Telecom, Naver ve SK Hynix ile ortaklıklar duyurdu veya vurguladı. Devam eden yapay zeka fabrikası yatırımı, Koreli teknoloji şirketleri tarafından sağlanan yüksek bant genişlikli bellek ve diğer bileşenler için talebi destekliyor.
Nvidia'nın 3. Çeyrek Rehberliği Neden Beklentileri Aştı
Nvidia, 3. çeyrek geliri için artı veya eksi %2 ile 108 milyar dolar bekliyor. Orta nokta, Reuters tarafından belirtilen yaklaşık 104,19 milyar dolarlık analist konsensüsünün üzerinde ve önemli bir ardışık büyümenin bir çeyrek daha devam ettiğini gösteriyor.
Rehberlik, hızlandırılmış bilgi işlem, ağ oluşturma, yapay zeka yazılımı ve sistemlerine olan talebi yansıtıyor. Ayrıca Çin'den gelen herhangi bir Veri Merkezi bilgi işlem gelirini hariç tutuyor. Bu hariç tutma, tahmini yorumlamayı kolaylaştırıyor: yakın vadeli büyüme, bir Çin satış iyileşmesine bağlı değil, ancak gelecekteki herhangi bir Çin geliri belirsiz bir yukarı yönlü veya risk kaynağı olmaya devam ediyor.
İhracat kuralları, lisans kararları ve yerel Çin rekabeti hızla değişebilir. Tüccarlar, hariç tutulan Çin gelirini kalıcı olarak kayıp veya daha sonra otomatik olarak mevcut olarak kabul etmemelidir.
Brüt Marjlar, Tedarik ve Bileşen Maliyetleri
Nvidia, 2. çeyrekte %75,0 GAAP ve düzeltilmemiş GAAP brüt kar marjı bildirdi. 3. çeyrek için her iki ölçümün de yaklaşık %74,0 artı veya eksi 50 baz puan olmasını bekliyor.
Gelir hızla artarken marjlar düşebilir. Bellek fiyatları, gelişmiş paketleme, ağ oluşturma bileşenleri ve yeni bir sistem mimarisine geçişin maliyeti karlılığı baskılayabilir. Reuters, yönetimin bileşen maliyetleri ve tedarik kısıtlamalarının bir zorluk olmaya devam etmesini beklediğini ve marjların iyileşmeden önce düşmesini beklediğini bildirdi.
Bu otomatik olarak düşüş anlamına gelmez. Bir şirket, çok daha fazla toplam kar üretirken daha düşük bir yüzdelik marjı kabul edebilir. Yatırımcılar, işletme geliri ve nakit akışının takas için yeterince hızlı büyümeye devam edip etmediğini izleyecek.
%70 Mali Yıl 2028 Büyüme Sinyali
Kazanç çağrısının en güçlü kısmı uzun vadeli rehberlikti. Nvidia, mali yılı Ocak 2028'de sona eren yılda gelirin yaklaşık %70 büyümesini beklediğini söyledi. Reuters, bunun piyasanın daha önceki yaklaşık %44 büyüme beklentisinin oldukça üzerinde olduğunu belirtti.
Yönetimin argümanı, yapay zekanın deneylerin ötesine geçtiği yönünde. Modeller faydalı işler üretiyor, yeni yapay zeka laboratuvarları ölçekleniyor ve fiziksel yapay zeka talep eklemeye başlıyor. Nvidia ayrıca kurumsal, egemen ve endüstriyel müşteriler için genişleyen bir rol görüyor.
Bu hala bir tahmindir, gelecekle yapılmış bir sözleşme değil. Müşteriler projeleri geciktirebilir, finansman koşulları sıkılaşabilir ve rakipler iş yüklerini kazanabilir. Yine de, projeksiyon yatırımcılara Nvidia'nın mevcut patlamanın bir çeyrek daha sona ermediğini söyledi.
İlk Düşüşten Sonra NVDA Neden Yükseldi
Nvidia hisseleri, şirket büyük tahminleri aşmasına rağmen başlangıçta düşüş gösterdi. Beklentiler son derece yüksekti ve yatırımcılar normal bir üç aylık aşmanın ötesinde bir şeye ihtiyaç duyuyordu.
Çağrı tepkiyi değiştirdi. Mali yıl 2028 görünümü, büyük ölçekli sağlayıcıların ötesindeki talep ve Rubin üretimi hakkındaki ayrıntılar, piyasaya marj ve tedarik endişelerini göz ardı etmek için daha güçlü bir neden verdi. Hisse senedi uzatılmış işlemlerde yükseldi, ardından bir sonraki normal seans öncesinde daha da güçlendi.
Ders tanıdık: kazanç tepkileri, rakamların tek başına büyük görünmesine bağlı değil, sonuçlar ve beklentiler arasındaki boşluğa bağlıdır. Tapbit Learn'ün NVDA hisse senedi analizi, rehberliğin ve yapay zeka talebinin genellikle tek bir manşetten neden daha önemli olduğunu açıklıyor.
Nvidia Kazançları Sonrası Ana Riskler
- Çin ve ihracat kontrolleri: Nvidia, 3. çeyrek görünümünden Çin Veri Merkezi bilgi işlem gelirini hariç tuttu.
- Tedarik ve maliyetler: Bellek, paketleme ve bileşen kısıtlamaları marjları baskılayabilir.
- Müşteri finansmanı: Büyük yapay zeka projeleri sermaye, güç ve uzun geri ödeme süreleri gerektirir.
- Rekabet: AMD, özel bulut çipler ve diğer hızlandırıcılar iş yüklerini kazanabilir.
- Operasyonel yürütme: Vera Rubin üretimi karmaşık sistemlerde güvenilir bir şekilde ölçeklenmelidir.
- Değerleme: Güçlü beklentiler, hisse senedini herhangi bir yavaş sinyale karşı hassas hale getirebilir.
Açıklanan Hugging Face satın alımı, aynı gün ayrı bir olaydır. Her iki şirket de tamamlanmış bir işlemi doğrulamadığı için, açıklanan 2. çeyrek operasyonlarının bir parçası olarak kabul edilmemelidir.
Tapbit'te NVDA-USDT Vadeli İşlemleri Nasıl Takip Edilir
Tapbit, NVDA-USDT sürekli vadeli işlem sözleşmesini sunar. Nvidia ile bağlantılı fiyat maruziyeti sağlar, ancak Nvidia hisselerini, oy haklarını veya doğrudan temettüleri sağlamaz.
Kazançlar, seans dışı, seans öncesi ve normal seanslarda hızlı hareketlere neden olabilir. Sözleşmenin işaret fiyatını, endeks fiyatını, fonlama oranını, marj modunu ve likidasyon seviyesini kontrol edin. Kullanıcılar bir hesap oluşturabilir ve işlem yapmadan önce Tapbit Learn'ün NVDA-USDT vadeli işlem kılavuzunu inceleyebilir.
Sonuç
Nvidia, kilit 2. çeyrek beklentilerini aştı ve 3. çeyrek gelirini konsensüsün üzerine çıkardı. Daha büyük katalizör, yönetimin yapay zeka altyapı harcamalarının yaklaşık %70 mali yıl 2028 büyümesini destekleyebileceği görüşüydü. Rapor, boğa senaryosunu güçlendiriyor, ancak Çin, marjlar, tedarik ve operasyonel yürütme hala bu beklentilerin gerçeğe dönüşüp dönüşmeyeceğini belirliyor.
SSS
Nvidia'nın 2027 mali yılı 2. çeyrek geliri ne kadardı?
Nvidia, bir önceki yıla göre %106 artışla 96,221 milyar dolar gelir bildirdi.
Nvidia Veri Merkezi geliri ne kadardı?
Veri Merkezi geliri, yıldan yıla %117 artışla 89,0 milyar dolara ulaştı.
Nvidia'nın 3. çeyrek gelir beklentisi nedir?
Şirket, artı veya eksi %2 ile 108,0 milyar dolar bekliyor ve Çin Veri Merkezi bilgi işlem gelirini varsaymıyor.
Kazançlardan sonra NVDA neden yükseldi?
Yatırımcılar, başlangıçta tereddütlü bir tepkinin ardından, konsensüs üzerindeki 3. çeyrek rehberliğine ve yönetimin çok daha güçlü uzun vadeli yapay zeka büyüme görünümüne yanıt verdi.
