Ликвидации криптовалют за 24 часа достигли примерно 774,14 млн долларов. Позиции лонг составили около 688,56 млн долларов, или 88,9% от общего объема. Было ликвидировано примерно 172 662 трейдера, поскольку падение цен вынудило биржи закрыть обеспеченные позиции.
Дисбаланс показывает, что рынок был переполнен лонгами. Трейдеры ожидали отскока или прорыва, но спотовый рынок не обеспечил достаточного спроса. Как только цены достигли кластерных уровней ликвидации, принудительные продажи ускорили падение.
Цифры показывают переполненный рынок
| Показатель | Приблизительное значение |
|---|---|
| Общие ликвидации | 774,14 млн долларов |
| Ликвидации лонгов | 688,56 млн долларов |
| Доля лонгов | 88,9% |
| Ликвидированные трейдеры | 172 662 |
| Ликвидации ETH | 169,23 млн долларов |
| Ликвидации BTC | 160,48 млн долларов |
| Ликвидации SOL | 60,41 млн долларов |
Нормальный двусторонний рынок приносит убытки как лонгам, так и шортам. Доля лонгов в 88,9% отличается. Это означает, что позиции были сильно смещены в сторону более высоких цен, оставляя рынок уязвимым к нисходящему движению.
Как развивается каскад ликвидаций
Кредитное плечо позиции использует заемную экспозицию. Трейдер с плечом 10x контролирует позицию, намного превышающую маржу. Небольшое благоприятное движение создает большую процентную прибыль на маржу. Небольшое неблагоприятное движение создает противоположный эффект.
Когда цена падает, собственный капитал счета снижается. Как только он достигает порога обслуживания биржи, позиция ликвидируется. Биржа продает позицию, чтобы ограничить дальнейшие убытки. Эта продажа создает давление на рынок.
Если многие трейдеры вошли по схожим ценам, их уровни ликвидации также могут быть близки. Первая волна принудительных продаж толкает цену к следующему кластеру. Это запускает еще одну волну. Низкая ликвидность ускоряет движение, поскольку меньше ордеров на покупку доступно для поглощения продаж.
Почему лонги доминировали в убытках
Первая причина — погоня за отскоком. Трейдеры часто увеличивают плечо после отскока, поскольку ожидают возобновления предыдущего тренда. Позиция выглядит привлекательной при росте цен, но многие входы становятся уязвимыми, когда импульс затухает.
Вторая причина — финансирование и открытый интерес. Когда открытый интерес растет быстрее, чем спотовый спрос, производные позиции становятся основным источником ценовой экспозиции. Положительное финансирование показывает, что лонги платят шортам, что свидетельствует о возможном переполнении бычьего спроса.
Третья причина — ликвидность альткоинов. ETH и SOL могут двигаться резче, чем BTC, когда стаканы ордеров становятся тонкими. Умеренное падение BTC может поэтому привести к более резкому процентному движению и большим ликвидациям в других активах.
Что происходит после каскада?
Волна ликвидаций устраняет кредитное плечо. Это может сделать рынок более здоровым, поскольку открытый интерес снижается, а ставки финансирования возвращаются к нейтральным значениям. Если спотовые покупатели входят после окончания принудительных продаж, цены могут сформировать облегчающий отскок.
Второй исход — еще одна волна ликвидаций. Это происходит, когда трейдеры немедленно восстанавливают кредитное плечо, в то время как спотовый спрос остается слабым. Короткий отскок привлекает новых лонгов, затем очередное падение вынуждает их выйти.
Четыре сигнала отделяют отскок от второй волны
Открытый интерес: Значительное снижение показывает, что кредитное плечо было снято. Если он быстро возвращается к предыдущему уровню, риск снова нарастает.
Ставки финансирования: Нейтральное или слегка отрицательное финансирование более здорово, чем немедленное возвращение к дорогостоящим позициям лонг.
Спотовый объем: Отскок, обусловленный реальными спотовыми покупками, сильнее, чем тот, который вызван только покрытием коротких позиций.
Относительная сила: Если BTC стабилизируется, в то время как ETH и альткоины продолжают падать, аппетит к риску остается слабым.
Связанные ресурсы Tapbit Learn включают руководство по защите маржи при ликвидации криптовалют, математику рисков торговли с высоким кредитным плечом и руководство по структурной ликвидности с тепловой картой ликвидаций.
Почему данные о ликвидациях являются запаздывающим сигналом
Общие объемы ликвидаций описывают уже закрытые позиции. Они полезны для измерения масштаба снятия кредитного плеча, но не показывают, где появятся следующие покупатели. Большое число может привлечь трейдеров, ищущих отскок, даже если спотовый рынок все еще может быть слабым.
Наиболее сильное применение данных о ликвидациях — подтверждение. Если за крупной волной ликвидаций следует падение открытого интереса, нейтральное финансирование и стабильные спотовые цены, рынок, вероятно, снял значительный объем риска. Если цена продолжает падать, а открытый интерес снова растет, новые позиции входят до того, как рынок нашел баланс. Такая ситуация может продлить волатильность.
Трейдерам также следует проверять временной интервал. 24-часовой итог может объединять несколько отдельных событий. Местоположение и скорость каждого события более полезны, чем просто совокупное число.
Как снизить риск ликвидации на Tapbit
- Зарегистрируйтесь или войдите, подготовьте USDT и выберите ликвидный рынок, такой как BTC-USDT или ETH-USDT.
- Установите режим маржи и используйте более низкое кредитное плечо, чтобы цена ликвидации была дальше от точки входа.
- Выберите направление, тип ордера и размер, затем установите стоп-лосс до уровня ликвидации.
- Проверьте комиссии, маржу и цену ликвидации перед отправкой. Уменьшите или закройте позицию, когда первоначальная настройка не удается.
FAQ
Почему ликвидации лонгов были такими высокими?
Позиционирование было сосредоточено на более высоких ценах, поэтому падение достигло многих уровней ликвидации лонгов.
Означает ли большое число ликвидаций достижение дна?
Нет. Это показывает снятие кредитного плеча. Спотовый спрос и позиционирование определяют, формируется ли дно.
Почему ликвидации ETH превысили BTC?
ETH имел сконцентрированное кредитное плечо и может двигаться резче при снижении ликвидности.
На какие данные следует обратить внимание трейдерам дальше?
Открытый интерес, ставки финансирования, спотовый объем и поддержка BTC предоставляют наиболее четкие последующие сигналы.
