FDV는 완전 희석 가치를 의미합니다. 암호화폐에서 이는 현재 공급 모델 하에서 존재할 수 있는 모든 토큰의 가치를 오늘날의 토큰 가격으로 추정하는 것입니다. 기본 공식은 간단합니다: 토큰 가격에 최대 공급량을 곱하는 것입니다.
FDV는 프로젝트에 투자된 금액이 아니며 미래 시가총액에 대한 예측도 아닙니다. 이는 제한되거나 잠기거나 발행되지 않은 토큰이 현재 가격으로 계산될 경우 네트워크가 얼마나 클지 보여주는 가치 평가 렌즈입니다.
FDV는 어떻게 계산되나요?
토큰이 $2에 거래되고 최대 공급량이 10억 개라면, FDV는 $20억입니다. 만약 2억 개만 유통된다면, 시가총액은 $4억입니다.
| 지표 | 공식 | 예시 |
|---|---|---|
| 시가총액 | $2 × 2억 유통 | $4억 |
| FDV | $2 × 10억 최대 | $20억 |
| 유통 비율 | 2억 ÷ 10억 | 20% |
5배의 차이는 가격이 80% 하락해야 한다는 것을 의미하지 않습니다. 이는 시장이 나머지 8억 개의 토큰이 어떻게 그리고 언제 유통될 수 있는지 이해해야 함을 의미합니다.
FDV 대 시가총액
시가총액은 현재 유통되는 토큰의 가치를 측정합니다. FDV는 전체 공급량으로 계산을 확장합니다. 시가총액은 시장이 현재 적극적으로 가격을 책정하는 가치를 비교하는 데 더 좋습니다. FDV는 미래 공급량에 의해 암시되는 가치를 보는 데 유용합니다.
어떤 지표도 금고 속 현금이 아닙니다. 마지막 시장 가격에 모든 토큰을 곱하는 것은 모든 단위가 해당 가격으로 평가될 수 있다고 가정하지만, 대량 판매는 시장을 움직일 수 있습니다.
높은 FDV와 낮은 유통량은 무엇을 의미하나요?
낮은 유통량은 거래 가능한 공급량이 적다는 것을 의미합니다. 제한된 공급량은 수요가 발생할 때 토큰이 빠르게 상승하는 데 도움이 될 수 있습니다. 동시에 높은 FDV는 현재 가격이 아직 잠겨 있거나 발행되지 않은 토큰에 큰 가치를 부여함을 보여줍니다.
이 구조가 자동으로 약한 것은 아닙니다. 길고 투명한 언락은 네트워크가 성장할 시간을 줄 수 있습니다. 언락이 크고 수령인이 집중되어 있으며 시장 유동성이 판매를 흡수하기에 너무 얇을 때 압력이 증가합니다.
토큰 언락이 FDV에 어떻게 영향을 미치나요?
언락은 일반적으로 최대 공급량을 변경하지 않으므로 FDV 공식은 동일하게 유지될 수 있습니다. 그러나 유통 공급량을 증가시킵니다. 가격이 변하지 않으면 더 많은 토큰이 유통됨에 따라 시가총액은 기계적으로 상승합니다.
일정은 공개되어 있기 때문에 시장은 종종 언락 전에 조정됩니다. 실제 영향은 토큰을 누가 받는지, 그들이 판매하는지 여부, 그리고 제품 수요가 동시에 증가하고 있는지 여부에 따라 달라집니다.
FDV는 언제 유용한가요?
- 서로 다른 유통 비율을 가진 두 프로젝트 비교.
- 낮은 단위 가격이 큰 총 가치를 숨기고 있는지 확인.
- 작은 초기 유통량을 가진 새 토큰 평가.
- 베스팅 일정과 잠재적 희석 연결.
- 네트워크 성장이 이미 가격에 반영된 정도 테스트.
FDV가 알려주지 못하는 것
FDV는 제품 품질, 수익, 커뮤니티 강점 또는 유동성을 측정할 수 없습니다. 또한 잠긴 토큰이 현재 계획에 따라 시장에 도달할 수 있는지 여부도 보여주지 못합니다. 소각 메커니즘과 거버넌스 변경은 미래 공급을 변경할 수 있습니다.
더 강력한 분석은 FDV를 유통 비율, 언락 날짜, 일일 거래량, 프로토콜 수익, 활성 사용자 및 보유자 집중도와 결합합니다. 이는 FDV를 헤드라인 숫자가 아닌 유용한 공급 프레임워크로 바꿉니다.
간단한 FDV 체크리스트
- 계산이 최대 공급량 또는 완전 희석 공급량을 사용하는지 확인합니다.
- 유통 비율을 계산합니다.
- 향후 12개월간의 언락을 확인합니다.
- 언락 가치를 일반 거래량과 비교합니다.
- 네트워크 수요가 공급 증가에 맞춰 성장할 수 있는지 질문합니다.
FDV는 "미래 시가총액" 이상을 의미합니다. 이는 전체 토큰 설계에 연결된 가치를 보고 수요가 희석 속도를 따라갈 수 있는지 질문하는 방법입니다.
두 토큰 간의 FDV 비교 방법
토큰 A가 5억 달러의 시가총액, 10억 달러의 FDV를 가지고 있고 공급량의 50%가 유통된다고 가정해 봅시다. 토큰 B는 동일한 시가총액을 가지지만 50억 달러의 FDV와 10%만 유통됩니다. 현재 시장 가치는 동일해 보이지만, 토큰 B는 유통량에 비해 훨씬 더 많은 미래 공급량을 가지고 있습니다.
이것이 토큰 B가 자동으로 더 나쁘다는 것을 의미하지는 않습니다. 토큰 B의 언락은 10년 동안 진행될 수 있지만 토큰 A는 다음 달에 공급을 출시합니다. 최종 최대치뿐만 아니라 향후 12개월간의 희석을 비교하십시오. 그런 다음 예상 제품 성장과 새로운 공급을 비교하십시오. 실제 수요를 두 배로 늘리는 네트워크는 활동이 정체된 네트워크와 다르게 발행량을 흡수할 수 있습니다.
유동성이 FDV만보다 중요한 이유
FDV는 모든 토큰에 하나의 한계 시장 가격을 곱합니다. 실제로는 대규모 판매자가 항상 해당 가격으로 청산할 수 있는 것은 아닙니다. 오더북 깊이는 시장 근처에 얼마나 많은 자본이 있는지 보여주고, 일일 현물 거래량은 토큰이 얼마나 자주 거래되는지 보여줍니다.
20억 달러의 FDV와 깊은 유동성을 가진 토큰은 2억 달러의 FDV와 얇은 시장을 가진 토큰보다 더 많은 활동을 흡수할 수 있습니다. 이것이 FDV를 유통 시가총액, 언락 가치 및 유동성과 함께 사용해야 하는 이유입니다. 함께, 그것들은 가치 평가, 희석 및 공급을 처리하는 시장의 능력을 보여줍니다.
비트코인으로 FDV 실무 적용
비트코인은 대부분의 제한된 공급량이 이미 유통되고 있기 때문에 유용한 비교를 제공합니다. 상대적으로 작은 시가총액 대 FDV 격차는 성숙한 공급이 새로 출시된 저유통 토큰과 어떻게 다른지 보여주는 데 도움이 됩니다.
비트코인은 대부분의 제한된 공급량이 이미 유통되고 있어 시가총액과 FDV 간의 격차가 많은 신규 발행 토큰보다 작기 때문에 유용한 대조를 제공합니다.
Tapbit에서 BTC-USDT 선물 거래 방법
- USDT 등록 및 준비: Tapbit 계정 생성 또는 로그인하고 플랫폼에 표시된 보안 설정을 완료한 후 선물 잔액에 USDT를 준비합니다.
- 시장 열기 및 구성: BTC-USDT를 열고 계약 이름을 확인한 다음 사용 가능한 마진 모드와 레버리지 수준을 선택합니다.
- 주문 생성: 롱 또는 숏을 선택하고 시장가 또는 지정가 주문을 선택하고 포지션 크기를 입력하며, 적절한 경우 익절 및 손절 수준을 설정합니다.
- 검토 및 관리: 확인하기 전에 방향, 진입 가격, 증거금, 수수료 및 청산 가격을 확인합니다. 포지션을 모니터링하고 준비가 되면 종료를 위해 닫기를 사용합니다.
암호화폐에서 FDV란 무엇을 의미하나요? 완전 희석 가치 설명 FAQ
FDV는 시가총액과 같은가요?
아니요. 시가총액은 유통 공급량을 사용하고, FDV는 최대 또는 완전 희석 공급량을 사용합니다.
높은 FDV가 항상 나쁜가요?
아니요. 유통 공급량이 적고 사용량이 증가하기 전에 대규모 언락이 발생하는 경우 더 까다로워집니다.
가격 변동 없이 FDV가 변경될 수 있나요?
예, 추정된 최대 공급량 또는 완전 희석 공급량이 변경되는 경우입니다.
언락이 FDV를 증가시키나요?
일반적으로 언락은 최대 공급량이 아닌 유통 공급량을 변경하므로 FDV는 동일하게 유지될 수 있지만 시가총액은 변경됩니다.
