대부분의 무기한 선물 트레이더는 차트를 쳐다봅니다. 그것은 정상입니다. 가격은 모든 사람이 가장 먼저 보는 것입니다. 하지만 무기한 선물에서 가격은 거래의 일부일 뿐입니다.
펀딩 수수료는 거래만큼 중요할 수 있습니다. 처음에는 무섭게 보이지 않습니다. 몇 시간마다 소액의 비율. 계약 옆에 조용히 있는 숫자. 무시하기 쉽습니다.
그러다 포지션이 예상보다 오래 열려 있습니다. 펀딩은 계속 부과됩니다. 시장은 옆으로 움직입니다. 거래가 틀린 것은 아니지만 PnL은 계속 악화됩니다.
그때 트레이더는 펀딩이 결코 작은 세부 사항이 아니었음을 깨닫습니다.
펀딩의 실제 기능
펀딩 수수료는 롱과 숏 트레이더 간의 지급액입니다.
펀딩이 양수일 때, 롱 포지션은 일반적으로 숏 포지션에 지급합니다.
펀딩이 음수일 때, 숏 포지션은 일반적으로 롱 포지션에 지급합니다.
거래소는 이 수수료를 단순히 수입으로 가져가는 것이 아닙니다. 일반적인 무기한 선물 설정에서 펀딩은 시장의 반대편에 있는 트레이더들 사이에서 이동합니다.
존재 이유는 간단합니다. 무기한 선물은 만기되지 않습니다. 전통적인 선물 계약에는 만기일이 있어 가격이 결국 기초 자산으로 돌아옵니다. 무기한 선물에는 그러한 자연스러운 정산 지점이 없습니다. 펀딩이 없다면 무기한 선물 가격은 현물 가격에서 너무 멀리 벗어날 수 있습니다.
펀딩은 그것을 되돌리는 메커니즘입니다. 무기한 선물이 현물보다 높게 거래되면 롱 포지션을 보유하는 것이 더 비싸집니다. 무기한 선물이 현물보다 낮게 거래되면 숏 포지션을 보유하는 것이 더 비싸집니다. 시간이 지남에 따라 그 압력은 계약을 실제 시장에 더 가깝게 유지하는 데 도움이 됩니다.
완벽하지는 않습니다. 하지만 그것이 없다면 무기한 선물 시장은 훨씬 더 혼란스러울 것입니다.
트레이더가 무시해서는 안 되는 이유
많은 트레이더들이 펀딩을 배경 소음처럼 취급합니다. 그것은 실수입니다. 대규모 레버리지 포지션을 보유하고 있다면 펀딩은 실제 비용이 될 수 있습니다. 수익을 잠식하고, 마진에 대한 압력을 증가시키며, 가격이 자신에게 크게 움직이지 않더라도 거래를 유지하기 어렵게 만듭니다.
특히 붐비는 추세 동안 고통스럽습니다. 모두가 롱을 원할 때 펀딩은 빠르게 상승할 수 있습니다. 여전히 강세일 수 있지만 이제 거래에 머무르기 위해 추가 비용을 지불하고 있습니다. 가격이 멈추면 그 비용이 아프기 시작합니다. 펀딩이 깊은 음수로 돌아설 때도 마찬가지입니다.
펀딩은 단순한 수수료가 아닙니다. 시장의 한쪽이 얼마나 붐볐는지 알려주는 신호입니다.
펀딩은 기회가 될 수도 있습니다
다른 측면도 있습니다. 펀딩을 받고 있다면 거래의 일부가 될 수 있습니다. 일부 트레이더는 이를 중심으로 전략을 구축합니다. 예를 들어, 현물을 보유하면서 무기한 선물을 숏으로 하여 가격 노출을 줄이면서 양수 펀딩을 수집하려고 할 수 있습니다. 이는 종종 베이시스 또는 현물 인도 스타일 거래라고 합니다.
하지만 공짜 돈은 아닙니다. 펀딩은 뒤집힐 수 있습니다. 스프레드가 움직일 수 있습니다. 유동성이 사라질 수 있습니다. 체결이 좋지 않을 수 있습니다. 거래소 위험은 여전히 존재합니다. 레버리지가 포함된 경우 한 번의 잘못된 움직임으로 여러 펀딩 지급액을 모두 잃을 수 있습니다.
따라서 펀딩은 기회를 창출할 수 있습니다. 하지만 트레이더가 수익 뒤에 숨겨진 위험을 이해하는 경우에만 가능합니다.
높은 펀딩은 일반적으로 붐비는 거래를 의미합니다
펀딩 비율은 시장 심리에 대해 많은 것을 알려줄 수 있습니다.
펀딩이 강하게 양수일 때, 롱 포지션이 붐빕니다. 트레이더들은 강세를 유지하기 위해 돈을 지불합니다. 이는 강한 상승 추세에서 발생할 수 있지만, 시장이 과열되고 있다는 것을 의미할 수도 있습니다.
펀딩이 강하게 음수일 때, 숏 포지션이 붐빕니다. 트레이더들은 약세를 유지하기 위해 돈을 지불합니다. 가격이 갑자기 상승하면 해당 숏 포지션은 빠르게 청산될 수 있습니다.
그렇기 때문에 펀딩은 미결제 약정, 거래량, 청산 및 가격 움직임과 함께 읽을 때 가장 효과적입니다. 펀딩만으로는 매수 또는 매도 신호가 아닙니다. 하지만 거래가 너무 일방적으로 되고 있음을 경고할 수 있습니다.
갑작스러운 펀딩 급등의 문제점
모든 펀딩 움직임이 실제 시장 압력을 반영하는 것은 아닙니다.
때로는 빠른 윅, 얇은 오더북 또는 일시적인 가격 불일치로 인해 비율이 급등합니다. 펀딩 비용이 무작위로 느껴질 수 있기 때문에 트레이더에게는 답답한 일입니다. 이것이 거래소들이 펀딩 모델을 더 안정적으로 만들기 위해 노력해 온 이유입니다.
목표는 펀딩을 제거하는 것이 아닙니다. 펀딩은 필요합니다. 목표는 단기적인 노이즈에 덜 민감하게 만들고 롱과 숏 간의 실제 수요를 더 잘 반영하도록 하는 것입니다.
더 안정적인 펀딩은 놀라움을 줄여줍니다. 또한 포지션을 보유하는 비용을 계획하기 쉽게 만듭니다. 이미 변동성이 큰 시장에서 거래에 머무르는 비용은 또 다른 무작위 청산 함정처럼 느껴져서는 안 됩니다.
펀딩과 청산 위험
펀딩은 또한 트레이더를 청산에 더 가깝게 만들 수 있습니다. 펀딩을 지급하면 사용 가능한 마진이 감소할 수 있습니다. 포지션이 높은 레버리지를 사용한다면 반복적인 펀딩 지급은 버퍼를 서서히 줄일 수 있습니다.
이것은 트레이더들이 곤경에 빠지는 조용한 방법 중 하나입니다.
차트를 보며 "가격이 나에게 거의 움직이지 않았어."라고 생각합니다. 하지만 마진은 계속 줄어들고 있었습니다. 그렇기 때문에 높은 레버리지와 높은 펀딩의 조합은 위험한 혼합입니다. 포지션이 오래 열려 있을수록 펀딩은 더 중요해집니다.
결론
펀딩 수수료는 실제 돈이 들기 시작할 때까지 무시하기 쉽습니다.
무기한 선물 가격을 현물 가격에 더 가깝게 유지하고, 거래가 붐빌 때를 보여주며, PnL과 마진에 직접적인 영향을 미칩니다. 레버리지 트레이더에게 펀딩은 강력한 설정과 느린 손실 사이의 차이가 될 수 있습니다.
펀딩을 생각하는 더 나은 방법은 간단합니다. 거래에 머무르는 비용입니다.
진입이 중요합니다. 청산이 중요합니다. 방향이 중요합니다. 하지만 무기한 선물에서는 포지션을 보유하는 것에도 가격이 있습니다. 그 가격은 펀딩입니다. 현명한 트레이더는 시장이 무시한 대가를 치르게 하기 전에 그것을 확인합니다.
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자주 묻는 질문 (FAQ)
암호화폐 무기한 선물에서 펀딩 수수료란 무엇인가요?
펀딩 수수료는 무기한 선물 시장에서 롱 및 숏 트레이더 간의 주기적인 지급액입니다. 이는 무기한 계약 가격을 기초 자산의 현물 가격에 가깝게 유지하는 데 도움이 됩니다.
거래소가 펀딩 수수료를 수취하나요?
표준 무기한 선물 모델에서 거래소는 플랫폼 수익으로 펀딩을 수취하지 않습니다. 펀딩은 트레이더 간에 지급됩니다. 펀딩이 양수일 때 롱 포지션이 일반적으로 숏 포지션에 지급하고, 펀딩이 음수일 때 숏 포지션이 일반적으로 롱 포지션에 지급합니다.
무기한 선물에 펀딩 수수료가 필요한 이유는 무엇인가요?
무기한 선물은 만기일이 없습니다. 펀딩이 없다면 가격이 현물 가격에서 멀리 벗어날 수 있습니다. 펀딩은 트레이더가 무기한 선물 가격을 현물 시장으로 되돌리도록 장려하는 비용 및 보상 메커니즘을 만듭니다.
