코인베이스와 서클이 다시 주목받고 있지만, 투자자들이 일반적으로 좋아하는 이유 때문은 아닙니다.
두 회사 모두 암호화폐 시장의 중심에 있습니다. 코인베이스는 가장 중요한 공개 암호화폐 거래소 중 하나이며, 서클은 디지털 자산 경제에서 가장 큰 스테이블코인 중 하나인 USDC의 배후에 있습니다. 더 강한 시장에서는 이러한 위치가 강력해 보일 수 있습니다. 투자자들에게 거래 활동, 기관 채택, 스테이블코인 사용 및 암호화폐 인프라의 광범위한 성장에 대한 노출을 제공합니다.
하지만 약한 시장에서는 동일한 노출이 반대 방향으로 작용할 수 있습니다.
코인베이스와 서클에 대한 최근 압력은 암호화폐 주식이 여전히 평범한 기술 주식이 아님을 보여줍니다. 공개 거래소에서 거래되고 전통적인 회사처럼 수익을 보고할 수 있지만, 그 가치 평가는 비트코인, 이더리움, 거래량, 스테이블코인 흐름, 규제 및 위험에 대한 투자자 선호도와 밀접하게 연관되어 있습니다.
이 매도세가 말하는 진정한 메시지입니다. 시장은 코인베이스와 서클이 좋은 회사인지 여부만 묻는 것이 아닙니다. 사이클이 덜 우호적으로 바뀔 때 투자자들이 암호화폐 비즈니스에 얼마를 지불해야 하는지를 묻고 있습니다.
코인베이스와 서클은 일반 기술 주식처럼 움직이지 않습니다
전반적인 주식 시장이 약간 후퇴하지만 암호화폐 관련 주식이 훨씬 더 큰 폭으로 하락할 때 트레이더는 주의를 기울여야 합니다.
코인베이스와 서클은 대부분의 소프트웨어 또는 핀테크 회사와는 다른 범주에 속합니다. 일반적인 기술 주식은 주로 수익 성장, 마진, 제품 채택 및 기업 수요에 따라 평가될 수 있습니다. 암호화폐 주식은 이 모든 것을 처리해야 하며, 추가적인 계층으로 디지털 자산의 가격 및 유동성 사이클을 다루어야 합니다.
이것이 그들을 더 민감하게 만듭니다.
비트코인이 주요 수준을 돌파하면 투자자들은 약한 거래량, 낮은 개인 활동 및 하락하는 거래 수익에 대해 생각하기 시작합니다. 이더리움이 모멘텀을 잃으면 온체인 활동, DeFi 수요 및 광범위한 암호화폐 참여에 대한 우려를 불러일으킬 수 있습니다. 규제가 불분명하면 투자자들은 해당 부문에 더 큰 할인을 적용합니다.
코인베이스와 서클의 경우 이러한 힘은 주가에 빠르게 나타납니다.
이것이 회사가 망가졌다는 것을 의미하지는 않습니다. 이것은 시장이 그들을 꾸준한 기술 복합체로가 아니라 높은 베타 암호화폐 비즈니스로 취급하고 있다는 것을 의미합니다.
코인베이스는 여전히 시장 활동에 의존합니다
코인베이스는 단순한 거래 수수료 비즈니스 이상이 되기 위해 수년간 노력해 왔습니다. 구독 및 서비스 수익, 기관 보관, 스테이킹 상품, 결제 도구 및 기타 비즈니스 라인을 구축하여 시간이 지남에 따라 수익을 안정화하는 데 도움이 될 수 있습니다.
하지만 시장은 여전히 코인베이스를 암호화폐 거래 활동에 대한 견해를 표현하는 가장 확실한 공개 시장 방법 중 하나로 보고 있습니다. 비트코인이 상승하면 개인 트레이더가 돌아오고 기관이 더 활발해지며 거래량이 증가합니다. 이러한 환경에서 코인베이스는 강력한 운영 레버리지 스토리처럼 보일 수 있습니다.
사이클이 약해지면 반대 현상이 발생합니다. 낮은 거래 활동은 거래 수익에 영향을 미칠 수 있습니다. 부드러운 자산 가격은 열정을 감소시킬 수 있습니다. 수익을 예측하기가 더 어려워집니다. 한때 암호화폐 노출에 프리미엄을 지불했던 투자자들은 그 프리미엄이 여전히 타당한지 묻기 시작합니다.
이것이 COIN이 종종 비트코인 자체보다 더 공격적으로 움직이는 이유입니다. 그것은 단지 주식이 아닙니다. 그것은 또한 암호화폐 거래소 비즈니스에 대한 심리 측정기입니다.
서클은 다른 문제가 있습니다
서클은 코인베이스가 아닙니다. 주요 스토리는 USDC, 스테이블코인 채택 및 디지털 달러의 미래입니다. 이것은 서클에 다른 종류의 노출을 제공합니다. 개인 거래 수수료와는 덜 직접적으로 연결되어 있으며 스테이블코인 순환, 준비금 수입, 금리, 유통 파트너십 및 규제와 더 밀접하게 연결되어 있습니다.
이것은 매력적일 수 있습니다. 스테이블코인은 암호화폐에서 가장 명확한 실제 사용 사례 중 하나입니다. 거래, 결제, 정산, DeFi, 송금 및 국경 간 이체에 사용됩니다. 토큰화된 금융이 계속 성장한다면 스테이블코인은 시스템의 핵심 부분이 될 가능성이 높습니다.
하지만 서클의 비즈니스에는 여전히 위험이 있습니다. 스테이블코인 수익은 순환하는 USDC의 규모와 준비금에서 얻는 수익률에 크게 의존합니다. 금리가 하락하면 준비금 수입이 압박을 받을 수 있습니다. 경쟁이 증가하면 유통 비용과 마진이 더 중요해질 수 있습니다. 규제가 변경되면 전체 운영 모델을 조정해야 할 수 있습니다.
이것이 CRCL을 단순히 "스테이블코인 주식"으로 취급해서는 안 되는 이유입니다. 암호화폐의 가장 강력한 내러티브 중 하나에 묶인 비즈니스이지만, 여전히 시장 사이클, 정책 위험 및 가치 평가 재설정에 노출되어 있습니다.
비트코인은 여전히 분위기를 설정합니다
기관 채택은 암호화폐를 변화시켰지만, 사이클을 제거하지는 못했습니다. 비트코인 ETF, 규제된 스테이블코인, 토큰화 플랫폼 및 공개 암호화폐 회사는 시장을 이전보다 더 성숙하게 보이게 만들었습니다. 더 많은 기관이 참여하고 있습니다. 더 많은 상품이 존재합니다. 더 많은 전통적인 투자자들이 관심을 기울이고 있습니다.
그럼에도 불구하고 비트코인이 약해지면 분위기는 빠르게 변합니다.
암호화폐 주식은 신뢰와 연결되어 있기 때문에 이러한 변화를 느낍니다. 트레이더들이 위험을 덜 감수한다면 거래량이 둔화될 수 있습니다. 투자자들이 BTC 또는 ETH의 추가 하락을 우려한다면 암호화폐 주식을 먼저 매도할 수 있습니다. 자금 조달 조건이 긴축되면 시장은 디지털 자산과 연결된 비즈니스에 높은 배수를 지불하는 것을 덜 꺼리게 됩니다.
이것이 코인베이스와 서클이 장기적인 스토리가 여전히 건재함에도 불구하고 하락할 수 있는 이유입니다. 사이클이 비즈니스를 파괴할 필요는 없습니다. 그것은 단지 기대치를 재설정하기만 하면 됩니다.
4년 주기 사이클이 여전히 중요한 이유
수년 동안 암호화폐 트레이더들은 시장 심리에 대한 대략적인 지침으로 비트코인 4년 주기 사이클을 지켜봐 왔습니다. 시장은 변했고, 사이클은 더 이상 예전처럼 단순하지 않습니다. 하지만 최근의 약세는 그것이 사라지지 않았다는 것을 상기시켜 줍니다.
암호화폐는 여전히 흥분, 군중, 실망, 레버리지 해소 및 회복의 단계를 거칩니다. 공개 암호화폐 회사는 이제 이 사이클의 일부입니다. 어떤 면에서는 전통적인 투자자들이 상장 주식을 통해 암호화폐에 대한 견해를 표현할 수 있기 때문에 사이클을 더 잘 보이게 합니다.
심리가 강할 때 코인베이스와 서클은 암호화폐 채택이 주류가 되고 있다는 아이디어로부터 혜택을 볼 수 있습니다. 심리가 바뀌면 동일한 주식은 투자자들이 노출을 줄이기 쉬운 장소가 됩니다.
이것이 암호화폐 주식에 대한 불편한 진실입니다. 그것들은 채택 스토리이지만, 사이클 거래이기도 합니다.
트레이더들이 다음에 무엇을 봐야 할까
코인베이스의 경우 질문은 상당히 직접적입니다. 거래량이 안정되고 있습니까? 거래 수익이 유지되고 있습니까? 구독 및 서비스 수익이 비즈니스의 더 큰 부분을 차지하고 있습니까? 암호화폐 시장이 약세를 유지한다면 회사는 비용을 통제할 수 있습니까?
서클의 경우 질문이 다릅니다. USDC 순환이 증가하고 있습니까, 감소하고 있습니까? 수익은 금리에 얼마나 민감합니까? 유통 파트너십은 얼마나 비싸지고 있습니까? 스테이블코인 규제가 신뢰할 수 있는 발행자를 지원할 것입니까, 아니면 규정 준수 비용을 증가시킬 것입니까?
두 회사 모두에게 규제는 여전히 중요합니다. 더 명확한 규칙은 불확실성을 줄이고 기관 참여를 용이하게 하여 해당 부문에 도움이 될 수 있습니다. 그러나 규제는 비용을 증가시키거나, 제품 설계를 변경하거나, 특정 비즈니스 라인을 제한할 수도 있습니다. 이것이 투자자들이 미국 암호화폐 정책을 면밀히 주시하는 이유입니다.
주목해야 할 또 다른 것은 비트코인 자체입니다. BTC가 안정되면 암호화폐 주식은 지지를 찾을 수 있습니다. BTC가 계속 약세를 보이면 투자자들은 회사가 장기적인 플레이어로 남아 있더라도 코인베이스, 서클 및 기타 암호화폐 관련 이름에 대한 노출을 계속 줄일 수 있습니다.
Tapbit 사용자에게 의미하는 바
코인베이스와 서클은 암호화폐 주식이 비트코인 사이클과 여전히 밀접하게 연결되어 있음을 트레이더들에게 보여주고 있습니다. 이 회사들은 시장의 다른 부분에서 운영될 수 있지만, 둘 다 동일한 광범위한 질문에 노출되어 있습니다. 디지털 자산 가격이 하락하고 위험 선호도가 약할 때 시장은 암호화폐 인프라에 얼마를 지불할 의향이 있습니까?
코인베이스는 거래 활동 및 암호화폐 거래소 경제와 밀접하게 연결되어 있습니다. 서클은 스테이블코인 성장, 준비금 수입 및 규제와 연결되어 있습니다. 둘 다 장기적인 채택으로부터 혜택을 볼 수 있지만, 기대치가 재설정될 때 둘 다 크게 하락할 수도 있습니다.
트레이더들에게 교훈은 간단합니다. 암호화폐 주식은 단순한 기술 주식이 아닙니다. 그것들은 디지털 자산 유동성, 시장 심리 및 정책 위험에 묶인 비즈니스입니다. 이것은 그들을 주목할 가치가 있지만, 명확한 계획 없이 거래하기에는 위험합니다.
비트코인은 여전히 사이클의 중심에 있을 수 있습니다. 코인베이스와 서클은 그 사이클이 이제 공개 시장 깊숙이 어떻게 도달하는지를 보여줍니다.
사용자는 Tapbit을 방문하여 지원되는 암호화폐 시장과 교육 자료를 탐색할 수 있습니다. 기존 사용자는 로그인할 수 있으며, 신규 사용자는 여기에서 등록할 수 있습니다.
자주 묻는 질문 (FAQ)
코인베이스와 서클이 압박을 받는 이유는 무엇입니까?
코인베이스와 서클이 압박을 받는 이유는 비트코인, 이더리움 및 전반적인 위험 심리가 약해짐에 따라 투자자들이 암호화폐 관련 주식을 재평가하고 있기 때문입니다. 이 회사들은 일반 기술 주식처럼 가치가 평가되지 않습니다. 그들의 주가는 암호화폐 시장 활동, 거래량, 스테이블코인 흐름, 규제 및 투자자 신뢰와 밀접하게 연결되어 있습니다.
코인베이스와 서클은 일반 기술 주식입니까?
그렇지 않습니다. 코인베이스와 서클은 공개 회사이지만, 그들의 비즈니스는 암호화폐 시장과 깊이 연결되어 있습니다. 코인베이스는 거래소 활동, 거래 수익, 보관 및 암호화폐 서비스와 연결되어 있습니다. 서클은 USDC, 스테이블코인 순환, 준비금 수입 및 디지털 달러 채택과 연결되어 있습니다.
암호화폐 주식이 전반적인 시장보다 더 많이 하락하는 이유는 무엇입니까?
암호화폐 주식은 종종 디지털 자산에 대한 높은 베타 노출처럼 작용합니다. 비트코인이나 이더리움이 하락하면 투자자들은 거래 활동 감소, 사용자 수요 약화 및 암호화폐 부문 수익 감소를 예상할 수 있습니다. 이것은 코인베이스와 서클과 같은 주식이 전반적인 시장보다 더 가파르게 하락하는 원인이 될 수 있습니다.
