ビットコインが最近の高値から下落している理由には、米国の現物ビットコインETFを通じた需要の弱まりと、連邦準備制度理事会（FRB）の9月15～16日の金融政策会合を前に投資家がより慎重になった、という2つの直接的な要因があります。ビットコインは今月初めに81,000ドルを超えて取引されていましたが、9月12～14日の期間には76,000ドル台後半から77,000ドル台で推移していました。これは最近の高値からの下落ですが、下落局面でも価格は日によって上昇する可能性があります。
ETFフローとFRBへの期待はどちらも買い手が支払う意思のある価格に影響を与える可能性がありますが、どちらか一方だけでは完全な説明にはなりません。ファンドフローの推定値は、特定の米国のファンドと期間を対象としています。市場価格は、米国のファンドが休業している時間も含めて、継続的に取引されています。FRBの公式カレンダーで会合日程を確認できます。過去のBTC/USDTのの日次引用価格は、観測日時の正確さがなぜ重要なのかを示しています。
ビットコインETFの流出は圧力を加えているか？
米国の現物ビットコインETFは、投資家がビットコインの価値を反映することを目指すファンドの株式を保有するための手段を提供します。これらのファンドから出ていく資金が流入する資金よりも多い場合、増加する需要の主要な源泉が弱まったことになります。9月12日の市場レポートによると、前週の強い流入の後、9月8～11日の期間の純流出額の合計は約4億6,260万ドルでした。この比較は、短期間での需要の変化を示すため有用です。
この金額の表現には注意が必要です。ETFの純フローは、その瞬間に現物ビットコインが売却されたドル建ての金額と同一ではありません。ファンドの設定と解約には、認定参加者と取引活動が関与します。同時に他の買い手が市場に参入する可能性もあります。したがって、純流出があった日は、ETFの需要が価格を支えるのをより困難にしますが、次のBTCのローソク足を機械的に決定するものではありません。
一部のレポートでは、この期間の流出の多くがARKBとGBTCによるものだとされています。公開可能なファンドごとの表を作成するには、すべてのファンドで同じ4日間の米国取引日を使用し、その数値が純設定/解約を表すのか、それとも他の指標なのかを明記してください。以前のTapbit Learnの記事「ETFフローとBTC回復」では、同じ需要メカニズムの反対側を説明しています。その過去の数値は今週のフローではありません。
FRBの決定はBTCにとってなぜ重要なのか？
9月15～16日の会合で、トレーダーはFRBの金利決定と見通しを、債券市場が予想していたものと比較します。FRBの9月のカレンダーでは、声明は16日に発表され、その後記者会見が行われます。これらの発表は、米国債利回りとドルに影響を与える可能性があります。
利回りの上昇は、利息を支払わない資産と比較して債券をより魅力的にする可能性があり、トレーダーがリスクを借り入れたり保有したりする条件を引き締める可能性があります。利回りの低下は、その圧力を一部緩和するかもしれません。債券市場の反応の方向性は、発表された決定がすでに市場に織り込まれている可能性があるため、政策のヘッドラインと同じくらい重要であることがよくあります。
原油とインフレはこの反応に影響を与える可能性があります。エネルギー価格がインフレ期待を高い水準に保つ場合、市場は金融引き締め策がより長く続くと予想するかもしれません。Tapbit Learnの以前の原油とFRBに関するBTCレポートは背景情報を提供していますが、現在の9月14日の引用価格を提供するものではありません。
3つのビットコイン価格シナリオとは？
1. ブレイクアウト：シナリオでは、決定前に流通していた情報として、日足終値が約81,700ドルを超えると、買い手が最近のレンジの上限を再び握った兆候と見なされます。終値の後に一時的な日中のタッチではなく、さらなる買いが続いた場合、その水準はより重要になります。同時にETF需要が改善すれば、その動きはより説得力のあるものになるでしょう。
2. レンジ：買いがまだらな状態が続く場合、ビットコインは76,000ドルから81,700ドルの間で取引を続ける可能性があります。その場合、レンジの端での繰り返し反応、数日間のファンドフロー、FRB発言後の利回り動向の方が、中間値よりも情報価値が高くなります。
3. サポート割れ：日足終値が75,000ドルを下回ると、会合前のシナリオで強調された下値圏を買い手が維持できなかったことを示します。トレーダーはその後、70,000ドルが需要を引き付けるかどうかを調べる可能性があります。どちらの数値も保証された下限やモデル生成されたターゲットではありません。これらの水準は、このコラムのために提供された会合前のセットアップから来ており、新たなオーダーブック測定によるものではありません。
価格水準は急速に古くなります。公開前にビットコインがこれらの水準を超えて取引された場合、数値を移動させて議論をそのままにするのではなく、シナリオマップ全体を置き換えてください。以前の80,000ドルのブレイクアウトに関する記事は、過去のレジスタンス水準がその元の日付とともに読み取られる必要がある理由を示しています。
どのシグナルが最初に視点を変えるか？
声明と記者会見後の10年物米国債利回りから始めましょう。ドル高と同時に利回りが上昇した場合、弱気シナリオにおけるマクロ的な圧力が特定しやすくなります。次に、数日間のETFフローを監視します。1日の流入では連続記録を破ることはできますが、持続的な反転を確立するものではありません。最後に、最高の一時的な値だけでなく、レンジに対するBTCの日足終値を確認します。
これらの3つの指標は異なる情報を提供します。利回りは、マクロ市場がFRBをどのように解釈したかを示します。ETFフローは、大規模な投資家チャネルが戻ってきているかどうかを示します。BTC価格は、ETF市場外のトレーダーを含む、買い手と売り手の総合的な結果を示します。強力なケースは、単一の指標があらゆる取引を説明すると主張するのではなく、これらの指標を組み合わせることによって構築されます。
FRBシグナル確認後のBTC-USDT取引方法
発表後、ETFフローと利回りの状況を更新し、ライブBTCチャートを上記のシナリオ水準と比較してください。BTC-USDT先物市場では、価格方向へのポジションを取ることができます。先物契約は現物ビットコインを保有することとは異なります。
- Tapbitに登録するか、サインインしてUSDTを先物に移してください。
- BTC-USDTを開き、ライブ価格、ファンディング情報、契約条件を確認します。
- 更新されたシナリオに従ってロングまたはショートを選択し、証拠金モードとレバレッジを確認します。
- 成行または指値を選択し、サイズを設定し、必要証拠金とテイクプロフィットまたはストップロス設定を確認して、注文を確定します。
- 価格、証拠金、次の日足終値を監視し、シナリオが変更された場合はポジションを決済または調整します。
FAQ
現物ビットコインETFは正確に4億6,260万ドルのBTCを売却しましたか？
報告された数値は、9月8～11日の純ファンドフローを表します。すべての現物取引所でのビットコイン売却のタイムスタンプ付き測定値として解釈すべきではありません。
FRBの金利決定はビットコインの下落を自動的に反転させますか？
いいえ。決定を予想と比較し、米国債利回り、ETF需要、BTCの日足終値の反応を確認してください。
76,000ドルは保証されたサポートですか？
いいえ。それは会合前の取引シナリオの低い部分を示しています。現在の市場が実際に反応した場合に、その水準は有用になります。
