ロバート・キヨサキ氏は、「史上最大の暴落」がすでに進行中であるという警告を繰り返しています。彼が推奨する対応は以前と同じです。それは、伝統的金融への信頼が薄れた際の価値保存手段と見なすビットコイン、金、銀、不動産、その他の資産です。
そのタイミングが注目を集めています。FRBは利上げを行ったばかりで、10年物米国債利回りは最近5%を超え、原油価格はインフレ懸念を煽っています。同時に、米国株は過去最高値付近にとどまり、ビットコインは85,000ドルに向けて回復しています。
トレーダーにとって、より有用な質問は、キヨサキ氏が正しいか間違っているかではありません。彼の警告のどの部分が市場データに裏付けられているか、そしてどれが憶測のままなのかということです。
ロバート・キヨサキ氏が市場暴落を警告する理由
キヨサキ氏の議論は、いくつかの圧力に基づいています。政府債務は依然として高く、借入コストは上昇しており、投資家は長期債を保有するために、より大きな補償を求めています。彼はまた、AI関連の評価額、地政学的な緊張、高齢化する人口、そして銀行および債券市場における潜在的なストレスにも言及しています。
彼の最新のコメントは、特にヨーロッパと日本に焦点を当てています。日本の10年物国債利回りは最近3%に達し、いくつかのヨーロッパ市場での借入コストも、数年または数十年ぶりの高値に達しました。これらの動きは、国債市場が世界経済全体の資金調達コストに影響を与えるため、重要です。
しかし、構造的リスクに関する警告は、歴史的な暴落がすでに始まったという証拠と同じではありません。
トレーダーが注目すべきは債券市場
キヨサキ氏の見解を最も明確に裏付けるのは、債券市場からの情報です。
米国の10年物米国債利回りは、9月に一時5%を超え、2023年以来の最高水準を記録しました。利回りの上昇は、株式評価に圧力をかけ、企業の借入コストを増加させ、投機的な資産の魅力を低下させる可能性があります。投資家はまた、インフレと政府の借入が長期金利を高止まりさせる可能性に対して、より敏感になっています。
連邦準備制度理事会（FRB）は9月16日に基準金利を25ベーシスポイント引き上げ、目標レンジを3.75%～4%としました。中央銀行は、インフレが依然として高止まりしていると述べ、年末に追加利上げの可能性を残しました。FRBの声明は、現在の金融政策の方向性を示す最も明確な基準点を提供します。
仮想通貨トレーダーにとって、重要なシグナルは単なる最新の金利決定ではありません。それは、より高い利回りがリスク市場からの流動性を枯渇させるのに十分な期間、維持されるかどうかです。
市場は全面的な暴落を確認していない
最新の価格動向は、暴落の物語を複雑にしています。
9月21日、S&P 500指数は約1.5%上昇し、過去最高値から0.4%以内に迫りました。原油価格が最近の高値から後退するにつれて、10年物米国債利回りは約4.95%に落ち着きました。AP通信は、利回りやエネルギー価格からの圧力が緩和されたため、いくつかの主要市場で株価が上昇したと報じました。
これはリスクが消滅したことを意味するものではありません。それは、利用可能な証拠が、株式、債券、信用市場全体で広範な清算イベントを示していないことを意味します。
キヨサキ氏は、直接的な株式市場の崩壊というよりは、より長期的な構造調整の始まりを描写しているのかもしれません。その区別は重要です。構造的リスクは、直線的な下落を引き起こすことなく、何年も有効であり続ける可能性があります。
ビットコインはヘッジとして機能する前に下落する可能性がある
キヨサキ氏は、通貨価値の低下や過剰な政府債務に対する保護として、ビットコインを金や銀と一緒にグループ化しています。この比較にはある程度の論理があります。ビットコインは供給量が限定されており、金や銀は伝統的な価値保存手段として広く利用されています。
しかし、これらの資産は流動性ショック中に同じように振る舞うわけではありません。
ビットコインは、多くの市場参加者によって依然としてボラティリティの高いリスク資産として取引されています。投資家が現金を調達する必要に迫られた場合、BTCはテクノロジー株やその他の投機的資産と一緒に下落する可能性があります。トレーダーが利益確定ポジションを閉じるか、証拠金請求を満たすために、金も短期的には売られる可能性があります。
ビットコインの潜在的な利点は、投資家が法定通貨の購買力、財政規律、または伝統的金融資産の安定性に疑問を抱き始めた場合に、後になって重要になる傾向があります。だからこそ、危機は最初にビットコインに打撃を与える可能性がありますが、最終的にはその長期的な物語を強化することになるのです。
最近の市場データは、ビットコインと金の関連性についていくらかの支持を提供しています。The Blockの報道によると、最近の債券市場の売り込み中に、両者の90日間相関が数年ぶりの高水準に達しましたが、アナリストはこの関係が続くかどうか疑問視しています。
金と銀は同じ取引ではない
金は通常、特に投資家がインフレ、通貨リスク、または地政学的な不安定性を懸念している場合、防御的な資産として扱われます。銀は異なるプロファイルを持っています。それは金融的な金属であると同時に工業用商品でもあり、景気後退が金利上昇への関心が高まっている場合でも需要に影響を与える可能性があることを意味します。
この違いは、キヨサキ氏が好む資産を比較する際に重要です。金は防御的なポジションから利益を得る可能性がありますが、銀はどちらの方向にもより大きく動く可能性があります。ビットコインは、その価格が流動性、デリバティブのポジション、および仮想通貨市場のセンチメントに大きく依存するため、さらにボラティリティの層を追加します。
これら3つの資産は、相互に入れ替え可能な安全資産として扱われるべきではありません。
キヨサキ氏の警告がビットコイントレーダーにとって意味すること
実用的な結論は、著名な投資家が暴落を予測しているという理由だけでビットコインを購入しないことです。
キヨサキ氏の警告は、現実の問題を浮き彫りにしています。高価な政府資金調達、高止まりする長期金利、インフレの不確実性、そして高評価の成長資産が期待外れになるリスクです。しかし、市場は価格が崩壊するずっと前からこれらのリスクを認識することができます。また、経済成長が堅調であるか、流動性が改善すれば、それらを吸収することもできます。
ビットコイントレーダーにとって、中心的な疑問は、BTCが流動性に敏感なリスク資産のように振る舞うのか、それとも代替的な金融資産としてより一貫して取引されるようになるのかということです。その答えは、見出しよりも、米国債利回り、ドル高、ETFフロー、および市場流動性の相互作用に依存するでしょう。
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よくある質問
ロバート・キヨサキ氏は、史上最大の市場暴落が始まったと言いましたか？
はい。キヨサキ氏は、ヨーロッパと日本で大規模な世界的な暴落が始まり、他の市場にも広がる可能性があると述べています。これは彼の個人的な市場の見解であり、公式な経済予測ではありません。
史上最大の市場暴落はすでに起こっていますか？
現在のデータは、広範な市場暴落を確認していません。米国株は最近過去最高値付近まで上昇しましたが、債券利回りと借入コストは依然として重大なリスクです。
なぜ米国債利回りはビットコインにとって重要ですか？
米国債利回りの上昇は、国債からのリターンを高めることで、リスク資産への需要を減らす可能性があります。また、借入コストを増加させ、金融条件を引き締めることもあります。
