Cosa Ha Approvato la CFTC?
Il presidente della CFTC Michael Selig ha dichiarato che i futures perpetui sull'equity possono essere negoziati per la prima volta su borse registrate presso la CFTC che soddisfano le condizioni di doppia registrazione richieste. I documenti sui prodotti dell'agenzia hanno mostrato futures perpetui su singole azioni approvati legati a società tra cui Nvidia, Microsoft, Apple e Meta.
L'approvazione crea un percorso regolamentato negli Stati Uniti per un prodotto già comune nei mercati crypto. Non trasforma i contratti in azioni. Inoltre, non rimuove il coinvolgimento della SEC poiché i futures su singole azioni si collocano tra le normative sui titoli e sui derivati.
Come Funzionano i Futures Perpetui?
Un future perpetuo è un contratto derivato senza data di scadenza fissa. Il trader apre una posizione lunga per guadagnare quando il prezzo di riferimento sale o una posizione corta per guadagnare quando scende. Il margine consente alla posizione di essere più grande del contante depositato.
L'azione è il riferimento; il future perpetuo è un contratto separato negoziato con margine.Profitti e perdite seguono il prezzo del contratto. La borsa stabilisce le regole di margine, regolamento e liquidazione. Un trader può mantenere aperta la posizione rispettando tali requisiti, ma il finanziamento e il movimento dei prezzi possono rendere costoso un lungo periodo di detenzione.
Cosa Sono i Perp Azionari?
I perp azionari sono futures perpetui legati a singole azioni. Un contratto NVDAPERP, ad esempio, può seguire il prezzo di Nvidia senza consegnare azioni Nvidia al trader.
Questa differenza influisce sui diritti. Un'azione può fornire diritti di voto e dividendi. Un perp azionario fornisce profitto o perdita contrattuale secondo le regole della borsa. Qualsiasi aggiustamento dei dividendi o trattamento di azioni societarie deve provenire dalle specifiche del contratto. Questo è anche il motivo per cui i titoli tokenizzati richiedono un controllo separato della proprietà.
Come i Perp Azionari Seguono i Prezzi delle Azioni?
Il contratto utilizza un indice di riferimento e regole di allineamento dei prezzi. Market maker e trader di arbitraggio acquistano il lato più economico e vendono quello più costoso quando il perp si discosta troppo dal riferimento. I pagamenti di finanziamento possono premiare le posizioni che aiutano a colmare il divario.
Il finanziamento sposta il valore tra long e short per aiutare a mantenere il contratto vicino al suo prezzo di riferimento.Il tracciamento può indebolirsi quando il mercato azionario è chiuso, la liquidità è scarsa o le notizie creano un divario di prezzo. Un derivato 24 ore su 24 può continuare a essere negoziato mentre il mercato azionario primario non può fornire un prezzo in tempo reale. Pertanto, l'indice e le salvaguardie della borsa sono importanti.
Qual è la Differenza tra Futures e Futures Perpetui?
Un future standard scade in una data stabilita. Il suo prezzo converge con l'asset di riferimento all'avvicinarsi della scadenza. Un future perpetuo non ha scadenza, quindi necessita di finanziamento o di un altro meccanismo per mantenere il prezzo vicino nel tempo.
Le azioni forniscono proprietà, i futures standard hanno scadenza e i perp azionari rimangono aperti secondo le regole continue di margine e finanziamento.Entrambi i derivati possono utilizzare leva e regolamento in contanti. Nessuno dei due fornisce automaticamente i diritti dell'azionista sottostante. Un mercato regolamentato migliora la chiarezza delle regole, ma il trader deve comunque leggere i termini del contratto.
Perché l'Approvazione è Contestata?
Un gruppo sostenuto da Cboe e Citadel Securities ha citato in giudizio la CFTC per il processo, secondo Reuters. La disputa ruota attorno all'autorità di regolamentazione e a come i nuovi prodotti sono stati ammessi sul mercato.
La causa può influire sui tempi di lancio o sulla struttura del mercato anche dopo che le approvazioni dei prodotti appaiono nei documenti della CFTC. I trader dovrebbero separare il permesso dell'agenzia dalla disponibilità pratica di ciascun contratto su una specifica borsa.
Quali Sono i Rischi Principali dei Perp Azionari?
La leva può trasformare un piccolo movimento azionario in una grande perdita. Il finanziamento può ridurre i rendimenti mentre la posizione rimane aperta. Le notizie aziendali overnight possono creare gap e la scarsa liquidità può produrre una cattiva esecuzione o un prezzo che si separa temporaneamente dall'azione.
Le azioni societarie aggiungono un ulteriore livello. Dividendi, split e fusioni richiedono regole contrattuali esplicite. Detenere un derivato è anche diverso dal possedere un'azione tokenizzata regolata tramite infrastrutture come la tokenizzazione DTCC.
Come Esplorare i Futures Legati alle Azioni su Tapbit
- Registrati o accedi a Tapbit e prepara USDT.
- Apri i futures NVDA-USDT, conferma che si tratta di un derivato e scegli la modalità di margine e la leva.
- Seleziona la direzione, il tipo di ordine e la dimensione, quindi imposta i livelli di take-profit e stop-loss.
- Rivedi prezzo, margine, commissioni e prezzo di liquidazione prima di inviare; monitora la posizione e chiudila tramite i controlli della posizione.
FAQ
I perp azionari danno la proprietà delle azioni?
No. Sono derivati e non rendono il trader un azionista.
I futures perpetui scadono?
No. Possono rimanere aperti finché vengono soddisfatti i requisiti di margine, finanziamento e della borsa.
I perp azionari pagano dividendi?
Non pagano dividendi azionari. Un contratto può aggiustare il suo riferimento o i flussi di cassa secondo le regole sui dividendi stabilite.
I perp azionari sono legali negli Stati Uniti?
Possono essere negoziati tramite borse statunitensi idonee e correttamente registrate e strutture di prodotto approvate. La disponibilità offshore non stabilisce la legalità negli Stati Uniti.
