صادقانه بگوییم: وامدهی ارز دیجیتال پس از فروپاشی CeFi در سال ۲۰۲۲ شهرت بدی پیدا کرد. شرکتها سپردههای خردهفروشی را گرفتند، آنها را پشت درهای بسته قمار کردند و در نهایت ورشکست شدند و کاربران را با دست خالی رها کردند.
اما در حالی که وامدهندگان متمرکز برداشتها را مسدود میکردند، پروتکلهای غیرمتمرکز مانند Aave حتی یک لحظه هم متوقف نشدند. چرا؟ چون کد دروغ نمیگوید و وحشت نمیکند.
اگر داراییهای خود را بلندمدت نگه میدارید، داشتن ارز دیجیتال بیکار به معنای از دست دادن پول است. در اینجا یک توضیح عملی از نحوه کار Aave، دلیل بقای آن در بازار نزولی و نحوه استفاده از آن برای استخراج سود بیشتر از سبد دارایی خود آورده شده است.
CeFi در مقابل DeFi: چرا Aave پیروز شد
تفاوت بین یک وامدهنده ورشکسته ارز دیجیتال و Aave به یک چیز خلاصه میشود: شفافیت.
-
بدون جعبه سیاه: وامدهندگان متمرکز مانند بانکهای سنتی اما با نظارت صفر عمل میکردند. Aave کاملاً بر روی قراردادهای هوشمند منبع باز در اتریوم (و لایه ۲ مانند آربیتروم یا بیس) اجرا میشود. شما میتوانید هر دلار موجود در استخرهای نقدینگی را به صورت ۲۴ ساعته و ۷ روز هفته در زنجیره تأیید کنید.
-
دسترسی بدون نیاز به مجوز: هیچ بررسی اعتباری وجود ندارد. هیچ مدیر حسابی وجود ندارد. هیچ مسدودسازی جغرافیایی وجود ندارد. کیف پول Web3 شما (مانند MetaMask) تنها هویت شماست.
-
مدیریت ریسک بیرحمانه: Aave اهمیتی نمیدهد شما کی هستید. اگر وثیقه وامگیرنده به زیر یک آستانه کدگذاری شده سقوط کند، پروتکل به طور خودکار آنها را برای محافظت از وامدهندگان تصفیه میکند. هیچ نجات مالی و هیچ مدیری برای توقف معاملات وجود ندارد.
استخرهای نقدینگی چگونه کار میکنند
به جای اینکه بانکی وامدهنده خاصی را به وامگیرنده خاصی وصل کند، Aave از استخرهای نقدینگی همتا به همتا استفاده میکند.
-
وامدهی (تأمین): شما داراییهایی مانند USDC، ETH یا WBTC را در یک قرارداد هوشمند واریز میکنید. پروتکل بر اساس تقاضای وامگیری در زمان واقعی، بازده سالانه (APY) پویا به شما پرداخت میکند. این سود با هر بلاک زنجیره به طور مداوم مرکب میشود.
-
وامگیری: فرض کنید میخواهید پول نقد برای خرید در افت بازار داشته باشید، اما حاضر نیستید ETH خود را بفروشید. شما میتوانید ETH خود را به عنوان وثیقه در Aave واریز کنید و در مقابل آن استیبلکوین وام بگیرید. شما نرخ بهره شناور یا ثابت را به تأمینکنندگان پرداخت میکنید.
-
وامهای فلش: این بیشتر برای توسعهدهندگان است، اما همین وامها Aave را مشهور کرد. شما میتوانید میلیونها دلار بدون وثیقه وام بگیرید، به شرطی که وام و کارمزد را در همان بلوک تراکنش زنجیرهای بازپرداخت کنید. این وامها به شدت برای آربیتراژ سریع استفاده میشوند.
عملی کردن: Tapbit + Aave
استفاده از یک صرافی متمرکز در کنار DeFi دقیقاً همان رویکردی است که حرفهایها برای به حداکثر رساندن کارایی سرمایه خود استفاده میکنند. در اینجا نحوه اجرای گردش کار، گام به گام، بدون از دست دادن سرمایه به دلیل کارمزدها یا اشتباهات مبتدیان آورده شده است:
گام ۱: جمعآوری داراییهای خود (و پول گاز را فراموش نکنید)
قبل از اینکه حتی به Aave نگاه کنید، باید توکنهای مناسب را در حساب خود داشته باشید. شما در واقع به دو چیز متفاوت نیاز دارید: داراییای که میخواهید وام دهید (مانند USDC، USDT، یا کیسه ETH بلندمدت شما) و توکن بومی "گاز" برای پرداخت هزینههای تراکنش زنجیرهای.
هیچ چیز آزاردهندهتر از ارسال ۵۰۰۰ دلار استیبلکوین به MetaMask شما نیست، فقط برای اینکه متوجه شوید نمیتوانید آن را در Aave واریز کنید زیرا ۵ دلار ETH برای پرداخت هزینه شبکه ندارید.
اگر کیف پول شما خالی است، در Tapbit ثبت نام کنید تا آن را پر کنید. داراییهای اصلی خود را بخرید و مقدار کمی از توکن گاز بومی را تهیه کنید. نقدینگی در Tapbit به اندازهای عمیق است که هنگام ایجاد موقعیت اولیه خود، لغزش قیمتی شدیدی را تجربه نخواهید کرد.
گام ۲: برداشت به کیف پول شخصی (شبکه خود را عاقلانه انتخاب کنید)
Aave وجوه شما را نگه نمیدارد - کیف پول Web3 شما (مانند MetaMask، Trust Wallet یا Rabby) این کار را انجام میدهد. شما باید داراییهای تازه خریداری شده خود را از کیف پول اسپات Tapbit خود به آدرس شخصی خود برداشت کنید. اگر نحوه برداشت داراییها را نمیدانید، میتوانید به مقاله ما با عنوان «راهنمای کامل برداشت ارز دیجیتال (آنچین و داخلی)» مراجعه کنید.
این مهمترین بخش است: انتخاب شبکه. Aave بر روی اتریوم اصلی اجرا میشود، اما هزینههای گاز شبکه اصلی میتواند بازده شما را از بین ببرد اگر با حجم عظیمی معامله نکنید. خوشبختانه، Aave همچنین بر روی شبکههای لایه ۲ سریعتر و ارزانتر مانند آربیتروم، آپتیمیسم و پالیگان فعالیت میکند.
-
تصمیم بگیرید کدام شبکه با حجم سرمایه شما مطابقت دارد.
-
آدرس MetaMask خود را کپی کنید.
-
به صفحه برداشت Tapbit بروید، آدرس خود را بچسبانید و مطمئن شوید که دقیقاً همان شبکه را انتخاب کردهاید (به عنوان مثال، برای صرفهجویی در هزینهها، USDC خود را از طریق Arbitrum One برداشت کنید، نه ERC-20).
-
نکته حرفهای: اگر اولین بار است که این کار را انجام میدهید، همیشه ابتدا یک تراکنش آزمایشی ۱۰ دلاری ارسال کنید.
گام ۳: اتصال به Aave و تأیید
به aave.com بروید و روی Connect Wallet کلیک کنید. مطمئن شوید که منوی کشویی شبکه در گوشه بالا سمت راست Aave با شبکهای که به تازگی وجوه خود را به آن ارسال کردهاید مطابقت دارد (به عنوان مثال، آن را از اتریوم به آربیتروم تغییر دهید). قبل از اینکه بتوانید تأمین یا وام بگیرید، باید یک تراکنش سریع در کیف پول خود امضا کنید تا قرارداد هوشمند Aave را برای تعامل با توکنهای شما "تأیید" کند.
گام ۴: اجرای حلقه
حالا شما وارد شدهاید. روی "Supply" در استیبلکوینهای خود کلیک کنید تا بلافاصله شروع به کسب APY غیرفعال کنید. یا، اگر میخواهید نقدینگی را آزاد کنید: ETH یا WBTC بلندمدت خود را به عنوان وثیقه تأمین کنید، در مقابل آن استیبلکوین وام بگیرید و آن استیبلها را به حساب صرافی خود بازگردانید.
تصفیه نشوید: درک LTV
وام گرفتن در برابر ارز دیجیتال شما فوقالعاده قدرتمند است، اما همچنین راهی است که معاملهگران بیدقت حسابهای خود را منفجر میکنند. شما باید به نسبت وام به ارزش (LTV) و آستانه تصفیه خود توجه کنید.
اگر ETH دارای LTV ۸۰٪ باشد، واریز ۱۰,۰۰۰ دلار ETH به شما امکان میدهد حداکثر ۸۰۰۰ دلار از دارایی دیگر وام بگیرید. اما اگر بازار سقوط کند و ارزش وثیقه شما به آستانه تصفیه برسد، رباتهای Aave برای بازپرداخت بدهی شما، ETH شما را با جریمه (معمولاً حدود ۵٪) به فروش میرسانند.
قانون طلایی: هرگز حداکثر LTV را وام نگیرید. محدودیتهای وام خود را محافظهکارانه نگه دارید - معمولاً زیر ۴۰٪ یا ۵۰٪ - تا بتوانید در طول افتهای ناگهانی بازار شبها راحت بخوابید بدون اینکه نگران از بین رفتن وثیقه خود باشید.
ماژول ایمنی (بیمه Aave)
اگر بازار آنقدر سریع سقوط کند که تصفیهها نتوانند بدهیهای بد را پوشش دهند چه اتفاقی میافتد؟ Aave یک پشتیبان به نام ماژول ایمنی دارد.
کاربران میتوانند توکن بومی AAVE پروتکل را در این ماژول استیک کنند تا سود کسب کنند. اگر پروتکل ورشکست شود، تا ۳۰٪ از این AAVE استیک شده میتواند برای پوشش کسری کسر و حراج شود. این به عنوان یک صندوق بیمه غیرمتمرکز عمل میکند که وامدهندگان را کامل نگه میدارد.
جمعبندی
Aave ثابت کرد که وامدهی غیرمتمرکز با وثیقه بیش از حد کار میکند. این پروتکل طمع انسانی را که CeFi را نابود کرد حذف میکند و آن را با ریاضیات شفاف و بیرحمانه جایگزین میکند. اگر میخواهید یک سبد دارایی واقعاً کارآمد از نظر سرمایه بسازید، ترکیب موتور معاملاتی Tapbit با خطوط اعتباری غیرمتمرکز Aave یکی از بهترین تنظیماتی است که میتوانید داشته باشید.
سوالات متداول (FAQ)
آیا برای استفاده از Aave نیاز به گذراندن KYC دارم؟
خیر. هیچ حساب یا بررسی سابقه برای استفاده از پروتکل وجود ندارد. آدرس کیف پول Web3 شما تنها شناسه شماست.
نرخ بهره Aave چگونه تعیین میشود؟
این کاملاً الگوریتمی و بر اساس میزان استفاده است. اگر افراد زیادی در حال وام گرفتن USDC از استخر باشند، نرخ بهره USDC به طور خودکار افزایش مییابد. این امر وامدهندگان بیشتری را برای تأمین USDC جذب میکند و وامگیرندگان فعلی را تشویق میکند تا وامهای خود را بازپرداخت کنند.
چه زمانی باید وام Aave خود را بازپرداخت کنم؟
برخلاف وام مسکن سنتی بانکی، تاریخ بازپرداخت ثابتی وجود ندارد. تا زمانی که ارزش وثیقه شما به طور ایمن بالاتر از آستانه تصفیه باقی بماند، میتوانید وام را برای همیشه باز نگه دارید. سود به سادگی در طول زمان به کل بدهی شما اضافه میشود.
