بازارهای طلا پس از آنکه بانک مرکزی فدرال رزرو در نشست سیاستی ۱۷ ژوئن خود نرخ بهره را ثابت نگه داشت اما پیامی تهاجمیتر از آنچه بسیاری از معاملهگران انتظار داشتند، ارائه کرد، تحت فشار مجدد قرار گرفتند.
بانک مرکزی نرخها را بدون تغییر گذاشت، اما چشمانداز سیاستی بهروز شده نشان داد که مقامات از تورم پایدار کمتر احساس راحتی میکنند. آخرین نمودار نقطهای حاکی از آن بود که انتظارات برای افزایش نرخ بهره در اواخر سال جاری افزایش یافته است و امیدها به کاهش سریع سیاست توسط فدرال رزرو را کمرنگ کرد.
برای طلا، این پیام دوستانه نبود. نرخهای بهره بالاتر برای مدت طولانیتر معمولاً فشار بازده واقعی را افزایش میدهد، دلار را تقویت میکند و تقاضا برای داراییهای بدون بازده مانند طلا را کاهش میدهد.
چرا تصمیم FOMC برای طلا اهمیت دارد
طلا اغلب به تغییرات در انتظارات فدرال رزرو واکنش شدیدی نشان میدهد. هنگامی که بازارها انتظار کاهش نرخ بهره را دارند، طلا میتواند سود ببرد زیرا بازده پایینتر هزینه فرصت نگهداری شمش را کاهش میدهد. هنگامی که فدرال رزرو لحن تهاجمی به خود میگیرد، برعکس آن میتواند رخ دهد.
این بار، پیام فدرال رزرو محدودکننده بود. کوین وارش، رئیس فدرال رزرو، تکرار کرد که تورم همچنان نگرانی اصلی بانک مرکزی است و سیگنال داد که سیاستگذاران آماده اعلام پیروزی نیستند.
| عامل بازار | تأثیر بر طلا |
|---|---|
| نرخها ثابت ماندند | شوک فوری محدود |
| نمودار نقطهای تهاجمی | منفی برای احساسات طلا |
| تمرکز بر تورم | انتظارات سیاست انقباضی را تقویت میکند |
| بازده بالاتر | فشار بر داراییهای بدون بازده را افزایش میدهد |
| کاهش ریسک ژئوپلیتیکی | تقاضای پناهگاه امن را کاهش میدهد |
نتیجه بازاری است که بین دو نیرو گرفتار شده است: طلا همچنان از عدم قطعیت کلان اقتصادی حمایت میشود، اما سیاست فدرال رزرو در برابر یک شکست صعودی واضح فشار میآورد.
طلا بازمیگردد، اما مقاومت همچنان سنگین است
طلا پس از کاهش ریسک ژئوپلیتیکی کوتاهمدت، توانست بازگردد. توافق گزارش شده ایالات متحده و ایران به بهبود احساسات بازار کمک کرد و به طلا اندکی افزایش داد و قیمتها به حدود ۴۳۲۹.۹ دلار رسیدند.
با این حال، این بازگشت هنوز تصویر فنی گستردهتر را تغییر نداده است.
سطح کلیدی که معاملهگران به آن توجه میکنند ۴۳۶۰ دلار است. این منطقه به یک خط تقسیم نزدیکمدت بین ادامه روند صعودی و فشار نزولی مجدد تبدیل شده است.
اگر طلا نتواند بالای ۴۳۶۰ دلار را بشکند و در آن بماند، فروشندگان ممکن است کنترل را در دست داشته باشند. یک شکست ناموفق میتواند بازار را در معرض کاهش دیگری به سمت ۴۰۰۰ دلار قرار دهد، که هم یک سطح روانی و هم یک هدف نزولی عمده برای معاملهگران کوتاهمدت است.
سطوح فنی قابل توجه
| سطح قیمت | معنای بازار |
|---|---|
| ۴۳۶۰ دلار | مقاومت کلیدی و خط تقسیم گاو-خرس |
| ۴۳۲۹.۹ دلار | منطقه اوج بازگشت اخیر |
| ۴۰۰۰ دلار | حمایت روانی عمده |
| ۴۵۰۰ دلار | هدف صعودی احتمالی در صورت شکست مقاومت |
حرکت پایدار بالای ۴۳۶۰ دلار، مورد صعودی را بهبود میبخشد و میتواند راه را به سمت ۴۵۰۰ دلار باز کند. اما بدون این شکست، بازار ممکن است به معاملات خرید به عنوان فرصتهای فروش ادامه دهد.
انقباض سیاست در مقابل کاهش ریسک ژئوپلیتیکی
وضعیت فعلی طلا یکطرفه نیست. کاهش ریسک ژئوپلیتیکی برخی از تقاضای فوری پناهگاه امن را کاهش داده است، اما عدم قطعیت کلان اقتصادی از بین نرفته است.
در عین حال، لحن تهاجمی فدرال رزرو یک مانع آشکار است. اگر معاملهگران به قیمتگذاری سیاست انقباضیتر یا بازده واقعی بالاتر ادامه دهند، طلا ممکن است برای بازیابی شتاب صعودی قوی با مشکل مواجه شود.
این امر باعث ایجاد کشمکش بین فشار سیاست فدرال رزرو، کاهش تنشهای ژئوپلیتیکی، عدم قطعیت تورم، مقاومت فنی، قدرت دلار و حرکات بازده اوراق قرضه خزانه میشود.
در حال حاضر، جو کلی کمی نزولی باقی میماند مگر اینکه طلا بتواند منطقه مقاومت ۴۳۶۰ دلار را پس بگیرد.
معاملهگران در مرحله بعد به چه چیزی توجه کنند
سیگنالهای عمده بعدی برای طلا به احتمال زیاد از دادههای تورم ایالات متحده، حرکات بازده اوراق قرضه خزانه، قدرت دلار و اظهارات فدرال رزرو خواهد آمد.
اگر تورم همچنان بالا بماند، بازارها ممکن است احتمال بیشتری برای افزایش نرخ بهره قائل شوند. این احتمالاً فشار را بر طلا حفظ خواهد کرد. اگر تورم سریعتر از حد انتظار کاهش یابد، طلا میتواند حمایت را بازیابد زیرا معاملهگران امیدها را برای سیاست آسانتر در آینده احیا میکنند.
برای کاربرانی که تحرکات بازار مبتنی بر کلان اقتصادی را دنبال میکنند، پلتفرم Tapbit دسترسی به ابزارها و ویژگیهای معاملاتی گستردهتر بازار دارایی دیجیتال را ارائه میدهد. احساسات مرتبط با طلا همچنین میتواند بر بازارهای ارز دیجیتال، به ویژه بیت کوین، جریان استیبل کوینها و اشتهای ریسک تأثیر بگذارد.
نتیجهگیری
تصمیم FOMC در ۱۷ ژوئن فشار بیشتری بر چشمانداز کوتاهمدت طلا وارد کرده است. اگرچه نرخها بدون تغییر باقی ماندند، نمودار نقطهای و پیام ضد تورمی رئیس فدرال رزرو، سوگیری سیاستی تهاجمی را تقویت کرد.
بازگشت طلا به سمت ۴۳۲۹.۹ دلار نشان میدهد که خریداران هنوز فعال هستند، اما بازار سطح مقاومت کلیدی ۴۳۶۰ دلار را پاک نکرده است. مگر اینکه طلا بتواند از این منطقه عبور کند، ریسک نزولی به سمت ۴۰۰۰ دلار همچنان پابرجاست.
در حال حاضر، طلا بین انقباض سیاست و کاهش ریسک ژئوپلیتیکی گرفتار شده است و جو کلی همچنان محتاطانه باقی میماند.
کاربران همچنین میتوانند از صفحه جوایز Tapbit برای کاوش در کمپینهای پلتفرم و دسترسی به بازار بازدید کنند.
