تصفیه‌های ارز دیجیتال در ۲۴ ساعت به حدود ۷۷۴.۱۴ میلیون دلار رسید. موقعیت‌های لانگ حدود ۶۸۸.۵۶ میلیون دلار یا ۸۸.۹٪ از کل را به خود اختصاص دادند. تقریباً ۱۷۲,۶۶۲ معامله‌گر تصفیه شدند زیرا کاهش قیمت‌ها صرافی‌ها را مجبور به بستن موقعیت‌های اهرمی کرد.
این عدم تعادل نشان می‌دهد که بازار در سمت لانگ شلوغ شده بود. معامله‌گران انتظار بازگشت یا شکست قیمت را داشتند، اما بازار اسپات تقاضای کافی را فراهم نکرد. هنگامی که قیمت‌ها به سطوح تصفیه متمرکز رسیدند، فروش اجباری، کاهش قیمت را تسریع کرد.
اعداد نشان‌دهنده بازاری شلوغ هستند
| معیار | مقدار تقریبی |
|---|---|
| کل تصفیه‌ها | ۷۷۴.۱۴ میلیون دلار |
| تصفیه‌های لانگ | ۶۸۸.۵۶ میلیون دلار |
| سهم لانگ | ۸۸.۹٪ |
| معامله‌گران تصفیه شده | ۱۷۲,۶۶۲ |
| تصفیه‌های ETH | ۱۶۹.۲۳ میلیون دلار |
| تصفیه‌های BTC | ۱۶۰.۴۸ میلیون دلار |
| تصفیه‌های SOL | ۶۰.۴۱ میلیون دلار |
یک بازار عادی دوطرفه باعث ضرر هم برای لانگ‌ها و هم برای شورت‌ها می‌شود. سهم ۸۸.۹٪ لانگ متفاوت است. این بدان معناست که موقعیت‌گیری به شدت به سمت قیمت‌های بالاتر متمایل شده بود و بازار را در برابر حرکت نزولی آسیب‌پذیر می‌کرد.
چگونه یک آبشار تصفیه ایجاد می‌شود
یک موقعیت اهرمی از اهرم قرضی استفاده می‌کند. معامله‌گری با اهرم ۱۰ برابر، موقعیتی بسیار بزرگتر از مارجین وثیقه را کنترل می‌کند. یک حرکت کوچک مطلوب، سود درصدی زیادی را بر روی مارجین ایجاد می‌کند. یک حرکت کوچک نامطلوب اثر معکوس را ایجاد می‌کند.
هنگامی که قیمت کاهش می‌یابد، حقوق صاحبان سهام حساب کاهش می‌یابد. هنگامی که به آستانه نگهداری صرافی رسید، موقعیت تصفیه می‌شود. صرافی موقعیت را می‌فروشد تا ضررهای بیشتر را محدود کند. این فروش فشار بازار را افزایش می‌دهد.
اگر بسیاری از معامله‌گران در قیمت‌های مشابه وارد شده باشند، سطوح تصفیه آنها نیز ممکن است نزدیک باشد. اولین موج فروش اجباری قیمت را به سمت خوشه بعدی سوق می‌دهد. این موج دیگری را تحریک می‌کند. نقدینگی کم، حرکت را سریع‌تر می‌کند زیرا سفارشات خرید کمتری برای جذب فروش‌ها در دسترس است.
چرا لانگ‌ها بیشترین ضرر را داشتند
دلیل اول، تعقیب بازگشت قیمت بود. معامله‌گران اغلب پس از یک جهش، اهرم را افزایش می‌دهند زیرا انتظار دارند روند قبلی از سر گرفته شود. موقعیت در حالی که قیمت‌ها بالا می‌روند جذاب به نظر می‌رسد، اما بسیاری از ورودی‌ها هنگام توقف شتاب، آسیب‌پذیر می‌شوند.
دلیل دوم، تأمین مالی و بهره باز بود. هنگامی که بهره باز سریع‌تر از تقاضای اسپات رشد می‌کند، موقعیت‌های مشتقات به منبع اصلی قرار گرفتن در معرض قیمت تبدیل می‌شوند. تأمین مالی مثبت نشان می‌دهد که لانگ‌ها به شورت‌ها پرداخت می‌کنند، که نشانه‌ای از شلوغی احتمالی تقاضای صعودی است.
دلیل سوم، نقدینگی آلت کوین‌ها بود. ETH و SOL می‌توانند در هنگام نازک شدن دفتر سفارشات، با شدت بیشتری نسبت به BTC حرکت کنند. بنابراین، کاهش متوسط BTC ممکن است حرکت درصدی بزرگتر و تصفیه‌های بیشتری را در دارایی‌های دیگر ایجاد کند.
چه اتفاقی پس از آبشار می‌افتد؟
موج تصفیه، اهرم را حذف می‌کند. این می‌تواند بازار را سالم‌تر کند زیرا بهره باز کاهش می‌یابد و نرخ‌های تأمین مالی به سمت خنثی بازمی‌گردند. اگر خریداران اسپات پس از پایان فروش اجباری وارد شوند، قیمت‌ها می‌توانند یک بازگشت تسکینی را تشکیل دهند.
نتیجه دوم، یک موج تصفیه دیگر است. این زمانی اتفاق می‌افتد که معامله‌گران بلافاصله اهرم را بازسازی می‌کنند در حالی که تقاضای اسپات ضعیف باقی می‌ماند. یک جهش کوتاه، لانگ‌های جدید را جذب می‌کند، سپس کاهش دیگری آنها را مجبور به خروج می‌کند.
چهار سیگنال، بازگشت را از موج دوم جدا می‌کنند
بهره باز: کاهش معنی‌دار نشان می‌دهد که اهرم حذف شده است. اگر به سرعت به سطح قبلی بازگردد، ریسک در حال بازسازی است.
نرخ‌های تأمین مالی: نرخ‌های تأمین مالی خنثی یا کمی منفی سالم‌تر از بازگشت فوری به موقعیت‌گیری گران‌قیمت لانگ است.
حجم اسپات: بازگشتی که توسط خرید واقعی اسپات هدایت می‌شود، قوی‌تر از بازگشتی است که فقط توسط پوشش شورت هدایت می‌شود.
قدرت نسبی: اگر BTC تثبیت شود در حالی که ETH و آلت کوین‌ها به سقوط ادامه می‌دهند، اشتهای ریسک همچنان ضعیف است.
منابع مرتبط Tapbit Learn شامل راهنمای دفاع از مارجین در برابر تصفیه ارز دیجیتال، ریاضیات ریسک معاملات با اهرم بالا و راهنمای نقشه حرارتی تصفیه است.
چرا داده‌های تصفیه یک سیگنال تأخیری هستند
مجموع تصفیه‌ها موقعیت‌هایی را توصیف می‌کنند که قبلاً بسته شده‌اند. آنها برای اندازه‌گیری مقیاس حذف اهرم مفید هستند، اما نشان نمی‌دهند که خریداران بعدی کجا ظاهر خواهند شد. یک عدد بزرگ می‌تواند معامله‌گران را که به دنبال بازگشت قیمت هستند جذب کند، حتی اگر بازار اسپات هنوز ضعیف باشد.
قوی‌ترین استفاده از داده‌های تصفیه، تأیید است. اگر یک موج تصفیه بزرگ با کاهش بهره باز، تأمین مالی خنثی و قیمت‌های اسپات پایدار همراه شود، بازار احتمالاً مقدار قابل توجهی ریسک را حذف کرده است. اگر قیمت همچنان کاهش یابد در حالی که بهره باز دوباره افزایش می‌یابد، موقعیت‌های جدید قبل از یافتن تعادل بازار وارد می‌شوند. این وضعیت می‌تواند نوسانات را افزایش دهد.
معامله‌گران همچنین باید پنجره زمانی را بررسی کنند. مجموع ۲۴ ساعته ممکن است چندین رویداد جداگانه را ترکیب کند. مکان و سرعت هر رویداد مفیدتر از خود عدد کلی است.
چگونه ریسک تصفیه را در Tapbit کاهش دهیم
- ثبت نام یا ورود، آماده‌سازی USDT و انتخاب یک بازار نقد مانند BTC-USDT یا ETH-USDT.
- حالت مارجین را تنظیم کنید و از اهرم کمتری استفاده کنید تا قیمت تصفیه از نقطه ورود دورتر باشد.
- جهت، نوع سفارش و حجم را انتخاب کنید، سپس قبل از سطح تصفیه، حد ضرر قرار دهید.
- قبل از ارسال، کارمزدها، مارجین و قیمت تصفیه را بررسی کنید. هنگام شکست تنظیمات اولیه، موقعیت را کاهش دهید یا ببندید.
سوالات متداول
چرا تصفیه‌های لانگ اینقدر بالا بود؟
موقعیت‌گیری به سمت قیمت‌های بالاتر شلوغ بود، بنابراین کاهش قیمت به سطوح تصفیه بسیاری از لانگ‌ها رسید.
آیا عدد بالای تصفیه نشان‌دهنده کف قیمت است؟
خیر. این نشان‌دهنده حذف اهرم است. تقاضای اسپات و موقعیت‌گیری تعیین می‌کند که آیا کف قیمت تشکیل می‌شود یا خیر.
چرا تصفیه‌های ETH از BTC بیشتر بود؟
ETH اهرم متمرکزی داشت و می‌تواند هنگام کاهش نقدینگی با شدت بیشتری حرکت کند.
معامله‌گران در مرحله بعد به کدام داده‌ها باید توجه کنند؟
بهره باز، نرخ‌های تأمین مالی، حجم اسپات و حمایت BTC واضح‌ترین سیگنال‌های بعدی را ارائه می‌دهند.
