Las liquidaciones de criptomonedas alcanzaron aproximadamente 774,14 millones de dólares en 24 horas. Las posiciones largas representaron alrededor de 688,56 millones de dólares, o el 88,9% del total. Aproximadamente 172.662 traders fueron liquidados a medida que la caída de los precios obligó a los exchanges a cerrar posiciones apalancadas.
El desequilibrio muestra que el mercado se había congestionado en el lado de las posiciones largas. Los traders esperaban un rebote o una ruptura, pero el mercado al contado no proporcionó suficiente demanda. Una vez que los precios alcanzaron niveles de liquidación agrupados, la venta forzada aceleró la caída.
Los Números Muestran un Mercado Congestionado
| Medida | Valor aproximado |
|---|---|
| Liquidaciones totales | 774,14 millones de dólares |
| Liquidaciones de posiciones largas | 688,56 millones de dólares |
| Porcentaje de posiciones largas | 88,9% |
| Traders liquidados | 172.662 |
| Liquidaciones de ETH | 169,23 millones de dólares |
| Liquidaciones de BTC | 160,48 millones de dólares |
| Liquidaciones de SOL | 60,41 millones de dólares |
Un mercado normal de dos vías produce pérdidas tanto para posiciones largas como cortas. Un porcentaje del 88,9% de posiciones largas es diferente. Significa que el posicionamiento estaba fuertemente inclinado hacia precios más altos, dejando el mercado vulnerable a un movimiento descendente.
Cómo se Desarrolla una Cascada de Liquidación
Una posición apalancada utiliza exposición prestada. Un trader con apalancamiento de 10x controla una posición mucho mayor que el margen depositado. Un pequeño movimiento favorable crea una gran ganancia porcentual sobre el margen. Un pequeño movimiento desfavorable crea el efecto opuesto.
Cuando el precio cae, el capital de la cuenta disminuye. Una vez que alcanza el umbral de mantenimiento del exchange, la posición se liquida. El exchange vende la posición para limitar pérdidas adicionales. Esa venta añade presión al mercado.
Si muchos traders entraron a precios similares, sus niveles de liquidación también pueden estar cerca. La primera ola de ventas forzadas empuja el precio hacia el siguiente grupo. Eso activa otra ola. La liquidez escasa acelera el movimiento porque hay menos órdenes de compra disponibles para absorber las ventas.
Por Qué las Posiciones Largas Dominaron las Pérdidas
La primera razón fue la persecución de rebotes. Los traders a menudo aumentan el apalancamiento después de un rebote porque esperan que la tendencia anterior se reanude. La posición parece atractiva mientras los precios suben, pero muchas entradas se vuelven vulnerables cuando el impulso se estanca.
La segunda razón fue la financiación y el interés abierto. Cuando el interés abierto crece más rápido que la demanda al contado, las posiciones de derivados se convierten en la principal fuente de exposición al precio. La financiación positiva muestra que los traders de posiciones largas están pagando a los de posiciones cortas, una señal de que la demanda alcista puede estar congestionada.
La tercera razón fue la liquidez de las altcoins. ETH y SOL pueden moverse más bruscamente que BTC cuando los libros de órdenes se vuelven escasos. Por lo tanto, una caída moderada de BTC puede producir un movimiento porcentual mayor y más liquidaciones en otros activos.
¿Qué Sucede Después de la Cascada?
Una ola de liquidaciones elimina el apalancamiento. Eso puede hacer que el mercado sea más saludable porque el interés abierto disminuye y las tasas de financiación vuelven a un estado neutral. Si los compradores al contado entran después de que terminan las ventas forzadas, los precios pueden formar un rebote de alivio.
El segundo resultado es otra ola de liquidaciones. Esto sucede cuando los traders reconstruyen el apalancamiento inmediatamente mientras la demanda al contado sigue siendo débil. Un rebote corto atrae nuevas posiciones largas, y luego otra caída las fuerza a salir.
Cuatro Señales Separan un Rebote de una Segunda Ola
Interés abierto: Una disminución significativa muestra que se eliminó apalancamiento. Si regresa rápidamente al nivel anterior, el riesgo se está reconstruyendo.
Tasas de financiación: Una financiación neutral o ligeramente negativa es más saludable que un retorno inmediato a un posicionamiento largo y costoso.
Volumen al contado: Un rebote liderado por compras reales al contado es más fuerte que uno impulsado solo por la cobertura de posiciones cortas.
Fuerza relativa: Si BTC se estabiliza mientras ETH y las altcoins continúan cayendo, el apetito por el riesgo sigue siendo débil.
Los recursos relacionados de Tapbit Learn incluyen la guía de defensa de margen de liquidación de criptomonedas, las matemáticas de riesgo de alto apalancamiento y la guía del mapa de calor de liquidación de liquidez estructural.
Por Qué los Datos de Liquidación Son una Señal Retrasada
Los totales de liquidación describen posiciones que ya han sido cerradas. Son útiles para medir la escala de eliminación de apalancamiento, pero no muestran dónde aparecerán los próximos compradores. Un número grande puede atraer a traders que buscan un rebote, aunque el mercado al contado todavía pueda estar débil.
El uso más fuerte de los datos de liquidación es la confirmación. Si una ola de liquidación importante es seguida por una caída en el interés abierto, financiación neutral y precios al contado estables, es probable que el mercado haya eliminado una cantidad significativa de riesgo. Si el precio sigue cayendo mientras el interés abierto vuelve a aumentar, nuevas posiciones están entrando antes de que el mercado haya encontrado equilibrio. Esa configuración puede extender la volatilidad.
Los traders también deben verificar la ventana de tiempo. Un total de 24 horas puede combinar varios eventos separados. La ubicación y la velocidad de cada evento son más útiles que el número agregado solo.
Cómo Reducir el Riesgo de Liquidación en Tapbit
- Regístrese o inicie sesión, prepare USDT y elija un mercado líquido como BTC-USDT o ETH-USDT.
- Establezca el modo de margen y utilice un apalancamiento menor para que el precio de liquidación esté más alejado de la entrada.
- Elija la dirección, el tipo de orden y el tamaño, luego coloque una orden de stop-loss antes del nivel de liquidación.
- Revise las tarifas, el margen y el precio de liquidación antes de enviar. Reduzca o cierre la posición cuando la configuración original falle.
Preguntas Frecuentes
¿Por qué las liquidaciones de posiciones largas fueron tan altas?
El posicionamiento estaba concentrado hacia precios más altos, por lo que la caída alcanzó muchos niveles de liquidación de posiciones largas.
¿Un gran número de liquidaciones marca el fondo?
No. Muestra la eliminación de apalancamiento. La demanda al contado y el posicionamiento determinan si se forma un fondo.
¿Por qué las liquidaciones de ETH superaron a las de BTC?
ETH tenía apalancamiento concentrado y puede moverse más bruscamente cuando la liquidez disminuye.
¿Qué datos deberían observar los traders a continuación?
El interés abierto, las tasas de financiación, el volumen al contado y el soporte de BTC proporcionan las señales más claras a continuación.
